金融百科｜如何投保一份合适的董责险？

董监高责任保险（下称“董责险”）是一种特殊的职业责任保险，主要承保董事、监事及高管（下称“董监高”）因履职过程中的不当行为而依法应承担的民事赔偿责任风险。自2019年证券法修改以来，一直在国内不温不火的董责险在A股上市公司中开始被日益重视，其投保率在快速上升，这一趋势在明确引入董责险制度的新公司法自2024年7月1日施行后变得更加明显。

上海市建纬律师事务所保险团队联合险律科技（北京）有限公司近日最新发布的《中国上市公司董责险市场报告（2025）》显示：

2024年，总共有475家A股上市公司发布公告披露购买董责险计划，较去年同比增加34%，在去年小幅回落的基础上恢复了快速增长趋势。其中，241家公司以往已披露过，234家公司为今年首次披露购买董责险计划。

虽然购买董责险并不属于交易所强制单独公告的类型，但是仍然有82%的公司选择单独发一份公告，而另外18%的公司是在董事会决议公告中提起。

截止2024年12月底，A股整个市场总共累积1205家上市公司公告披露购买董责险计划，相比去年971家，同比增长了24%。从趋势可以看出，自2019年起新《证券法》与新《公司法》的陆续施行对董责险在A股市场渗透率的快速提升起到了很大的推动作用。

截止2024年底，公告投保董责险的上市公司渗透率（累积投保董责险公司数/当年上市公司总数）已经达到24%，相比去年同期提升近五个百分点，这一增长进一步体现了董责险在A股市场的广泛应用和市场认可度的持续提升。

众所周知，董责险是一个非常复杂的险种，投保一份合适的董责险需要综合考虑多个因素，以确保董监高及投保企业能得到充分的保障，最终实现投保目的。

那么，如何投保一份合适的董责险呢？上海市建纬律师事务所高级顾问律师王民，详解介绍了投保董责险时企业需要考虑的关键步骤和注意事项。

投保前的准备

•评估自身风险：企业需全面评估自身及董监高在履职过程中可能面临的责任风险，包括行业风险、公司规模、业务复杂程度、监管环境等因素。新公司法实施后，董监高履职责任风险大幅上升，需重点关注因董监高未尽勤勉义务等可能引发的诉讼风险，尤其是公司追责风险与股东诉讼风险。

•明确保险需求：根据前述风险评估结果，明确希望董责险覆盖的具体风险范围，如是否需要涵盖证券类赔偿责任、雇佣行为责任、招股说明书责任、调查费用等扩展责任。此外，还需要考虑董责险的被保险人范围，如是否需要同时承保投保公司与董监高，还是仅承保董监高个人，以及企业在公司保障与个人保障之间的倾向性。

选择保险公司

•考察公司信誉：选择市场信誉良好、实力雄厚的保险公司，可查看其市场口碑、偿付能力、历史理赔案例等。信誉好的保险公司更可能在理赔时依约履行合同义务，保障被保险人的权益。

•评估专业能力：董责险涉及的法律问题较多，需保险公司具备专业的承保理赔及市场开发人才，能准确理解董监高的权利义务与法律责任，合理界定保单下的责任范围，避免因条款理解分歧带来额外风险。

保险方案比较

•保障范围对比：仔细研读不同保险公司的保单条款，重点关注被保险人范围、保险责任、责任免除和特殊条款等。如是否将新公司法下影子董事或事实董事纳入被保险主体，故意行为的认定标准如何界定，是否具备责任可分割性条款，是否提供无限追溯保障等。尽可能选择保障范围更广、除外条款更合理的方案。

•保额与保费考量：根据资产规模、市值大小、行业风险、公司治理等风险因素选择合适的保额，以确保在发生索赔时能够得到足够的赔偿。同时，对比不同方案的保费，考虑性价比。保费与企业的经营风险、管理风险等因素相关，不同行业、规模及上市地点的企业保费差异较大。

•理赔服务关注：了解保险公司的理赔流程、速度、保单启动的灵活度及服务质量。选择理赔流程简便、响应及时、服务周到的保险公司，以便在出险时能快速获得赔偿，降低企业损失。

投保流程操作

•准备投保资料：根据保险人的书面要求提供相应的投保资料，非上市公司一般需提供审计后的财务报表、公司架构图及高管介绍等；上市公司只需提供公司名字或股票代码；IPO公司需提供招股说明书。

•提交投保资料：填写投保申请书，向选定的保险公司提交投保资料，等待保险公司审核。在提交未公开的投保资料之前，需与保险公司签署保密协议。

•签订保险合同：在保险公司审核通过后，仔细阅读保险合同条款，并与报价方案进行对比，确认无误后与保险公司签订正式合同，完成投保。

投保后的管理

•定期评估保单：随着企业经营状况、法律法规变化及市场环境的改变，定期评估董责险保单的适用性，必要时及时调整保险方案，确保保险保障始终与企业风险相匹配。

•加强风险防范：企业应加强内部风险管理，建立健全内部控制制度，规范董监高履职行为，降低出险概率。同时，可借助专业律师等外部力量，为企业及董监高提供履职培训和法律意见，提升风险防范能力。

总结

投保一份合适的董责险是一件复杂且专业的事情，无论是投保前的风险评估与明确保险需求，还是选择保险公司与比较保险方案，企业都需要对董责险非常了解且具备实操经验的专业人士的协助。因此，我们建议投保企业借助专业保险经纪人与专业董责险律师的指导，以购买到正确的董责险产品，并在理赔发生时得到专业的指导，最终实现风险转移的目的。

律师简介：

王民，博士，上海市建纬律师事务所高级顾问律师，曾服务于若干家国际领先保险与再保险公司，具有二十年责任保险核保核赔与法律服务跨界经验，目前主要从事保险与再保险相关法律实务工作，出版了个人专著《董事责任保险理论与实务》。