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2025年春季如何布局?机构投资策略来了

类别:财经 发布时间:2024-12-29 22:48:00 来源:瘦子财经

本周A股市场整体维持弱势震荡态势,周五上证指数小幅走高,再度收复3400点关口。2024年仅剩下两个交易日,业内机构判断,预计春节后政策预期重新升温,市场开始酝酿春季攻势,当前风格或在高股息及主题成长间摆动,“哑铃”策略值得关注,高股息相关资产可作为现阶段的底仓,其也是值得投资者长期重视的配置方向。

影响后市投资大事件

工业企业利润降幅继续收窄

国家统计局27日发布数据显示,11月份,全国规模以上工业企业利润同比下降7.3%,在去年高基数基础上,降幅较10月份收窄2.7个百分点,其中,受价格回升、营收转增带动,工业企业盈利空间改善,反映企业效益基本面情况的毛利润降幅连续两个月收窄。分行业来看,专用设备制造业利润增速较为显著,显示出随着“两新”政策的持续推进落地,能够有效促进相关行业的发展。

央行:实施好适度宽松的货币政策

中国人民银行网站12月27日消息,近日,中国人民银行发布了《中国金融稳定报告(2024)》。报告指出,展望未来,我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大,长期向好的支撑条件和基本趋势没有改变。实施好适度宽松的货币政策,综合运用多种货币政策工具,保持流动性充裕,使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。增强外汇市场韧性,稳定市场预期,保持人民币汇率在合理水平上的基本稳定。

优化完善地方政府专项债券管理机制

近日,国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》,旨在更好发挥专项债券强基础、补短板、惠民生、扩投资等积极作用,提出7方面17项举措。机构分析认为,《意见》的发布,能够起到进一步稳固宏观经济的效果,有助于地方政府更有效率的使用专项债券资金。

机构后市投资观点

中信证券:春节后布局春季攻势

从2025年一季度的节奏来看,预计春节后政策预期重新升温,市场开始酝酿春季攻势。建议继续采用“红利+主题”的杠铃策略并更偏向红利,同时密切关注医药板块政策催化。

广发证券:大盘风格相对更稳健趋势将延续

短期维度看,12月中旬以来,以中证1000为代表的小盘指数下跌、大盘风格相对更稳健,在跨年保险资金驱动的背景下,预计春节前这一趋势将延续,市场风格均衡,大盘“经济周期类”资产的股价中枢有所上移(内需消费/地产链/恒生科技/大金融),同时保险机构将贡献“红利资产”的增量资金。长期维度看,红利是为数不多不需要择时、可以长期配置的资产。

光大证券:“哑铃”策略值得关注

市场或进入政策及经济数据真空期,经济现实关注度可能会有所降低。市场情绪波动下,风格或在高股息及主题成长间摆动,“哑铃”策略值得关注,高股息相关资产可作为现阶段的底仓,而主题成长可适度参与博取弹性。从历年春季躁动表现来看,可关注有色金属、计算机、电力设备等行业。

富国基金:2025年红利策略或仍有持续性

展望2025年,红利策略的逻辑仍具持续性:宏观基本面显著企稳回升并非一蹴而就,货币政策方面,明年降息仍有空间,10年期国债到期收益率或继续下行。在不考虑股价变化的情况下,红利策略提供的基本股息收益相对无风险收益率具有明显优势,是值得投资者长期重视的配置方向。

汇丰晋信基金:看好中游制造业供给侧改革投资机会

展望2025年,重点关注以中游制造业为代表的、由供给侧改革带来的投资机会,这类股票的估值和业绩在过去一两年被压缩,近期越来越多的信号显示,包括新能源、制造业、周期、化工等,2025年可能在需求侧会有一些政策的助攻,更多的变化可能在供给侧。到了2025年二季度,投资信号可能会更强烈,相关板块有望迎来估值和盈利的双击。

光大保德信基金:2025年关注四大主线

2025年A股市场值得期待。展望投资机会,具体关注四大主线:一是自主创新进入新阶段下的投资机遇;二是人工智能领域,多个领域的AI应用已经初露端倪;三是内需;四是红利方向。

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快照生成时间:2024-12-30 05:45:04

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