黑芝麻智能净募9.5亿港元首日跌27% 三年亏损近100亿

中国经济网北京8月8日讯黑芝麻智能国际控股有限公司（以下简称“黑芝麻智能”，02533.HK）在港交所上市，开盘破发，报18.80港元。截至收盘，黑芝麻智能报20.45港元，下跌26.96%，港股市值116.40亿港元。

黑芝麻智能每股最终发售价为28.00港元，全球发售的发售股份数目为37,000,000股股份，其中香港发售股份数目为1,850,000股股份，国际发售股份数目为35,150,000股股份。

黑芝麻智能所得款项总额为10.36亿港元，减去基于最终发售价的估计应付上市开支8520万港元，所得款项净额为9.51亿港元。

黑芝麻智能的联席保荐人、联席整体协调人、联席保荐人兼整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人是中金公司、华泰国际，联席整体协调人、联席全球协调人及联席账簿管理人是建银国际，联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人是中银国际、中信证券，联席账簿管理人是广发证券（香港）、富途证券，联席牵头经办人是老虎证券。

黑芝麻智能的上市文件显示，黑芝麻智能是一家车规级计算SoC及基于SoC的智能汽车解决方案供应商，旨在用芯片推动出行未来。SoC是一种集成了包括中央处理器、内存、I/O接口及其他关键电子元器件的集成电路。车规级计算SoC赋能智能汽车关键任务功能。基于SoC的智能汽车解决方案集成了嵌入公司自主开发的ISP和NPU的IP核SoC、中间件和工具链的算法和支持软件，以满足广泛的客户需求。公司设计了两个系列的车规级SoC，华山系列高算力SoC及武当系列跨域SoC。公司从专注于自动驾驶应用的华山系列高算力SoC开始并将其商业化，并于近期推出武当系列跨域SoC，以从核心自动驾驶功能扩展至覆盖对智能汽车等先进功能的更多样化及复杂需求，例如智能座舱及汽车网关，均在单一SoC上实现。作为二级供应商，公司在自动驾驶价值链中游营运，以基于SoC的捆绑式解决方案及基于算法的解决方案的形式提供自动驾驶产品及解决方案。根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年车规级高算力SoC的出货量计，公司是全球第三大供应商。

单记章被视为拥有公司已发行股本总额约23.18%的权益，并有权行使截至招股章程日期公司合计约56.00%的投票权。截至招股章程日期，单记章作为公司控股股东，根据上市规则第18C.13条须遵守禁售规定，直至上市后公司加权投票权架构终止后彼不再成为公司控股股东为止。

不同投票权架构将于上市后终止，单记章将因而控制123,376,415股股份（约占公司已发行股本总数21.68%）所附投票权的行使权（假设(1)发售量调整权及超额配股权均未获行使；(2)所有优先股已按一比一基准转换为股份；及(3)不计及根据股份计划可能进一步发行的任何股份）。因此，单记章将于上市后成为公司的单一最大股东，而公司将不会有任何上市规则下界定的控股股东。

过去3年，黑芝麻智能权益持有人应占年内利润合计为-99.66亿元。2021年、2022年、2023年以及2024年前三个月，公司的收入分别为6050.4万元、1.65亿元、3.12亿元、2747.3万元，公司权益持有人应占年内利润分别为-23.57亿元、-27.54亿元、-48.55亿元、12.03亿元，经调整亏损净额分别为6.14亿元、7.00亿元、12.54亿元、3.20亿元，经营活动所用现金净额分别为6.39亿元、7.55亿元、10.58亿元、2.82亿元。