最后一份财报？瑞士信贷一季净利超960亿，客户存款锐减5188亿

4月24日，瑞士信贷发布了或许是最后一份的财报。

数据显示，2023年一季度，瑞士信贷共实现营收184.67亿瑞郎（约合人民币1430亿），同比增长319%；得益于瑞士金融监管局减记了150亿瑞郎的AT1债券，净利润124.32亿瑞郎（约963亿元人民币），相比于去年四季度的亏损13.93亿瑞郎，成功扭亏为盈。

然而，瑞士信贷一季度客户存款减少了670亿瑞郎（约5188亿元人民币），尽管目前外流情况已稳定在较低水平，但截至4月24日仍未逆转。瑞士信贷一季度净流出资产高达612亿瑞郎，相当于2022年末总管理规模的5%。如何尽力减少客户和管理规模的流失，恐怕将成为瑞士信贷乃至瑞银的重要挑战。

一季度暂时扭亏为盈

考虑到即将被瑞银收购，这或许将是瑞士信贷百年发展史上最后一份财报。瑞士信贷称，未来将与瑞银密切合作，确保交易及时完成，但合并完成与否仍受惯例成交条件的制约。

财报显示，瑞士信贷一季度税前收入为128亿瑞郎（约合人民币990亿元）。这一业绩主要反映了瑞士金融监管局根据瑞银与瑞士信贷的合并计划，决定将150亿瑞郎的AT1债券尽数减记。

瑞士信贷进一步表示，得益于将证券化产品集团（SPG）的重要部门出售给Apollo，该公司收获了7亿瑞郎的收益，但这些收益被财富管理业务中确认的13亿瑞郎商誉减值和3亿瑞郎的重组费用所抵消，最终本季度调整后税前亏损约13.16亿瑞郎（约102亿元人民币）。

具体而言，与去年四季度相比，瑞士信贷的企业中心（AT1债券的减记）、资本释放部门（Apollo交易）和投资银行净收入增加，但财富管理、资产管理和瑞士银行业务净收入减少。其中瑞士信贷期内财富管理业务经调整税前亏损1.15亿瑞郎，期内还遭遇了471亿瑞郎的净资产流出。

瑞士信贷还预计，一季度资产管理规模和存款的减少，将导致净利息收入和经常性佣金和费用的减少，“这可能会导致财富管理业务在今年二季度出现大幅损失”。此外，鉴于合并公告、此前披露的非核心业务和风险敞口退出、重组费用和融资成本对收入的不利影响，瑞士信贷称，该公司将在二季度乃至2023年全年面临巨额亏损。

一季度资产流出超5000亿

在刚刚过去的一季度，瑞士信贷持续面临着客户资产流出的巨大压力。截至3月底，瑞士信贷资产管理规模为1.3万亿瑞郎（约10万亿元人民币），较去年底再缩减410亿瑞郎。

今年3月后半个月，瑞士信贷遭遇了大量现金存款提取以及到期定期存款不续期的情况，客户存款一季度净流出670亿瑞郎（约5000亿元人民币）。这些资金外流在收购消息传出前后几天里最为严重，即便后来稳定在较低的水平，但截至4月24日仍未逆转。

瑞士信贷在财报中透露，集团一季度的资产净流出达到了612亿瑞郎，占截至2022年底资产管理的5%。存款外流甚至占到了瑞士信贷财富管理业务和瑞士银行业务期内资产净流出的57%。而早在去年四季度，瑞士信贷的客户提款规模就达到了1100亿瑞郎。

需要强调的是，瑞士信贷的轻资产业务板块，是瑞银此前最看重的资产类型之一。瑞银董事长Colm Kelleher曾提到，“收购瑞士信贷在财富管理、资产管理和瑞士全能银行业务方面的能力，将增强瑞银的轻资本业务的增长战略。”眼下持续流出的客户和资产，无论是对瑞银还是瑞士信贷来说，都是一个亟待处理的挑战。

今年3月，在瑞士政府的撮合下，瑞银同意以30亿瑞郎收购瑞士信贷，同时瑞士政府提供逾2000亿瑞郎的支持和担保。据报道，瑞银已聘请摩根大通研究瑞士信贷国内业务进行IPO的可能性。

瑞银董事长Colm Kelleher日前提到，完成（瑞银与瑞士信贷的）交易可能需要数月时间，完成整合可能需要四年时间。瑞银副董事长Lukas Gaehwiler也确认，有关瑞士信贷国内业务的“所有选项都摆在桌面上”，在可预见的未来，瑞士信贷国内业务将继续以其旧品牌在瑞士运营