突破能源低碳转型困局：偏好—制度—技术三维动力机制与突围路径

文/能源基金会低碳转型项目主任、中国气候联合参与平台专家委员会委员杜譞，复旦大学国际金融学院硕士研究生嵇舟玥

能源低碳转型中的结构性过剩困局，折射出传统发展模式与新型能源体系之间的深层矛盾。本文通过构建偏好—制度—技术三维动力机制框架，揭示结构性产能过剩的本质是需求侧动力缺失、供给侧激励扭曲与技术演进路径依赖的嵌套性失灵。破解这一困局须摒弃单维突破的线性思维，转向构建三维协同的破局路径。

能源转型的双重效用与现实困局

能源转型效用的经济—社会双维价值

能源低碳转型不仅是应对气候变化的必由之路，更是推动经济高质量发展、提升社会福利的战略选择。2025年政府工作报告明确提出“协同推进降碳减污扩绿增长，加快经济社会发展全面绿色转型”，标志着我国能源转型已从政策倡导进入全面深化阶段。当前，非化石能源发电量占比已接近40%，全国碳排放权交易市场活跃度提升，首批碳达峰试点建设启动，这些进展为下一阶段能源转型奠定了基础。

全面加快能源低碳转型具有经济—社会双维价值。从经济效率维度看，能源低碳转型对经济增长有显著的拉动效应。一方面绿色投资和消费需求直接拉动经济增长；另一方面绿色技术迭代推动全要素生产率提升，间接增强产业竞争力。研究表明，若加速绿色转型，每年新增3万亿元投资可通过1.5倍的乘数效应拉动国内生产总值（GDP）增长3%，为实现年均5%的GDP增速提供有力支撑。从社会福利维度看，“绿水青山就是金山银山”，能源转型的健康收益与民生福祉紧密相连，是人民对美好生活的心之所向。以当前中国年度二氧化碳排放量约100亿吨为基准，若通过持续转型至2040年实现年排放量降至20亿吨，按碳价核算方法（参考欧盟碳价趋势），15年间累计减排量将产生约50万亿元的健康与环境协同效益。

能源转型的现实困局：绿色产能结构性过剩

虽然转型能带来巨大的经济和社会效益，但实际推进中面临的一个关键现实困局就是结构性产能过剩。能源低碳转型涉及的关键行业如光伏、风电、储能等都不同程度地出现了产能利用率低、产品价格大幅下降、行业亏损加剧的结构性产能过剩问题。例如2024年中国光伏行业全行业产能利用率低于50%，硅料、硅片、电池、组件等环节实际产能过剩倍数达2倍以上，行业平均毛利率从2023年的18%~22%骤降至5%~7%，全行业2024年亏损超600亿元。

在这种情况下，下一阶段的产业政策面临挑战：如果为了全面加快能源低碳转型而盲目使用政策去刺激已经产能过剩的行业，很可能导致行业陷入政策窗口期内非理性扩张，政策窗口期后需求断崖式下滑，“政策刺激—投资过热—产能过剩—低价内卷”的恶性循环之中。但同时，行业的结构性过剩并非绝对过剩，产业链中的个别环节产能过剩并不代表整体产能过剩，短期产能过剩并不代表长期产能过剩，落后产能过剩并不代表先进产能过剩，国内产能过剩并不代表海外产能过剩。因此，这种“绿色过剩”的悖论，迫使人们必须重新审视转型动力机制的深层矛盾。

偏好—制度—技术三维动力机制下的产能过剩锁定

当前新能源产业的产能过剩常被归因为“技术瓶颈难以突破”或“市场供需错配”等表层逻辑，而普遍将破解困局的希望寄托于技术创新，例如通过钙钛矿电池、钠离子储能、氢储运等技术实现突破。然而，这种分析框架存在根本性缺陷：若技术创新本身受制于偏好黏性（消费者支付意愿固化）、制度惯性（政策工具路径依赖）与技术锁定效应（既有产能沉没成本束缚），则单纯强调技术迭代问题就有“倒果为因”之嫌，甚至可能加剧“绿色过剩”的悖论。这些矛盾揭示了一个深层现实：技术供给与市场需求并非线性关联。当消费者对绿色溢价的有效需求持续低于技术升级阈值，当政策机制默许低效产能扩张，当企业因设备折旧压力拒绝技术路线切换，技术创新反而可能成为结构性过剩的催化剂。对此，需要构建偏好—制度—技术三维动力机制分析框架，才能穿透“绿色产能过剩”的表象，揭示微观主体行为如何与宏观制度环境相互作用，最终形成行业在低水平过剩产能的锁定。

偏好维度：需求侧拉力缺失的底层逻辑

绿色消费偏好的显示性不足构成能源转型的根源性微观阻滞机制，其作用路径体现为三重传导：公共产品属性弱化支付意愿——生态环境作为公共物品的非排他性使其价值难以完整进入个人效用函数，导致消费者对绿色产品的支付意愿长期偏离社会最优水平；现状偏差固化消费惯性——即便绿色替代品具备长期收益，初始切换成本的心理权重高估仍强化传统能源消费黏性；市场信号扭曲企业决策——需求端支付意愿低迷通过价格机制逆向传导，迫使企业为维持市场份额而转向技术降级，形成“低成本竞争—低质量均衡”的恶性循环。这一机制的系统性后果在于，政策依赖型需求无法激活市场自发的绿色创新动能，最终导致绿色技术陷入“社会价值创造—经济价值实现”的断裂带......

付费¥5

阅读全文

来源 | 《清华金融评论》2025年4月刊总第137期

编辑丨周茗一

责编丨兰银帆

Review of Past Articles -

01

02

/阅读下一篇/返回网易首页下载网易新闻客户端