基金业绩“中考”临近 AI主题暂时领先

本文转自：每日商报

基金业绩“中考”临近 AI主题暂时领先

资源类基金有所滑落 高股息基金蓄势待发

商报讯（记者 苗露）又到基金年中“大考”的时节。6月以来，聚焦高股息资产的基金净值依然稳中有升，只是上涨幅度不及AI板块。目前来看，业绩暂列第一的AI主题基金和业绩最好的周期资源类主题基金相差约7个百分点。不过，距离上半年业绩收官还剩最后一个交易周，基金“中考”成绩榜单依旧在频繁刷新，冠军最终花落谁家仍有悬念。

AI基金强势反超

6月以来，受到全球科技巨头布局、政策催化和技术创新的共同推动，计算机设备、空间计算和存储芯片等人工智能板块表现亮眼，带动AI主题基金再度走强。

数据显示，电子板块6月以来上涨6.12%，涨幅在31个申万行业中居首；通信指数上涨4.72%，位列第二，重仓电子、通信板块的主动权益基金业绩随之水涨船高。

截至上周收盘，主动权益基金业绩榜单领先位置被重仓人工智能领域的基金占据。其中，东财数字经济优选A以35.85%的年内收益率暂列第一，大摩数字经济A的收益率为34.61%，宏利基金旗下6只产品占据榜单第三至第八位置，年内收益率都在30%以上。

此外，博时成长精选A和中欧时代精选A1分别以28.81%和28.31%的净值涨幅排名第九和第十。

而在5月底，主动权益基金业绩榜单中业绩领先的产品还清一色为周期资源类基金；博时成长精选A、景顺长城周期优选A、景顺长城支柱产业A等占据前三名。

对比数据来看，6月以来这些聚焦高股息资产的基金净值依然稳中有升，只是上涨幅度不及AI板块。目前来看，业绩暂列第一的AI主题基金和业绩最好的周期资源类主题基金相差约7个百分点，“中考”冠军最终花落谁家仍有悬念。

权益市场持续震荡 半数绩优基金遭净赎回

近期，权益市场持续震荡，权益基金净值波动再度加大。有基金业内人士表示，今年基金业绩一度接近历史新高，但产品规模却在不断缩水，缩水的程度甚至高于一些长期亏损的基金。

Wind数据显示，今年以来，权益市场持续震荡，权益基金净值波动再度加大。截至6月21日，年内实现正收益的主动权益基金比例仅剩三分之一，其中近三年实现业绩正收益的基金数量仅剩130余只，这些基金的业绩可谓是主动权益基金产品中的翘楚，不仅短期业绩良好，长期业绩也可圈可点，在市场风格变化大、不确定性也较大的环境下，取得这样的成绩实属不易。不过，这些绩优基金仍有半数产品近一年被投资者净赎回。

业内人士指出，近年来主动权益基金业绩普遍亏损，能够持续保持盈利的基金产品占比很小。不可否认，当下基金持有人短期兑现心态普遍严重，对基金长期持有信心不足，即便基金净值实现小幅增长，也很难有耐心长期持有，伴随基金净值一路走高，陆续有投资者选择落袋为安。

板块或仍将轮动

随着近段时间“科特估”概念受到热捧，以半导体、芯片为代表的A股部分科技成长板块持续走强。

展望后市，业内人士认为板块轮动行情或将持续。博时基金表示，“科特估”政策催化预期升温，推动科技超跌反弹，尤其是电子交易活跃度明显抬升。总的来看，短期宏观环境并未发生根本变化，市场结构仍是高股息主线+科技轮动的行情。

国联基金认为，5月份以后市场短期出现了一些波动，但综合考虑年初市场低预期、政策效果逐步累积，今年的结构性行情依然值得期待。从基本面分析，经济已呈现出稳定的复苏态势。随着需求企稳，供给放量接近尾声，供需有望逐步走向平衡，企业盈利改善确定性有望加强。A股市场或将继续保持其结构性特征，特别是那些增长势头强劲且估值合理的方向和具备稳定性优势的资产，有望迎来新一轮的价值重估。

站在目前时点，对于红利资产的配置价值，宝盈基金基金经理蔡丹判断，短期波动不改变红利策略的长期有效性。今年市场更适合哑铃策略，不管是政策驱动还是资金驱动，红利资产的配置价值仍是共识。