央行主管媒体释放重要信号：存款利率或将继续下调

12月27日，央行主管媒体金融时报发表的文章提到：尽管已经是年内第三次调整存款挂牌利率，但受访的业内专家普遍认为，商业银行本轮存款利率下调周期仍将持续。“目前，我国存款利率市场化调整机制已经建立，在这样的背景下，未来，商业银行仍需要在资金端压降成本，存款利率继续下降的可能性较大。”招联首席研究员董希淼向《金融时报》记者表示。受访业内专家普遍认为，在存款利率下行后，贷款利率下行的可能性进一步提升。与此同时，连续承压的商业银行净息差也有望企稳。

央行主管的金融时报释放了重要信号：一是尽管2023年存款利率已经有了3波下调，但2024年仍大概率会降。二是商业银行迎来积极利好，让利时代有望结束。

12月22日，多家大行和股份行同步下调存款利率。整体上，一年期及以内整存整取定期存款挂牌利率下调10个基点，两年期整存整取定期存款挂牌利率下调20个基点，三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率下调25个基点。

12月25日，渤海银行、光大银行等11家股份行调整了定存挂牌利率，下调期限与幅度多与大行相同。

从上可以看出，虽然存款基准利率没变，几次存款利率下调都是国有大行打先锋，之后股份制银行及其它中小银行跟随，大行的存款利率今后将成为新的基准，今后国有大行存款利率几乎相当于“基准”的下调。

就像金融时报说的，存款利率下行后，贷款利率下行的可能性进一步提升。所以即将到来的2024年大概率是存款利率和贷款利率双双下调，一波降息潮再次到来。

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与此同时，全球也将很快进入降息周期。

最近，美联储主席鲍威尔表示，目前政策利率已经达到或接近历史峰值，大多数决策者正在讨论合适的降息时点，美联储将根据全部数据、不断变化的前景和风险做出未来的决策。

美联储预计，2024年降息75个基点，最终可能将利率降到2.5%。

也就是说中美两大国货币政策不同步的现象将在2024年彻底改变。

中美两国货币政策同步带来的直接影响是：

1、股市反弹。美国股市受货币政策影响非常大，当处在加息周期的时候，美股主要是调整或震荡为主，而处于降息周期的时候，美股容易反弹。最近美股接连创新高，就是因为对美联储降息有强烈的预期。

中美两国降息对A股同样是利好，外部上至少人民币相当容易稳定。内部上存款利率下调多少会有部分资金不接受低利息转向股市。很多人说即便存款利息再降我安然不动，但你要知道中国居民存款有130多万亿，存款降息了你不为所动，但那么多存款总会有流向银行理财、基金、股票的。

2、金价反弹。黄金主要功能是抗通胀，纸币越贬值，黄金就越贵。美联储降息就是让美元更便宜，相对应地以美元标价的黄金价格上涨。所以每一轮的降息潮都对应着一波黄金上涨潮。

同样，黄金也有部分是以人民币计价，中国降息后，金价也容易反弹。在2020-2021年那波降息潮中，很多国内居民在银行APP买了以人民币计价的纸黄金，确实也小有收益。它们抓住了那波降息潮带来的机会。

不过，除了纸黄金，还有一个性价比非常高的资产被大家忽视，那就是黄金股ETF。买黄金股ETF相当于买一篮子的黄金股，金价上涨的时候黄金股会随之上涨且弹性更大，容易获得超额收益。最近3年，中证沪深港黄金产业股票指数涨势明显优于shfe黄金。

所以在降息周期的时候考虑下黄金股ETF是不错的选择，比如最近被市场热捧的黄金股ETF（517520）就相当不错。

3、楼市回暖。还记得吗？2020年疫情后的那波大规模降息后，全球房价大面积上涨，我看了一份报告统计说当时房价平均上涨20%。很多人都以为收入下降后房价不可能涨，但你要知道的是房价不仅是收入的产物，也是货币的产物，房子也是特殊商品，当货币多了之后也是会水涨船高的。

2024年中国楼市也有可能是局部回暖的，不过力度可能没那么大，因为2024年这波降息周期力度肯定没疫情时期那么大。再者是现在楼市“只涨不跌”的神话被打破，市场信心还有不足。