普华永道：2024 年A 股融资额预计1600-1900亿元人民币

随着 2023 年正式落幕，过去一年的全球 IPO 市场的发行情况正式揭晓。

根据普华永道1 月 2 日发布的《2023年中国内地和香港IPO市场表现及前景展望》显示，2023年，A股IPO数量有所放缓，全年共有313只新股上市，融资额为3,564亿元人民币，和上一年同期相比，新股数量下降26%，融资额则下滑39%。

不过，和全球市场相比，A 股无论是新股上市数，还是融资金额均领跑全球其他各大资本市场。

根据普华永道统计，2023 年，美国纽约证券交易所、美国纳斯达克、伦敦交易所和港交所的新股上市数量分别为26 家、124 家、23 家和 73 家，IPO 融资金额分别为人民币 745 亿元、1010 亿元、93 亿元和423 亿元。

普华永道中国市场主管合伙人梁伟坚表示：“在全球资本市场发展趋缓的大环境中，沪、深、北交易所的申报热度仍持续高涨，随着全面注册制的稳步推进，中国资本市场将展示强劲的活力。”

展望2024年，作为落实中央金融工作会议提出的加快建设金融强国、推动股票发行注册制走深走实等一系列要求的关键之年，普华永道预计2024全年A股市场IPO数量为200-240家，全年融资额将达到1,600-1,900亿元人民币。

北交所进入快速发展期

分交易所来看，2023年A股三大交易所各有亮点。

上海证券交易所、深圳证券交易所的IPO融资额分别名列全球第一和第二位。2023年上交所有103只新股发行，融资金额为1,937亿元，深交所有133只新股发行，融资金额为 1,481亿元。

其中，双创板继续保持领先，创业板以110只新股、科创板以1439亿元融资额分列IPO数量和融资额第一。

北交所进入快速发展期，2023年共有77只新股上市，融资额达到146亿元。普华永道认为，受IPO阶段性收紧的影响较少，以及企业关注热度提升等，北交所或将成为专精特新成长型企业A股市场的新赛道。

从新股行业分布来看，A 股市场中，工业及材料、信息技术及电信服务、消费行业，占据了IPO数量和筹资额的前三。前十大IPO中，半导体企业占据了前三名，融资额占比超过50%。

普华永道中国科技行业主管合伙人倪靖安认为，随着我国经济发展逐步进入新阶段及面临的国内外新形势，监管层未来会引导资本市场资源配置到重大战略、重点领域和薄弱环节。

“预计2024年的IPO将倾向于支持科技创新、先进制造、绿色发展和中小企业相关领域，尤其是在支持中小企业IPO方面，2024年北交所将迎来快速发展的窗口期。预计北交所直接上市的新制度推出之后，申报北交所的企业无论从数量、盈利水平还是科技含量来看，都将有明显的增加和提升。”倪靖安说道。

港股有望回暖

除了 A 股市场之外，受到全球经济不确定性等不利因素影响，港股 2023 年全年 IPO 集资活动也显著放缓。

2023全年，港股市场有 73 只新股上市，融资额423 亿元（约为463 亿港元），以零售、消费品及服务业、工业及材料、医疗和医药及信息技术和电信服务为主，比上一年同期的数量减少19%，融资额减少 56%。

不过，大量中国企业依然选择港交所作为境外上市的首选地。凭借稳健资本市场的优势及各项监管改革和优化措施，港交所的 IPO 渠道仍然活跃。

普华永道认为，展望后市，为允许特专科技公司上市而增设上市规则《第 18C 章》，将会吸引不少科技公司去港股融资，进一步加快科技行业成长， 有助于资本市场多元化发展，吸引更多不同类型投资者。 新经济企业（包括生物科技及其他特专科技公司）在港交所上市活动将继续保持活跃。

普华永道预计，2024年将有80家企业在港股上市，全年融资总额将超过1,000亿港元，港股IPO市场有望在2024年重新跻身全球前三大融资市场之列。