公募行业“新陈代谢”加速 今年以来逾百只基金清盘

伴随着市场震荡，公募基金行业“新陈代谢”有所加速。Wind数据显示，截至记者发稿，今年以来公募基金清盘数量已有118只，多数为规模不足5000万元的“迷你基”。但与此同时，今年以来有454只产品成立，还有205只基金提前结束募集，市场表现“冷热不均”。

分析人士认为，不论是上新还是清盘，都属于正常现象，优胜劣汰可以推动公募行业高质量发展、优化基金投资者的资源配置。

今年以来基金清盘速度较快

近日，中信保诚基金对外发布了《关于信诚金砖四国积极配置证券投资基金（LOF）终止上市交易并终止申购、赎回、定期定额投资、转托管等业务的公告》，自6月8日起，该基金进入清算程序，中信保诚基金不再接收投资人提出的申购、赎回、定期定额投资、转托管等业务的申请。该基金成立于2010年12月，截至今年3月末，资产净值仅为1144.38万元。

Wind数据显示，截至记者发稿，以初始基金为统计口径，今年公募基金清盘数量为118只。而2019年至2022年，公募基金的清盘数量分别为134只、174只、254只和233只，可见今年基金清盘仍然保持较快的速度。其中招商基金、申万菱信基金等清盘数量居前。

“当公募基金的规模或人数低于一定水平，或发生基金管理人无法担任基金管理工作时，公募基金会进行清盘，通过合同清算解散已经募集的基金产品。具体来说，基金资产净值低于合同限制、持有人数量低于合同限制、基金持有人大会同意终止、转型终止、合同到期终止等情形会带来公募基金清盘。上述五种情形的背后，往往是基金业绩不佳，业绩问题是基金清盘的根本原因所在。”广西大学副校长、南开大学金融发展研究院院长田利辉说道。

《经济参考报》记者注意到，上述清盘基金中，有37只基金清盘原因为触发合同终止条款，大多数在合同约定期内基金资产净值低于5000万元。而剩下的81只清盘原因为持有人大会表决通过。“主动离场”的基金里，“迷你基”也占大多数。比如今年4月清盘的浦银安盛中华交易服务沪深港300ETF，截至2022年末基金资产净值仅为1252.01万元；同样于4月清盘的国寿安保裕祥A，截至2022年末基金资产净值仅为1169.39万元。

205只基金提前结束募集

与此同时，基金上新也在积极进行。Wind数据显示，截至记者发稿，今年新成立基金累计为454只，发行份额为4017.89亿份。其中股票型基金为118只，发行份额为520.74亿份；混合型基金为148只，发行份额为871.83亿份；债券型基金为111只，发行份额为2430.62亿份。此外，还有部分货币市场型基金等。从数量上看，混合型基金仍为主流。

据《经济参考报》记者统计，截至目前，今年以来有205只基金提前结束募集，例如方正富邦均衡精选A、天弘全球新能源汽车A和南方贤元一年持有A等。值得一提的是，华安基金旗下的华安鼎盈一年定开，该基金原本募集期为今年2月6日至3月6日，但很快华安基金便宣布，募集截止日提前至2月6日，这意味着该基金的募集期限只有一天。此外还有中金湖北科投光谷产业园REIT，该基金募集期最终被调整至仅6月5日一天。

当然，也有部分基金宣布延长募集期。今年5月31日，景顺长城基金发布公告称，公司与基金托管人江苏银行以及各销售机构协商，将景顺长城融景瑞利一年持有A/C募集期延长至2023年7月7日。该基金首次定下的募集时间为今年4月10日至28日，根据相关规定，基金产品募集资金时间不超过3个月时间，因此市场挑战仍然存在。

助推行业“新陈代谢”

“清盘可以带来公募行业的优胜劣汰，可以推动基金公司的高质量发展，可以优化基金投资者的资源配置。基金清盘是市场出清的过程，是业绩不佳、知名度不够、投研实力不足和基金管理不善的劣质基金淘汰退场的过程，能够通过市场竞争实现优胜劣汰，进而优化市场的资源配置。”田利辉对记者表示。

在业内人士看来，不论是上新还是清盘，都是市场正常的“新陈代谢”现象，在市场良性竞争的情况下，“新陈代谢”行为，有利于建设行业健康生态。

田利辉表示，市场上出现数量庞大的“迷你基金”，与资本市场走势、基金产品同质化、基金公司管理等因素都有关。当前，我国基金产品设计同质化现象较为严重，存在盲目发行和定位模糊的问题。在他看来，基金公司将其中能力不足、表现不佳的基金予以清盘，能够重整公司资源和提升公司效率，推动基金公司的高质量发展。