都被美元坑惨了？欧元之后，这些国家也想联手搞个新货币……

以巴西和阿根廷为首，南美洲国家正在讨论建立主要用于贸易的共同货币体系，以降低对美元的依赖，推进实现区域一体化。

巴西总统卢拉和阿根廷总统费尔南德斯出席双边协议签署仪式。图片来源：路透社

1月23日，阿根廷总统费尔南德斯和到访的巴西总统卢拉共同出席新闻发布会，双方一致表示，希望强化南方共同市场的作用，重新激活南美洲国家联盟，推进建立有关南美洲共同货币的讨论。

卢拉表示，拉美国家间经贸往来应减少对美元的依赖，建立南美洲共同货币体系是十分现实且必要的。

费尔南德斯表示，双方将在第七届拉共体首脑会议（24日）上提出这些关于推进区域一体化的倡议，并征求与会各国领导人的意见。

据悉，南美洲共同货币是此次峰会的重点议题之一，巴西建议称该共同货币为“苏尔”（SUR，意为南方），以期降低拉美地区对美元的依赖，并推进世界第二大货币联盟的建立。

当地时间1月28日，英国《金融时报》网站报道称，国际货币基金组织（IMF）前首席经济学家奥利维耶·布兰查德只用了寥寥数字来回应有关巴西和阿根廷将开始筹备设立共同货币的消息。他发推特说：“这太疯狂了。”

不过，相较于经济学家们的质疑，政治分析家们对此却不那么轻视。他们指出，南美地区主要持左翼立场的总统们推动地区一体化和挑战美元主导地位的愿望不应被低估。

破除对美元依赖

费尔南德斯近期在接受巴西媒体采访时表示，希望共同货币能够根除困扰阿根廷的“通货膨胀逻辑”和“对美元的迷恋”。

目前，美元是拉丁美洲双边贸易中的常用货币。

2022年，美联储连续加息7次，累计加息幅度达425个基点，受此影响，过去一年美元指数走势强劲。这对于已经深受通货膨胀困扰的南美国家来说无疑是雪上加霜，巴西、阿根廷这样的地区大国也不得不将大量外汇储备花在了进口贸易上。

分析人士认为，两国发起创建共同货币的主要目的之一就是提振地区经贸形势，减轻对美元的依赖。

阿根廷-巴西工商会主席内格雷西奥洛（Everton Guimarães Negresiolo）表示，将“美元以外”的货币用作“双边贸易工具”将有利于他们所代表的企业。内格雷西奥洛也指出，两国之间的一系列经济失衡构成了“非常重要的挑战”。

阿根廷最大的农业集团之一Los Grobo的负责人Gustavo Grobocopatel表示，“努力实现更大的区域一体化是一个非常积极的消息”，这一声明是促使成员国“开始做功课”（start doing the homework）以解决失衡问题的一种方式。

去年4月，巴西财政部长费尔南多·阿达与巴西经济学家加布里埃尔·加利波洛在《圣保罗报》联合发表文章指出，建立南美洲共同货币有助于保护拉美国家主权不受域外力量影响，特别是美国可能施加的制裁。

文章说，在乌克兰危机升级后，美欧使用货币武器对俄罗斯施加严厉制裁，这促使人们重新讨论货币与国家主权之间的关系。文章提出，应联合南美洲各国筹建“南美洲中央银行”，负责发行南美洲共同货币。

阿根廷经济部长塞尔吉奥·马萨（Sergio Tomás Massa）近期在接受媒体采访时表示，巴西和阿根廷也正在邀请更多的拉美国家参与其中，但他现在不想给大家制造任何“虚假预期”，这个项目要“开花结果”可能需要很多年时间。

经济发展正承压

不过，一个现实的问题是，此次“苏尔”的主要倡议方——巴西和阿根廷均正处于变革时期，且两国经济发展并不同步。多数人认为，共同货币显然对阿根廷来说更具吸引力。

“这一直是一个老生常谈的话题。我看到了这对阿根廷的好处，但对巴西有什么好处呢？更不用说对乌拉圭和巴拉圭了。”美洲协会/美洲理事会副主席埃里克·法恩斯沃思（Eric Farnsworth）表示。

一方面，阿根廷正在与三十多年来最高的通胀作斗争，根据阿根廷央行1月初公布的数据，预计2023年阿根廷通胀率将达98.4%。

输入性通胀与资本外流的压力，不仅降低了政府的偿债能力，也让阿根廷人对本国货币失去信心。

多年来，阿根廷一直处于破产的边缘，自2020年违约以来，该国基本上已与国际债务市场无缘。其中央银行储备正在减少，截至去年8月，阿根廷的外汇储备已经降至不足290亿美元，为2016年9月以来的最低水平，为稳固央行的外汇储备，2021年底，阿根廷政府频繁出台进口限制措施。2022年初至今，阿根廷比索兑美元累计贬值超40%。

“阿根廷需要一个外部锚来恢复信誉”，新货币采用专家、经济学家罗德里戈·瓦格纳（Rodrigo Wagner）表示。

另外，阿根廷将于今年10月举行大选。如果中左翼的费尔南德斯被复兴的保守反对派推翻，可能会破坏巴阿两国的长期货币计划。

另一边，巴西新政府是较之前更为广泛的联盟，极右翼还在国会占有相当数量的席位，对卢拉来说，寻求支持、制定议程的过程必然是一场艰苦的斗争。

与阿根廷类似，巴西将大量外汇储备花在了进口贸易上，其外储规模降幅也达到了294亿美元，经济增长面临较大压力。同时，卢拉的新政府计划或将大幅增加公共支出来兑现他竞选时的承诺。

凯投宏观（Capital Economics）新兴市场经济学家金伯利·斯佩尔费希特（Kimberley Sperrfechter）认为，本月就职的卢拉还有很多其他事情需要关注，“货币联盟的谈话只是分散注意力”。

此外，相较于阿根廷，巴西的经济更具稳定性。Tellimer股票研究主管哈斯南·马利克（Hasnain Malik）强调，共同货币对该地区最大的经济体巴西来说意义不大，其货币去年的表现优于美元。而尽管有严格的货币管制，阿根廷比索还是暴跌了。

牛津经济研究院（Oxford Economics）首席经济学家马科斯·卡萨林（Marcos Casarin）也指出，“阿根廷单月的通胀率高于巴西一年的通胀率。”

贸易方面，阿根廷是巴西的第四大贸易伙伴。根据巴西外贸局的数据，2022年巴西与阿根廷的贸易顺差为22亿美元。

一体化尚需时日

国际货币基金组织前首席经济学家奥利维尔·布兰查德（Olivier Blanchard）用“疯狂”来形容这一消息。不少经济学家也对“苏尔”最终能否落实持高度怀疑态度。

风险咨询公司Verisk Maplecroft美洲负责人Jimena Blanco指出，南方共同体市场连四个创始成员国（阿根廷、巴西、巴拉圭和乌拉圭）贸易一体化的主要目标都尚未实现，目前提出开发和实施共同货币是“天上掉馅饼”。

Blanco预测，“苏尔”将只具有象征价值，而不能削弱美元在区域贸易中的重要性”。

瑞银全球财富管理（UBS Global Wealth Management）美洲新兴市场首席投资官Alejo Czerwonko也持有类似观点，因为该地区在经济一体化方面的记录不佳。

“我非常怀疑这一举措能否实现”，“它还未能实现比共同货币更简单的一体化目标。”Czerwonko称。

关于南美货币一体化的讨论并不是首次出现。1998年，时任阿根廷总统Carlos Saúl Menem就曾建议，南方共同市场应该使用一种共同货币，但最后出于种种原因不了了之。

接近巴西前右翼政府的人士证实，前财政部长保罗·格德斯（Paulo Guedes）曾多次为这一想法辩护，理由是未来全球货币将减少，该货币有助于实施财政纪律。格德斯将这一共同货币命名为“比索雷亚尔”，并预测在拉丁美洲进行该项目需要15年时间。

阿根廷前央行行长费德里科·斯特辛格（Federico Sturzenegger）于2015年至2018年在保守派政府任职，他也支持在南方共同市场贸易集团成员中建立中央银行。

从欧洲经济和货币一体化进程来看，欧洲国家花了几十年时间才达到成员国准备好以共同货币前进的程度，欧元从提出构想到正式发行亦经历了30年时间。

而今，拉美各国面对的政治经济形势复杂，大部分国家政府及公民对于区域一体化的热情不复以往。此次共同货币的倡议也还是处于“非常早期”的阶段，想要真正实现货币一体化，无疑还需要时间。

惠誉国际信用评级公司（Fitch Ratings）分析师托德·马丁内斯（Todd Martinez）表示，关于共同货币的提议可能被误解了，阿根廷和巴西没有要放弃目前各自的货币，只是正在探索选用一种新的货币或结算手段进行双边贸易。

巴西、阿根廷两国领导人也称，最终的共同货币最初将仅限于在贸易中使用，并将与巴西雷亚尔和阿根廷比索同步运行，而不是取代它们。