陆家嘴论坛｜中国银行行长张辉：“三问”打造科技金融生态圈

6月19日，在2025陆家嘴论坛上，就“金融支持新质生产力发展”的议题，中国银行副董事长、行长张辉发表了如下看法：

大家上午好！非常高兴能够参加这次论坛，我借此机会围绕中行在科技金融方面的实践，加快科技金融生态圈建设助力发展壮大新质生产力的话题，和大家交流三个方面的思考和认识。

首先，为什么打造科技金融生态圈？近年来，总书记多次强调要以科技创新引领产业创新，积极培育和发展新质生产力，并且作出了一系列的重大部署。金融助力发展新质生产力，关键做好科技金融这篇大文章。大家在金融实践中都能体会到，要想做好科技金融这篇大文章，还是需要解决很多问题，跟大家交流三个方面的重点：一是科技成果要从实验室实现产业化，从0到1，从1到N，这中间存在很大的不确定性。但是金融往往追求的是预期确定性，预期差异容易导致金融资源的错配。

二是传统金融逻辑是更注重现金流，财务指标。科技企业的核心价值是技术，对金融机构来说，要进行价值评估，专业性提出更高的要求。

三是科创产业化的全链条，对金融的需求是综合性的，但是金融机构往往是提供金融产品、金融服务有单一性的特征，要想提升协同服务能力，打通资金供给的渠道，这需要金融机构做更多工作。要想解决这些问题，关键是加速打造科技金融的生态圈，提供接力式综合的金融服务。

第二个问题，打造什么样的科技金融生态圈？中行经过前期摸索和实践，我们认为建立系统化、全链条、集成式科技金融生态体系，这个生态体系应该满足四个基本条件：一是参与主体要完备。科技型企业从初创、成长到成熟，需要的是直投、投行、商行、保险、担保等诸多金融机构，多个金融品种接续发力。打造一个生态圈就要统筹多类金融机构，惠及各种金融资源为科技创新源源不断的提供金融活水。二是职责分工要清晰。监管划底线、市场担主责、政策补缺口。金融机构和产业投资方发挥各自的优势，做好差异化的服务供给。三是产品体系要适配。金融机构要努力的从我能提供什么，向科创需要什么转变。升级产品服务，精准适配生命周期的各阶段，不断在投资端还是信贷端，包括保险端，都要通过科技金融生态圈的打造，为科创型企业制定全生命周期金融服务的一揽子方案。四是配套机制要健全。针对科技创新的新特点，重点打造完善利益分享机制、风险分担机制、尽责免责机制。这三项机制的打造对建设科技金融的生态圈是至关重要的。

第三个问题，怎样打造科技金融生态圈？中国银行在这方面进行了积极的探索和实践。从2024年以来，中行深入推进中银科创生态伙伴计划，我们在着力提升科技金融的六种能力：一是立体化的网络覆盖能力。目前中行已经在包括上海在内的24个省市设立科技金融中心，我们已经建立了275家科技金融支行，为超过4.4万家专精特新企业提供专业授信支持。二是规模化的股权投资能力。中行通过旗下AS公司股权直投和中银证券公司设立科创母基金等等方式，已经撬动社会资金为科创型企业提供境内外股权投资超过一千亿元。三是差异化的信贷支持能力。中行针对初创型、成长期的科创企业分别打造了创新积分贷、专属科创贷等专属金融产品，并且通过银证单合作畅通小微企业的融资渠道。四是全球化的金融服务能力。全球化是中行的有适合特色，中行着力依托全球网络布局、优质客群、现金管理、跨境支付、资产托管等优势，助力科创企业有效的利用好全球的金融资源。五是多元化的融资筹资能力。进一步巩固科创债、并购贷等业务优势，中行已经为44家主体发行了超过1600亿的科创贷，落地15个科技型企业并购贷款的试点项目。六是市场化的风险分担能力。中行栖霞中银保险公司已经为科技型企业保险保障提供了超过三千亿元的保障金额。同时，支持上海五个中心建设，是中行在科技金融的重点战略布局。近年来，中行以支持上海的先导产业、未来产业为抓手，扎实的推进科技金融业务的落地，已经连续七届荣获上海市科技金融卓越奖。下一步，中行愿意携手各个金融企业一道，继续发挥好全球化的优势和综合化的特色，大家一起深入共建科技金融的生态圈，为培育壮大新质生产力贡献更多的中行力量。

我非常赞成各位嘉宾所说，科技创新需要合作和开放，金融也需要合作开放，两个领域的合作开放怎么有效结合，这也是科技金融必须探讨和研究的重要课题。刚才主持人讲中行是全球化优势比较明显的一家银行，的确如此。中行是中资银行里全球化程度最高的一家银行，目前中行在全球64个国家和地区都设立了分支机构，资产占比盈利贡献在全集团25%左右。中国银行在16个国家和地区担任了人民币清算行这一角色，我们在境外20个国家和地区担任当地中资商会会长的角色，同时是进博会、消博会、服贸会的战略合作伙伴，在对外经贸交流合作中都扮演着重要角色。如何更好的发挥好全球化优势，助力新质生产力的发展，落实好科技金融的要求，重点打造好三个体系。

一是深入构建一点接入全球响应的全球化服务体系。始终坚持以客户为中心，通过境内外机构的高效联动，全面调动全集团的资源，实现对客户的全球一体化覆盖和全生命周期的金融服务。二是深入构建内银外联全程服务综合化的服务体系。用好中行全牌照特色和优势，打通科技创新型企业的全生命周期金融服务的需要，我们面临的一些堵点、难点，同时加强国际交流，发挥好中行在国际社会的客户群优质客户比较多的优势。同时，充分发挥好在港机构的优势，提供跨境投融资服商上市、典型债发行等多元化的支持方案。三是深入构建四通八达安全高效的资金运营体系，在当前严峻国际形势下，跨境资金安全和高效是同等重要，中国银行在人民银行领导下，着力打造全球一体化本外币清算网络，为客户搭建稳定安全畅通的金融清算渠道，在这方面，给金融科创企业提供更有效的支撑。

刚才你提到“人工智能+”方案，中行在科技金融工作领域，把人工智能的领域金融支持作为战略重点予以支持，1月23日中行发布了支持人工智能产业链发展的行动方案，未来五年为人工智能全产业链各类主体提供不少于一万亿元专项综合金融支持，在做这个计划安排时，我们考虑到怎么努力克服当前银行信贷融资占主体，各类科创企业更需要的是直投+投行等业务支持。我们在这个安排里，有三千亿通过股权投资、债券投资非信贷类的投资予以支持。从前五个月运行情况来看，运行比较顺利，目前已经和2300多家人工智能产业链核心企业建立合作，授信余额超过3900亿元，方案发布以来五个月，新增融资接近一千亿元，提供的股权+债券综合服务接近800亿元。最近结合政府算力券新政策，及时推出中银科创算力贷，大力支持算力零距的建设。

下一方面，从三个方面发力：第一，把握关键，深化服务国家重大的科技创新，深入对接国家重大科技任务，完善金融支持人工智能的重大专项机制，提升资源配置的效率。第二，抓住全链条，为人工智能全链条生态提供有效的支撑。刚才大家在强调加强和地方政府的合作，这一点中行在推进这项工作时始终是高度重视的，我们支持科技创新高地建设，针对算力基础设施、模型研发、基础应用等全流程的各环节积极开发新产品。第三，找准结合点，深化数智赋能创新服务的模式，“五篇大文章”科技金融同时强调数字金融，科技金融和数字金融相结合进行赋能，可以有效的提升金融业支持科技创新企业发展，支持人工智能发展的能力。