美银2024十大预测：日股领涨发达市场、“地缘风险”施压科技巨头

2023年，欧美各国被高通胀困扰，金融市场暗流涌动，2024年又会有哪些“意外”发生？

美国银行周二发布了《2024年潜在市场意外》年度榜单，对2024年做出了十大预测。美国银行在报告中警告称，如果预期中的理想经济情景未能实现，那么史上最快的金融宽松政策可能会使市场失衡。美国银行建议投资者注意债券市场相对鸽派的立场与美联储的立场之间的差异。

美国银行在报告中还提到了日股将领涨发达市场，科技巨头受“地缘风险”的影响，IPO市场复苏等等。

以下是美国银行的十大预测：

实现低通胀的过程充满不确定性和脆弱性：在2024年，各种全球事件可能会颠覆市场对于平稳降低通胀的共识，从而可能导致更高的通胀出现。美国银行警告称，红海局势的动荡对市场正在定价的通胀“软着陆”构成了威胁。

尽管基准利率为5%，但企业经营仍保持稳定：美国银行认为，尽管企业面临较高的违约率，但企业债务结构相对稳健，并且拥有大量现金储备，还可以获得私人信贷，这些都表明出现大范围破产浪潮的可能性较低。

日股领涨发达市场：美国银行策略师Masashi Akutsu预测，受企业改革和相对于美股更有吸引力的估值的推动，2024年日本股市将上涨13%，领涨发达市场。

“地缘风险”施压科技巨头：苹果和英伟达等主要科技公司受到地缘政治风险的影响有所上升，美国银行建议投资者转向更均衡的股票指数。

高额债券税让投资者把重心从购买国债转向股票：美国银行注意到，投资者持有国债的利息收益和长期持有股票的收益会有不同的税收待遇。持有国债所获利息收入的税率是37%，而长期持有股票，在出售时所获收益的税率是20%。美国银行认为，投资者最初可能被美国国债5%的收益率所吸引，但由于优惠的税收待遇，他们可能会把重心转向股票。

对美国国债溢价产生需求：美国银行认为，投资者对美国政府预算的可持续性失去信心，进而导致他们可能会寻求更高的国债回报率以补偿潜在的风险。

IPO市场迎来复苏：根据SPDR S&P Bank ETF KBE和交易所的追踪，受到有利的宏观经济条件和降息的影响，在经历了2023年的低迷之后，2024年IPO市场或迎来复苏。

能源投资更加理性：由于可再生能源股票表现不佳，投资者可能会重新认识到被低估的石油、天然气和核能行业的价值，从而转向投资传统能源的股票。

生物技术和制药业有望增长：在2023年，整个医药板块由减肥药生产商主导，而在2024年，阿尔茨海默氏症研究的进步可能会把制药行业带到新的高度。

重拾对自由市场的热情：由于监管负担仍然很重，即将到来的美国大选可能会激发人们对更加友好的经商环境的期望，从而增强投资者对股市的信心。