标配武器！至少20家券商入局T0算法，有中小券商已实现千万净佣金收入

财联社8月8日讯（记者 王晨）曾经只属于专业机构的量化交易工具，逐渐成为券商争夺客户的标配武器。

据不完全统计，目前上线T0算法服务的券商已至少20家，T0算法工具竞争已从“有无之争”过渡到“优劣之战”，这不仅让机构级工具加速向零售端渗透，更推动散户交易模式迎来历史性变革。

近期，东北证券、国盛证券等多家券商相继落地恒生i2证券高净值T0服务方案，其中东北证券的“天天智投”构建全栈信创生态，国盛证券的“QUANTXT0”阵营兼顾高频交易与稳健策略。恒生电子作为服务商，已与十余家券商达成合作。

在差异化竞争中，恒泰证券首创“AI量化T0工具+买方投顾服务”模式，这一模式下T0业务2024全年和2025年前5月交易总量达1898.46亿，截至6月底T0运行资产规模累计超20亿，2023年至2025年5月底累计净佣金收入破2千万，形成四方共赢闭环。与此同时，国信、长江、银河等券商纷纷布局智能交易体系，智能交易体系构建正成行业新趋势。

又有券商入局，T0算法服务加速普及

在量化交易领域，T0算法曾是机构投资者的专属工具。如今，这一工具正从幕后走向台前，成为券商服务向智能化升级的标志性产物。近期，东北证券、国盛证券等多家券商相继宣布落地恒生i2证券高净值T0服务方案，再度印证了这一趋势的加速演进。

东北证券推出的“天天智投”特色投资品牌，采用恒生i2证券高净值T0服务方案，通过架构优化实现了系统的高可用和弹性扩展能力，可有效应对数据规模增长的挑战。值得关注的是，东北证券还构建了从硬件、操作系统到中间件的全栈信创生态体系，在提升交易性能的同时筑牢安全根基，为行业信创技术与交易策略的深度融合提供了样板。

国盛证券则通过扩大“QUANTXT0“阵营，让其量化平台兼具“速度与温度”，既能够满足高频交易对极致速度的需求，也能精准捕捉稳健型投资者的日内价差机会。通过持续完善T0智能算法服务，国盛证券进一步巩固了服务优势，为构建更具活力的量化交易生态注入新动力。

作为行业技术服务商的代表，恒生电子表示，公司已与十余家券商达成高净值T0服务合作。服务方案经过两年实盘验证，在极端行情下仍保持零故障运行，展现出稳定性和可靠性。恒生电子还透露，公司正加速推进AI等前沿技术与智能交易的深度融合，助力券商将更多机构级的智能交易工具惠及更广泛的投资者群体。

当基础功能不再是竞争壁垒，券商开始在算法多样性、准入机制和操作规则上大做文章。财联社记者曾在《最低门槛只要20万！券商T0算法交易各有资产规模新要求，更名也出乎意料》报道中详细盘点了不同券商在T0算法多样性、准入机制和操作规则上的差异。

T0与买方投顾融合，有券商净佣金收入已破千万

在众多券商积极布局T0算法服务的浪潮中，恒泰证券走出了一条独具特色的创新之路，首创“AI量化T0工具+买方投顾服务”深度融合的轻资本财富管理模式，打造出客户、投顾、分支机构、公司四方共赢的闭环。

一组数据充分彰显了恒泰证券这一模式的成效。

截至2025年5月29日，从规模指标来看，T0业务交易量实现了爆发式增长：2023年为264.63亿，到2024年飙升至1195.72亿，而2025年前5个月已达702.74亿。2024全年与2025年前5个月的总量高达1898.46亿，是2023年的7.2倍。

T0运行资产规模也呈现稳步攀升态势，2023年末为2.18亿，2024年末跃升至20.28亿，到2025年6月底进一步增长至22.81亿，业务承载能力得到了显著提升。

新开T0客户数同样表现亮眼，2023年数据虽未单独披露，但2024年新增4457人，2025年前6个月新增1821人，一年半累计新增6278人，且今年上半年较2024年全年增长了40.9%。

收入指标来看，该模式总收入（佣金+服务费）从2023年的1014.89万，增长到2024年的8389.9万，2025年前5个月已达5339.14万，2年5个月累计总收入达14743.93万元，2025年全年破亿基本已无悬念。其中交易净佣金收入从2023年419.64万到2024年1089.95万，再到2025年前5月617万，2年5个月的时间累计净佣金收入已超2千万。

恒泰证券认为，该模式成功盘活了客户资产，显著提升了客户投资体验和满意度。通过将先进的AI量化技术与专业的买方投顾服务相结合，客户能够获得更科学、更个性化的投资建议和交易执行，有效提升了投资收益。同时，这一模式大幅提升了分支机构的积极性、创新意识、专业程度和服务执行力。分支机构在推广和服务过程中，不仅能够获得更多的业务机会和收入来源，还能通过与客户的深度互动，不断提升自身的专业能力和服务水平。

从公司层面来看，该模式优化了营业部收入结构，创造了可持续的新增创收点，为公司的业绩增长提供了新的动力。而且打造了专业化的买方投顾队伍，提升了整体投研和服务能力，成为同业学习和交流的对象，有力地提升了公司的专业品牌形象。

恒泰证券的实践为行业，尤其是中小券商，提供了宝贵的经验。在行业红海中，中小券商可以聚焦蓝海领域，如量化技术普惠化，通过创新模式而非单纯的资本投入实现差异化竞争。同时，将先进技术，如AI量化模型，封装为易用、普惠的标准化工具，是解决客户痛点、提升服务效率与价值的关键支撑，技术应始终服务于业务目标和客户需求。

始于T0，智能交易体系构建成趋势

财联社记者曾在5月份的报道《A股的交易变革！T0算法大举推动，至少20家券商上线，智能交易成为留客法宝》中判断，T0算法热度外溢，正带动智能交易工具矩阵加速向零售端渗透，散户交易模式或迎来重大变革。而如今，这一趋势得到印证。

国信证券近期在公司回答调研者提问时表示，公司重点发展AI投顾及智能交易工具，实现投顾业务赋能，投顾业务迎来快速增长。

长江证券利用金融科技赋能客户交易，推出“长盈”智能交易服务体系，包括“一键长盈”、“长盈智投”和“长盈极速”等三类交易服务。针对客户不同的交易场景，提供不同的交易服务解决的方案。

中国银河证券的智能交易是将机构在用的量化交易平台下沉赋能给中小投资者使用，帮助客户盯盘，自动完成交易。招商证券基于AI打造系列智能交易工具，持续提升客户炒股理财体验。

智能交易是国投证券财富管理数字化转型的探索实践之一。国投证券以智能交易为切入点之一，通过建设Alpha-T策略服务、国投GRT量化策略平台、AI智能网格等核心量化产品，探索财富管理业务在智能交易领域的数字化转型方案。

（财联社记者 王晨）