蔚来再度增发22亿美元新股 CYVN将替代李斌成为最大股东

记者 严利婷

临近年关，蔚来汽车再获一轮资金补血。

12月18日，蔚来在港交所发布公告称，将向公司最大外部股东CYVN增发总计22亿美元的新股，每股交易对价为7.5美元。CYVN是一家总部位于阿布扎比的投资机构，主要聚焦移动出行领域的战略投资，今年7月份曾以11亿美元的代价入股蔚来，并一举拿下这家明星车企约7%的股份。

根据蔚来公告，这笔交易将在12月的最后一周落实，交易完成后，蔚来的总流通股本将达到20.73亿股，而CYVN将以总计约20.1%的持股比例，替代创始人李斌成为蔚来最大股东。与此同时，李斌的持股比例将从原先的9.3%降至7.98%，而第三大股东腾讯的持股比例则进一步降至6.49%。

对此，CYVN董事长兼董事总经理Jassem Al Zaabi表示，进一步增持蔚来符合CYVN在出行领域建立全球领先的投资组合的战略，内部对蔚来在全球智能电动汽车行业的独特定位和竞争力充满信心，CYVN也会以长期伙伴的身份支持蔚来在产品创新、技术突破和国际市场上的不懈探索。

根据蔚来透露，双方接下来将在国际市场上开展战略和技术合作。此外，一旦增持比例超过15%，CYVN将有权在蔚来董事会提名两名董事，这与此前Stellantis在零跑董事会的配置类似。不过，由于李斌所持的C类股拥有1：8的超级投票权，这次新股增发之后，李斌还能继续控制蔚来。

这不是蔚来今年的首次增发。如果算上7月对CYVN的7.4亿美元增发，以及9月和10月发行的11.5亿美元可转债，今年蔚来累计融资接近41亿美元，但在高资本投入的玩法下，蔚来的亏损也在持续扩大。今年前三季度，蔚来累计亏损已经达到160亿元，再加上高达80.8% 的负债率，部分新增融资需要用于还债，截至Q3，蔚来账面的现金及现金等价物为240.8亿元。

这种情况下，蔚来融资的代价也变得更为沉重。比如，同样是新股增发，今年7月份，蔚来给CYVN的增发价格还是8.72美元，而这次就已经降到了7.5美元。

对此，李斌在上周的媒体沟通会上反思，过去几年，蔚来一直处于单边向上的时代，没有经历过完整的经济周期，没有见过世面，最终把市场的那些美好当做了常态，对于经营风险没有做出足够的预判，其中，他还特别提到，蔚来对近两年股权投融资市场的低迷行情也缺乏足够认知。

他在这次公告中表示，随着资产负债表的加强，蔚来已经做好充分准备以应对日益激烈的竞争格局，在强化品牌定位、提升销售和服务能力并对核心技术进行长期投入的同时，持续提高执行效率和体系化能力，“我们坚信，蔚来将进一步巩固自己在全球汽车行业转型中的领先地位。”

受此影响，蔚来股价也大幅提振。截至发稿，蔚来美股盘前涨超8.5%，最新股价为8.6美元。