如祺出行首日破发 净募9.7亿港元4年经调整净亏共20亿

中国经济网北京7月10日讯如祺出行科技有限公司（以下简称“如祺出行”，09680）今日在港交所上市，开盘即破发，报30.00港元。截至收盘，如祺出行报33.90港元，下跌3.143%，港股市值69.19亿港元。

最终发售价及配发结果公告显示，如祺出行最终发售价为35.00港元，全球发售项下的发售股份数目30,004,800股股份（经重新分配后调整），其中香港发售股份数目1,804,300股股份（经重新分配后调整），国际发售股份数目28,200,500股股份。如祺出行所得款项总额为1,050.2百万港元，所得款项净额为969.2百万港元。

如祺出行的联席保荐人、保荐人兼整体协调人、整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人是中金公司、华泰国际、农银国际，联席账簿管理人是TradeGoMarketsLimited、利弗莫尔证券有限公司。

如祺出行拟将发售所得款项用于：自动驾驶及Robotaxi运营服务研发活动；行服务产品升级及运营效率提升；实施地域扩张战略过程中扩大用户群、提高品牌知名度及提升市场份额；在出行行业价值链中建立战略合作伙伴关系、投资及收购；用作营运资金及一般公司用途。

如祺出行是中国的出行服务公司，主要提供网约车服务。于2021年、2022年及2023年，公司的网约车服务收入分别占公司总收入的99.2%、91.0%及83.9%。于往绩记录期间，公司绝大部分网约车服务收入、交易额及订单量来自大湾区。于2021年、2022年及2023年，来自非大湾区城市的网约车服务收入分别占公司网约车服务总收入的零、0.5%及3.9%；来自非大湾区城市的网约车服务交易额分别占公司网约车服务总交易额的零、0.6%及4.7%；来自非大湾区城市的网约车服务订单量分别占公司网约车服务总订单量的零、0.7%及6.1%。根据弗若斯特沙利文的资料，按2023年的交易额计，公司的出行服务在大湾区排名第二，市场份额为5.6%。

据如祺出行的上市文件，本次全球发售前，广州汽车工业集团有限公司（以下简称“广汽工业”）将直接及间接通过广州汽车集团股份有限公司（以下简称“广汽集团”，601238.SH，02238.HK）及中隆投资有限公司（以下简称“中隆”）于公司已发行股本中拥有约35.58%的权益。全球发售完成后，广汽工业通过广汽集团及中隆将于公司已发行股本总额中拥有约35.52%的权益（基于指示性发售价范围的下限计算），且广汽工业、广汽集团及中隆现时为并将继续为控股股东。

2020年、2021年、2022年、2023年，如祺出行收入分别为4.04亿元、10.14亿元、13.68亿元、21.61亿元，年内亏损分别为2.99亿元、6.85亿元、6.27亿元、6.93亿元，经调整净亏损分别为2.99亿元、6.69亿元、5.31亿元、5.41亿元。过去4年，如祺出行经调整净亏损合计20.40亿元。

公司于2021年、2022年及2023年的经营净现金流出分别为人民币4.43亿元、6.66亿元及5.83亿元，主要是由于提供服务、开展销售及营销及研发活动以及一般及行政管理产生大量收入成本及经营开支。