星图测控北交所上市首日涨407% 募1.9亿中信建投建功

中国经济网北京1月2日讯中科星图测控技术股份有限公司（证券简称：星图测控，证券代码：920116）今日在北交所上市，开盘报45.00元，上涨550.29%；截至收盘报35.10元，上涨407.23%，振幅171.53%，成交额8.77亿元，换手率85.32%，总市值38.61亿元。

公司是围绕航天器在轨管理与服务，专业从事航天测控管理、航天数字仿真的国家高新技术企业。

截至上市公告书签署日，中科星图（证券代码为688568.SH）持有星图测控38,250,000股，持股比例为46.36%，为星图测控的控股股东。根据中科星图公开披露的相关公告文件，中科星图的实际控制人为中国科学院空天院。因此，中国科学院空天院可通过中科星图实际控制星图测控，为星图测控的实际控制人。

北交所上市委员会2024年第22次审议会议于2024年11月8日召开，审议结果显示，中科星图符合发行条件、上市条件和信息披露要求。审议意见为：请发行人说明加强内控，防范与控股股东、实际控制人及关联方利益冲突的相关措施。请保荐机构补充核查并发表明确意见。

审议会议提出问询的主要问题为：

1.关于关联交易。请发行人：（1）说明发行人被中科星图收购后经营业绩和关联交易大幅上升原因。（2）结合与中科星图、中科院空天院关联采购的主要内容、原因及定价，关联采购与非关联采购毛利率比较情况，说明中科星图、中科院空天院、发行人对重叠客户、供应商的产品和服务的交易价格与同类产品和服务的平均价格是否存在重大差异，对重叠客户交易定价是否公允，是否存在关联方代垫成本费用或利益输送情形。（3）说明发行人向与中科星图重叠客户、供应商销售、采购金额较大的原因及合理性。（4）说明发行人与中科院空天院、中科星图及其关联公司之间是否存在竞争性业务。（5）说明发行人保持业务独立性，防范与控股股东、实际控制人利益冲突的具体措施。请保荐机构、发行人律师、申报会计师核查并发表明确意见。

2.关于核心技术合法性。请发行人：（1）结合“洞察者空间信息分析系统”的开发过程、研发投入，说明上述技术是否为利用原工作单位的设备、技术、人员形成的职务发明。（2）说明“洞察者空间信息分析系统”出资后，发行人对该技术的资金、人员投入情况，法律保护情况，相关核心技术产权权属是否存在纠纷，报告期内利用上述技术实现业务收入情况。请保荐机构、发行人律师核查并发表明确意见。

3.关于核心竞争力。请发行人：（1）请结合航天产业链位置、技术核心功能、适用领域、所处行业竞争格局等，具体分析发行人与同行业可比公司、西安卫星测控中心在技术和服务等方面的核心技术优势。（2）说明对中科星图是否存在技术依赖，是否与中科星图存在同业竞争。请保荐机构核查并发表明确意见。

星图测控的保荐机构（主承销商）是中信建投证券股份有限公司，保荐代表人是曾诚、陈洋愉。

星图测控本次发行价格为6.92元/股，本次发行数量为2,750.00万股（超额配售选择权行使前）；3,162.50万股（超额配售选择权全额行使后）。

本次发行超额配售选择权行使前，公司募集资金总额为19,030.00万元，扣除发行费用2,571.83万元（不含增值税）后，募集资金净额为16,458.17万元。超额配售选择权全额行使后，公司募集资金总额为21,884.50万元，扣除发行费用2,720.26万元（不含增值税）后，募集资金净额为19,164.24万元。

本次保荐承销费为1,800.00万元（超额配售选择权行使前），1,947.72万元（超额配售选择权全额行使后）。

立信会计师事务所（特殊普通合伙）已出具信会师报字[2024]第ZG12312号《验资报告》，确认截至2024年12月26日止，星图测控已发行人民币普通股27,500,000.00股，每股发行价格6.92元，共募集资金人民币190,300,000.00元，扣除不含税发行费用人民币25,718,278.36元，实际募集资金净额为人民币164,581,721.64元，其中增加注册资本人民币27,500,000.00元，增加资本公积137,081,721.64元。

星图测控2024年12月20日披露的招股书显示，公司原拟募资19,050.90万元，用于商业航天测控服务中心及站网建设（一期）项目、基于AI的新一代洞察者软件平台研制项目、研发中心建设项目和补充流动资金。

2021年至2023年，公司营业收入分别为1.04亿元、1.41亿元、2.29亿元，净利润/归属于母公司所有者的净利润分别为0.35亿元、0.51亿元、0.63亿元，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润分别为0.35亿元、0.30亿元、0.51亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为0.41亿元、-0.06亿元、0.15亿元。各期公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为0.48亿元、0.81亿元、1.69亿元。

2024年1-9月，公司营业收入为1.62亿元，同比增长34.34%；净利润/归属于母公司股东的净利润为0.50亿元，同比增长82.10%；经营活动产生的现金流量净额为-0.49亿元，上年同期为-0.43亿元。

2024年全年，公司预计可实现营业收入28,743.00万元，同比增长25.50%；归母净利润8,278.00万元，同比增长32.18%；扣除非经常性损益后归母净利润6,017.00万元，同比增长18.44%。（以上数据为公司初步测算的结果，未经会计师审计或审阅，不构成公司盈利预测或业绩承诺）。