百张罚单来自员工违规炒股，今年来经纪业务罚单已达158张，涉及39家券商

证券行业保持强监管态势，经纪业务更是处罚高发区。据财联社记者不完全统计，截至11月28日，各地证监局涉及证券公司经纪业务的罚单共158张，至少涉及39家券商，监管对于券商经纪业务的关注度与处罚力度显见提升。

记者通过梳理发现，从处罚的力度上来看，一案双罚或多罚的脉络更加清晰。年内经纪业务收到2张以上罚单的券商包括招商证券、中金公司、中金财富、中原证券、中泰证券、东方证券、东海证券、国融证券、国盛证券、民生证券、银河证券等。个别员工的违规行为，往往导致营业部、分公司甚至公司主体及相关负责人承担连带责任。同时，也反映出券商在合规监管方面仍有可提升之处。

从处罚事由来看，借用客户账户，违规操作账户、从业人员违规买卖证券等问题仍然是违规重症。与此同时，随着展业场景、营销工具的不断丰富，业务营销的合规性也成为监管关注的焦点，在年内，因此类问题而遭罚的案例也在不断增多。

从业人员违规炒股频触监管红线

证券从业人员违规炒股一直屡禁不止。从今年以来的违规案例看，易董数据显示，截至11月28日，提及证券从业人员违规买卖证券，借他人名义从事证券交易，私下接受投资者委托买卖证券等系列问题的罚单高达100张，占到年内经纪业务罚单近七成，可见从业人员违规炒股仍然是监管关注的重点。

今年2月，中国证监会对招商证券63名员工的违规炒股行为进行了集中处罚，合计罚没金额达到8173万元，通过罚单内容来看，违规行为主要发生在2021年以前，涉事员工包括了从公司高层到普通员工的多个层级，其中招商证券时任执行总裁熊剑涛因违法行为持续时间长、交易金额和获利金额较大，情节特别严重，被采取了终身证券市场禁入措施。

记者梳理发现，年内至少已有4起案例是因券商员工违规炒股而遭到相关地方监管局的集中处罚，除前述的招商证券之外，还包括中金公司、中金财富证券、中原证券等券商。

9月30日，河南证监局对陈昶昕等7名证券从业人员开出了罚单。根据中证协从业人员信息公示，除了其中一名无法查询外，其余6名均为中原证券在职人员，其中4名从事投资顾问，2名从事一般证券业务。9月14日，北京证监局公布1张罚单，对寇玥等20人出具警示函，而这张罚单涉及券商主要为中金公司及中金财富。

从业人员违规炒股和代客理财是证券公司经纪业务中常见的违规行为，这种行为屡禁不止，对证券公司的相关部门和分支机构在员工行为监控以及完善内外部合规体系方面提出了更高的标准和要求。同时这也对券商相关部门、分支机构对员工执业行为监控以及内外部合规机制的建立健全，提出了更高的要求。

适当性管理、合规营销也是违规高发地带

投资者适当性管理一直是监管机构关注的核心领域，并且是违规行为的高发区。随着新业务和相关规则的持续推出与更新，监管机构对投资者适当性管理的标准和要求也在不断提高和优化。

从年内的处罚案例来看，由于投资者适当性管理不规范而遭到处罚的券商也不在少数，易董数据显示，截至11月28日，年内开出提及投资者适当性管理不规范、存在不当投资建议、与投资者约定收益的相关罚单至少有20张，共涉及16家券商。

其中，兴业证券的三家分支机构曾先后在2月、5月、8月先后受到处罚。2月7日，兴业证券深圳分公司员工叶炜因存在多违规问题，其中就包括“不当营销宣传”，被深圳证监局采取出具警示函措施的决定。

5月14日，兴业证券江西分公司因其员工李晓林在职期间，存在与客户约定分享投资收益、向客户承诺承担损失的行为，收到江西证监局下发的警示函。同时，该分公司也同步被江西证监局出具警示函。

8月14日，江苏证监局对兴业证券开出2张罚单。分支机构与员工一同被罚。兴业证券无锡分公司员工胡道雷在兴业证券无锡分公司从业期间，被发现存在私下接受客户委托买卖证券及对赔偿客户证券买卖损失作出承诺的行为，江苏证监局对兴业证券无锡分公司及员工胡道雷出具了警示函。

值得一提的是，随着线上营销获客的策略被广泛使用，越来越多的从业者借助直播、短视频、公众号等新兴自媒体用于展业，违规问题也逐渐暴露出来。11月18日，辽宁证监局披露了两张与直播违规相关的罚单，中天证券沈阳枫杨路营业部及营业部负责人一同被罚。

今年9月，中证协已经正式修订并发布了《证券从业人员职业道德准则》，其中提到，要从六大准则框架来规范从业人员职业道德：诚实守信，专业尽职；以义取利，珍惜声誉；稳健审慎，致力长远；守正创新，益国利民；依法合规，廉洁自律；尊重包容，共同发展。其中明确提到从业人员需要充分履行尽职调查、适当性管理等职责，自觉抵制弄虚作假、误导欺骗等行为。

监管从严打击违规炒股

近年来，证监会严厉打击证券从业人员违规买卖股票行为，2019年至2023年，共查办67起从业人员违法炒股案件，对139人作出行政处罚，着力构筑“不敢、不能、不想”违规炒股的长效机制。今年6月，中证协对券商文化建设评估的口径进行调整，特别强调对从业人员违规炒股行为的严格监管。根据新的评估口径，如果证券公司的从业人员存在违规炒股行为，并被监管机构认定合规管理存在问题或需要加强合规管理措施且监管机构已出具处罚文件的，券商在进行自我评估时必须扣分。

此外，证券公司或其工作人员存在不正当竞争、扰乱正常市场秩序等行为，被监管部门或行业自律组织通报的；或公司因文化建设存在问题或缺陷，被监管部门或行业自律组织要求整改，证券公司未按要求完成整改并提交整改报告的，不得被评为A类。

今年2月，证监会发布了《坚持“零容忍”执法，集中处理多名从业人员违法炒股》的公告中提到，证监会将制定专项整治工作方案，压实机构主体责任，督促证券公司强化内部监测、自查自纠及问责机制，落实全员合规管理，并实现对各分支机构及从业人员的一体化垂直管理。同时，将完善从业人员投资行为管理规则，督促机构健全投资申报、审查、监控、惩戒等内控制度，以堵塞监管制度及执行中的漏洞。