安诚财险董事长被免职，多数股权异常，出路在哪？

来源：燕梳师院

安诚财险背靠重庆国资，却陷入股权僵局。自2006年成立以来，经历了多次增资扩股，注册资本从5亿元飙升至40.76亿元，一度被寄予厚望。然而，近年来，公司股权出现异常，多家股东纷纷“求退”，昔日的“上市梦”似乎渐行渐远。

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董事长被免职

1月2日，安诚财产保险股份有限公司（下称“安诚财险”）发布一则临时披露：因周平同志到龄，经公司第四届董事会审议通过，决定免去其董事长职务。

图源：安诚财险官网

据悉，周平是公司第4任董事长，任职期长达4年。在此之前，周平在社会保障领域摸爬滚打多年，先后担任重庆市劳动和社会保障局规划财务处处长、信息中心主任，逐步晋升为副局长和党组成员。2009年起，他兼任重庆市社会保险局局长及党委书记，成为社保领域的核心人物。

2015年，周平调任重庆市人社局党组副书记、副局长，还曾担任五届重庆市政协委员，并在2018年当选为五届市政协社会经济发展委员会副主任。

2020年9月，周平正式出任安诚财险董事长，成为这家国资背景险企的“掌舵人”。

与跨界领导周平不同的是，搭档周炯的险企经验较为丰富。公开资料显示，周炯曾担任太平洋产险重庆分公司高新区支公司总经理。随后，他逐步晋升为非水险部兼渠道部总经理。

2012年起，周炯成为太平洋产险重庆分公司的党委委员和副总经理，参与高层决策。2015年，升任分公司党委书记及总经理，全面掌管公司的运营和发展。在此期间，周炯还负责推动“成渝双城经济圈”区域项目的筹建工作。2021年6月，周炯加入安诚财险，上任党委委员、副书记。短短半年后，正式获批担任公司总经理。

而如今，随着董事长职位空缺，谁又将与周炯搭档，共同执掌大局？

02

经营困局

作为第一家总部设在重庆的中资财险，安诚财险的经营情况错综复杂。从盈利情况来看，2016年-2023年，分别实现净利-0.1亿元、0.31亿元、0.37亿元、-4.3亿元、0.09亿元、0.41亿元、0.27亿元、0.04亿元。这九年间，公司几乎处在“亏损边缘”挣扎，甚至在2019年出现大幅亏损。

从承保端来看，2016年-2023年，分别实现37.51亿元、41.51亿元、41.17亿元、45.1亿元、38.17亿元、41.46亿元、45.26亿元以及47.29亿元。总体而言，保费收入相对平稳。

截至2024年前三季度，公司的保险业务收入、净利润分别为40.06亿元、0.1亿元。可见，经营情况依旧乏力，净利情况堪忧。

回溯至2017年，安诚财险曾提出“351、515”的战略目标：用3年左右时间实现保费收入超过50亿元，资产规模达到100亿元；用5年左右时间实现保费收入超过100亿元，实现净利润5亿元的规划。

目前看来，现实远不如预期。不仅未能实现8年前提出的目标，反而陷入了盈利困境。

此外，综合成本率亦是财险公司衡量业绩的关键指标。近三年，安诚财险的综合成本率均超过100%。根据最新数据，2024年三季度，安诚财险综合成本率为103.73%。其中，综合赔付率为74.32%，综合费用率为29.41%。可见，公司陷入了承保亏损。

从险种分布来看，车险始终是安诚财险的核心业务，占据了“半壁江山”。以2023年为例，车险、健康险、责任险分别占总保费的52%、26%、7%。

导致承保亏损的导火索源于2020年车险综改实施。自此，中小险企的车险业务普遍面临赔付率上升、利润空间压缩的问题。安诚财险作为一家区域性保险公司，同样未能幸免。车险业务曾是其核心收入来源，但改革后，赔付成本大幅增加，导致承保亏损加剧。

为减少对车险的依赖，安诚财险积极拓展非车险业务，如责任险和农业保险。然而，这些新业务的增长速度远未能弥补车险带来的亏损。尽管公司在多元化方面做出了努力，但效果尚不明显。

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股东“求退”

安诚财险虽背靠重庆国资，却陷入股权僵局。从当前股权结构来看，安诚财险共有19家股东，而有8家处在股权质押或冻结的情况，占总股本的45.22%。值得一提的是，其大股东重庆城投有6.3亿股被质押，占所持股份的49.79%，接近监管红线。

图源：2024年三季度偿付能力报告

自2018年以来，多数股东欲出清股权。2018年，重庆财信在重庆联交所挂牌转让安诚财险5%的股权，但未能找到接盘方。同年11月，重庆通盛实业首次公开挂牌转让安诚财险1500万股股权，但至今仍未成交。2023年11月17日，该公司再次在上海联合产权交易所挂牌，转让925万股（占0.2269%股权），底价为1110万元。然而，这次挂牌同样未能吸引到买家。

2021年，泰豪集团也曾在2021年试图在上海产权交易所挂牌出清其持有的1.5亿股安诚财险股权，持股比例为3.68%，作价2.7亿元。然而，这笔股权同样未能成功转让，显示出市场对安诚财险股权的冷淡态度。

2022年10月，重庆公路集团计划将其持有的2.35亿股安诚财险股权拆分为两笔进行拍卖。其中，0.6亿股起拍价为0.67亿元，1.75亿股起拍价为1.96亿元，均为评估价的七折左右。然而，由于“案外人提出确有理由的异议”，这两笔拍卖最终被撤回。

2023年5月，重庆公路集团持有的1.71亿股安诚财险股权进行了二轮司法拍卖，底价同样为评估价的7折。尽管价格已经大幅打折，但这笔股权最终还是无人问津，流拍收场。

2024年6月，国务院国资委召开会议，对央企涉足金融业务作出两点要求，从严控制增量，各中央企业原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构；对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构原则上不予参股和增持。在业界，俗称“退金令”。

随着“退金令”的正式出台，国资股东转让股权的步伐正在加快。然而，对于安诚财险而言，这一过程却远非易事。公司超过四成的股权目前处于质押或冻结状态，这些股权如同“烫手山芋”，难以找到接盘方。

由此看来，国资“护盾”似乎已经失效。面对股权质押冻结的重重困境，安诚财险能否找到破局之道，成为摆在管理层面前的一道难题。