蓝宇股份上市募4.8亿首日涨2倍 增长可持续性曾被问询

中国经济网北京12月20日今日，浙江蓝宇数码科技股份有限公司（股票简称：蓝宇股份，股票代码：301585.SZ）在深交所创业板上市。该股开盘报70.00元，截至收盘报73.00元，涨幅204.80%，成交额11.91亿元，振幅149.06%，换手率81.53%，总市值58.40亿元。

蓝宇股份主要从事符合国家节能环保战略方向的数码喷印墨水的研发、生产和销售，公司生产的数码喷印墨水作为数码喷印技术中的关键耗材，与数码喷头、系统板卡等核心部件以及其他配件产品配套于数码喷印设备，主要应用于纺织领域。

本次发行前，郭振荣直接持有公司25.9603%股份，通过蓝宇投资控制公司10.0888%股份，通过蓝兴投资控制公司9.0636%股份，合计控制公司45.1127%股份。郭振荣为公司的控股股东及实际控制人。

蓝宇股份于2023年12月28日首发过会，深交所上市审核委员会2023年第91次审议会议现场问询的主要问题：

业绩问题。根据发行人申报材料，发行人主要从事数码喷印墨水产品的研发、生产和销售。报告期内，发行人主营业务收入增长率、净利润增长率、主要产品销售单价均呈下降趋势。同时，发行人上下游企业如宏华数科、汉弘集团、色如丹等布局数码喷印墨水领域。

请发行人：（1）结合数码喷印设备商与发行人的竞争合作关系，说明发行人面临的行业竞争环境变化，发行人与主要数码喷印设备商合作模式变化情况，以及是否存在主要客户流失、产品被替代的风险；（2）说明业绩增长是否具有可持续性，未来业绩是否存在大幅变动风险。同时，请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项：

无。

蓝宇股份本次在深交所创业板发行2,000.00万股，占发行后总股本的比例为25.00%，本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份，发行价格为23.95元/股。公司本次的保荐机构（主承销商）为国信证券股份有限公司，保荐代表人为金骏、谢珣飞。

蓝宇股份本次发行募集资金总额47,900.00万元，扣除本次发行费用（不含税）后募集资金净额为41,621.42万元，公司最终募集资金净额比原计划少8,591.13万元。蓝宇股份2024年12月12日披露的招股书显示，公司拟募集资金50,212.55万元，用于年产12,000吨水溶性数码印花墨水建设项目、研发中心及总部大楼建设项目、补充流动资金。

蓝宇股份公开发行新股的发行费用（不含增值税）合计6,278.58万元，其中承销和保荐费用3,700.00万元。

2021年至2024年1-6月，蓝宇股份的营业收入分别为27,235.89万元、31,327.24万元、38,362.37万元和23,571.53万元；净利润分别为6,046.10万元、7,210.02万元、9,268.84万元和5,634.99万元；归属于母公司所有者的净利润分别为6,020.74万元、7,210.02万元、9,268.84万元和5,634.99万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为5,726.74万元、7,615.48万元、8,729.84万元和5,479.34万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为21,170.21万元、26,273.85万元、32,424.09万元和19,297.22万元，经营活动产生的现金流量净额分别为3,558.28万元、6,573.05万元、7,620.67万元和4,295.17万元。

2024年1-9月，蓝宇股份实现营业收入35,797.93万元，实现净利润/归属于母公司所有者的净利润8,209.84万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润7,902.53万元，经营活动产生的现金流量净额为7,177.58万元。

经初步测算，蓝宇股份预计2024年度全年营业收入为47,000.00至49,500.00万元，同比变动比例为22.52%至29.03%；预计归属于母公司股东的净利润10,300.00至10,900.00万元，同比变动11.13%-17.60%；预计扣非后归属于母公司股东的净利润为10,000.00至10,600.00万元，同比变动比例为14.55%至21.42%。