比亚迪双面半年报：业绩暴涨与挑战激增

编辑导语：比亚迪交出了一份预料之内的半年报，营收、利润双双大增，而其毛利率更反超特斯拉，领跑国内一众车企。不过，在上半年业绩暴涨的同时，单车收入、利润对比去年高位时出现下滑表明也比亚迪面临的竞争并不轻松，在财报之外，长安、吉利、奇瑞等车企持续发力下，比亚迪新一轮挑战才刚刚开始。

半年净利润110亿

8月28日，比亚迪发布2023年上半年业绩报告。报告中，比亚迪形势一片大好。财报数据显示，今年上半年，比亚迪的总营收达到2601亿元，同比增长72.72%，归母净利润为110亿元，同比增长205%。其中，汽车业务营收达到2088.24亿元，占比80.28%，增速超过90%。

核心数据中，还有比亚迪的汽车业务的毛利率，同比增长超4个百分点至20.67%，更要远远超过同行，乃至特斯拉的毛利率也被比亚迪反超，成为财报中的一大亮点，今年上半年，特斯拉的汽车销售毛利率降至17.9%。各项指标的大幅增长，也足以证明比亚迪正在成为国内最能赚钱的车企。

值得一提的是，今年上半年，比亚迪的净利润“一骑绝尘”领跑同行。曾经国内最赚钱的车企上汽集团，刚刚发布的半年报显示，其归母净利润为70.85亿，仅同比增长2.54%。其他已披露半年报的车企中，广汽净利润29.66亿，近乎腰斩；吉利净利润15.7 亿元，同比增长1%；正在和比亚迪死磕的长城，半年净利润13.61亿，同比暴跌75.69%。

比亚迪在财报中表示，上半年业绩大增主要得益于其新能源车销量的节节攀升。今年上半年，比亚迪累计销量125.56万辆，同比增长95.78%，在国内的新能源汽车市场中市占率高达33.5%。

不过，分拆比亚迪财报数据来看，比亚迪高光的业绩背后不乏“瑕疵”。其中，尤其值得关注的是，比亚迪单车收入已经连续两个季度下滑，从去年年底的 17.61 万跌至现在的 15.66 万（23Q2，Q1为16.9万）；单车利润上，比亚迪Q2为0.87万，虽较Q1的0.69万有所回升，但距离去年年底的0.98万还有差距。在2022年底，比亚迪的单车收入同比大涨14.35%，单车净利润的增速更是达到116.22%。

遭遇其他车企狙击

单车收入、利润变化一定程度上反映出比亚迪在国内市场上面临竞争加剧。上半年，比亚迪就推出了10款冠军版新车，冠军版车型是比亚迪应对行业价格战的产物，普遍降幅在2-3万。其中，秦PLUS DMI 冠军版推出后，从1.9万辆的月销量，冲上月销3万大关，汉DM在冠军版发布以后，月销量从7000辆左右增至万辆。

事实上，比亚迪两条技术路线上也面临不同程度增长挑战，纯电路线上，比亚迪新的增量主要来自于海鸥（参数丨图片）、海豚等10万级及以下的小型车，2022年比亚迪海豚累销18.8万辆，今年前7月，销量已达15.7万辆，海鸥更在上市后的第三个月，销量达到2.5万辆，累销已近5万辆。而中高级产品如海豹，即便在冠军版车型的加入下，销量还也难有起色，7月已跌至5100辆。

而插混路线上，比亚迪也在遭到其他车企的狙击，宋PLUS、PRO DMI系列正在被银河L7、深蓝S7、哈弗枭龙MAX等产品集火，二季度，比亚迪宋家族销量环比下滑约19%。其中，银河L7已经成为宋PLUS最大的竞争对手之一，该车上市首月销量9673辆，次月销量破万。此前，吉利方面就曾对中车网表示，“吉利银河只做高价值新能源产品，以越级的产品力、更普惠的价格，给主流用户带来更高价值的选择。”

同时，吉利的新车银河L6也将目光对准如日中天的秦PLUS DM-i，该车预售价格为12.8万-15.8万元，预计9月正式上市。秦、宋两大产品序列是比亚迪崛起的最大功臣，在2022年共为比亚迪贡献超过近80万辆销量，比亚迪在这两大产品上成功的塑造，正不断引起竞争对手的关注。包括奇瑞，在今年10月，将推出全新的混动序列，标志国内的新能源竞争将更加激烈。

整体上来看，今年比亚迪销量虽然持续增长，加上7月份销量，比亚迪累销151万辆，同比增长88.81%，在8月初，更宣布成为全球第一个完成500万辆新能源产销的车企，还要与国内车企“在一起”，但比亚迪“示好”遭遇到国内其他车企或明或暗的狙击。除长城汽车坚持与其针锋相对外，其他车企正加快产品布局。

此外，以性价比为核心优势的比亚迪，在高端品牌的打造上，也开始遭遇新的挑战，比亚迪高端品牌腾势，继MPV腾势D9获得成功之后，在7-8月已先后推出两款新车，分别为腾势N7、N8。而在主流SUV赛道上，N7、N8均面临更激烈的竞争，官方表示，腾势N7预计8月交付2000辆左右。而按赵长江此前规划，该车7月可交付3000辆左右，8月能交付6000辆。

发起新一轮新车攻势

面对潜在的挑战，密集的新车攻势，切入更多的细分市场则成为比亚迪的应对策略，在纯电路线上，比亚迪全新车型宋L在成都车展期间亮相，该车定位B级猎装SUV，将对标特斯拉Model Y。宣传中，比亚迪表示，宋L集齐了“e平台3.0、CTB、云辇-C”等比亚迪旗下三大技术，将于第四季度上市。

插混路线上，比亚迪新车海豹DM-i在车展期间开启预售，预售价格为17.68万-24.68万元，该车的目标用户群体是 20万上下，合资品牌占据主要份额的 B 级中型车市场。目前，在B级中型车市场，销量靠前的仍然是凯美瑞、帕萨特、迈腾等合资品牌的主力车型，也是少数比亚迪没有车型进入销量前10的细分市场。

需要注意的是，海豹DM-i并非海豹的衍生车型，而是此前的驱逐舰07。对于该车，比亚迪汽车品牌及公关副总经理杜国忠曾表示，“市面上20-25万元区间的热销B级燃油轿车，均可以视为驱逐舰07的主要竞品，如合资日系、德系车型等。”

另外，比亚迪还加快开拓海外市场以及打入越野、皮卡等细分市场。在8月16日，比亚迪刚刚发布个性化品牌方程豹，并推出首款车型豹5，该车成都车展上开放预售，定价区间在30-40万。对于方程豹，比亚迪相关人士还对中车网表示，“方程豹的品牌定位介于仰望与腾势之间，是比亚迪完成‘从家用到豪华、从大众到个性化’全领域覆盖的关键布局。”