方星海：资产管理业务高质量发展的格局已经初步形成

6月9日，中国证监会副主席方星海在第十四届陆家嘴论坛（2023）“全球资产管理行业发展新趋势”主题大会上表示，资本市场所属的资产管理业务高质量发展的格局已经初步形成。

方星海表示，一方面，资管业格局更加合理了，公募基金、私募基金发展势头良好，管理资产的规模分别达到27.29万亿元和20.75万亿元，近5年分别增长了1.4倍和0.8倍。私募资管业务进一步规范，管理规模达到13.77万亿元，其中证券公司私募资管业务6.53万亿元，基金公司私募资管业务6.94万亿元，期货公司私募资管业务3000亿元。

从经营主体看，方星海表示，各类资本竞相进入资产管理行业，市场的包容性、竞争度进一步提高，自然人控股的公私募基金管理人分别为22家和1.86万家，外商独资的公私募基金管理人分别为5家和218家，合资的公私募基金管理人分别达到42家和139家。

从业务结构来看，方星海指出，权益投资、绿色投资强劲增长。权益类公私募证券基金、私募股权创投基金规模分别达到11.96万亿元和14.2万亿元，近5年分别增长1.8倍和1.1倍。ESG、可持续主题的公私募基金有近2000只，管理规模超过8600亿元，证券基金期货公司、私募资管业务标准化资产比例达到88%，主动管理产品占比93%，行业绿色资产证券化产品达1700亿元。

从专业管理能力看，资管机构更加注重主动管理能力建设，积极发挥投研产品风控优势，通过主题、行业风格、量化对冲等精细策略提供中高收益产品，专业分化推动资产管理多元化发展。基金公司受托管理各类养老金约4.3万亿元，已经形成服务三支柱养老金的专业渠道，过去5年，向投资者分红超过2.3万亿元。

此外，方星海指出，促进企业创新成长的功能更加突出了。随着科创板、北交所设立和全面实行注册制，资本市场功能更加健全，基金业在直接融资体系中的作用更加突出，私募股权创投基金积极投资中小创新型企业，为实体经济注入强劲创新动力。

方星海提到，试点注册制以来，90%的科创板上市企业、60%的创业板上市企业、99%的北交所上市企业在上市前都得到了私募基金的资金支持。公私募证券基金积极参与IPO定价，注册制下新的上市公司数量已经占到全市场的22%，这些公司IPO融资额达到1.91万亿元，公私募证券基金是IPO当中主要的买方力量。截至去年年末，公私募资管产品持有A股市值10.17万亿元，占A股流通市值的15.3%，这一比例近5年提高了4.9个百分点。

谈及资产管理对上海国际金融中心建设的重要意义，方星海表示，根据波士顿咨询集团（BCG）的报告，2012年到2021年，全球资管行业的规模从62.4万亿美元增长到112.3万亿美元，增长了80%；中国的资产管理规模从2.9万亿美元增长到18.1万亿美元，增长了5倍，中国的资管规模在全球的占比，这10年从4.6%增长到16.1%。“资管行业全球发展很快，中国的发展更快，上海在这个过程中有很大的机会，是上海国际金融中心建设重点的方向。”

方星海提到，中国143家公募基金管理公司中有62家总部在上海，占比为43%，上海的基金管理公司管理的资产规模占全国所有基金管理公司管理资产规模的39%，是我国公募基金管理公司最重要的“据点”；另外一组数据则显示，我国外资独资私募证券基金管理公司共有38家，36家总部放在上海。“这些外资私募证券基金管理公司所用的策略各有不同，有宏观对冲的，有高频交易的，也有指数增强的，还有主观多头的等等，只要他们严格遵守法律法规及交易所的交易规则，就应该鼓励不同类型的投资策略各显神通，为投资者创造良好的回报。”方星海称。

谈及脱钩问题时，方星海表示，渠道是畅通的，不论去欧洲发行GDR还是去香港上市都是被鼓励的，中国在美国的上市公司退市的风险大幅减少了。“中国是不会跟外面脱钩的，我们的态度是主动挂钩。”方星海称。