Sora强化算力投资主题，领先厂商持续打开估值成长空间

AI技术再次迎来里程碑式的进展：首个“文生视频”大模型Sora发布，AGI正加速实现。

近日，OpenAI发布的文生视频模型Sora，能通过文字指令生成逼真、生动的60秒长视频，为AI生成视频领域等带来颠覆性影响。

具体来说，Sora作为通用视觉数据模型，产出的视频运镜自然，能丝滑实现多镜头的无缝切换，物体运动符合现实物理规律，且视频最高时长60秒，远超此前Runway（18秒）、Pika（起步3秒+增加4秒）、StableVideoDiffusion（4秒）等AI视频应用生成时长，在视频内容表现效果方面遥遥领先。

业内人士认为，Sora的横空出世，不仅推动AI视频生成领域迎来发展拐点，也意味着通用人工智能（AGI）时代正加速临近。而无论是Sora的发展，还是通往AGI的道路，都需要大量的模型训练和推理，进而推动算力需求持续高涨。

算力需求增长的同时，AI算力供给仍然紧缺，令全球科技巨头纷纷加码以算力为核心的AI基础设施。在Sora发布前夕，OpenAI首席执行官SamAltman正寻求最高7万亿美元募资，以重塑全球AI芯片的基础设施。Sora发布后，软银集团创始人孙正义正在寻求多达1000亿美元的资金来资助一家芯片企业，以与英伟达公司竞争并供应人工智能必需的半导体。可以说，伴随着AI大模型的持续升级，AI时代的算力基石地位将更加突出。

基于AI算力需求，AI算力产业链景气持续增强，算力概念股也将在新的刺激下，成为AI时代最确定的赛道。平安证券研报称，大模型需要大算力，大模型算法的迭代升级将为全球和中国AI算力市场的增长提供强劲动力。

当前，在Sora的催化下，算力投资主线备受机构看多。华泰证券研报称，AI生成视频的高计算难度和高数据要求将支撑算力需求持续旺盛，建议关注算力板块投资机遇。信达证券建议，AI发展的趋势确定性较强，当前以全球视角来看，算力产业链从上游硬件、中游服务器/交换机、下游应用侧闭环现愈发清晰，从云侧到端侧、从硬件到软件均呈现生机勃勃之景。

Sora推动AI算力投资价值不断增强，相关领域具备领先优势的企业也将持续受益。譬如海外科技厂商英伟达，国内算力基础设施和服务提供商的联想集团，将在AI技术的迭代下持续提振估值空间。

以联想集团来说，其作为领先的算力厂商，以“端-边-云-网-智”新IT技术架构为依托，在服务器、存储、高性能计算等产品以及“臻算”等服务下，为公有云、私有云、边缘计算、AI推理和训练等各类计算场景，提供普适兼智慧的“普慧”算力基础设施产品和服务。

面对AGI时代日益增长的算力需求，联想集团积极地布局和升级其算力基础设施，并以“AI赋智、绿色赋能”算力发展战略为核心，推动算力基础设施全面支持AI应用，代表产品如联想问天、联想ThinkSystem服务器品牌，可全面支持大模型推理和训练需求。

从通用计算到智能计算，联想集团都展现出了领先行业的实力。其中服务器作为算力核心基础设施，是联想集团的长板所在，资料显示，截止去年底，联想服务器共斩获536项性能测试世界纪录，凸显了其在产品性能、可靠性、扩展性以及品控方面的显著优势。

值得一提的是，以Sora为代表的等视频大模型的应用可能需要在边缘端进行计算，以提高响应速度和降低网络延迟。联想集团在边缘计算领域，业务布局丰富，产品涵盖边缘硬件，如边缘服务器、边缘网关等。

目前，基于大模型的AI技术升级，均建立在巨量的算力需求之上，算力作为最具投资价值的方向之一，具备确定性增长逻辑，是当下AI领域值得押注的重要赛道。而联想集团站在AI时代的前沿，以极具竞争力的算力产品和服务引擎，夯实增长空间的同时，有望实现估值的继续上行。