联储决策前夕，标普纳指升破纪录，苹果涨超7%创新高，美债收益率跳水

周二股市涨跌不一，科技板块普涨，其他板块普跌。得益于DA Davison和美银等上调苹果目标价至230美元，标普大盘和纳指因苹果股价大涨7%而齐创新高，分析师预计苹果的AI产品会刺激消费者升级iphone。分析指出，投资者似乎选择在英伟达获利离场，并将资金重新配置到苹果公司。

美国国债收益率的下跌或由于投资者押注CPI通胀降温，推动了美国股市上涨，国债在各个期限都吸引了买盘，特别是在10年期国债拍卖显示需求强劲之后。由于政治不确定性，欧元在外汇市场上表现不佳，投资者的焦点转向了周三的关键风险事件——美联储的利率决定和CPI数据。

评论称，美联储预计将维持5.25-5.50%的利率不变，其政策声明可能会在5月份的基础上进行微调。市场的关注点将集中在经济预测和点阵图上。鉴于第一季度的高通胀报告和上周强劲的非农就业数据，美联储可能会上调2024年的联邦基金利率中值预期。“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos称，最新的“点阵图”将成市场新博弈点，大多数经济学家和美联储观察家预计今年晚些时候仅降息一到两次。

5月美国CPI报告将在FOMC会议当天发布，可能会影响点阵图的预期。鲍威尔主席曾表示，美联储可以在会议当天晚些时候更新其预测，因此CPI数据可能会被纳入美联储的决策过程中。利率决定、政策声明和经济预测摘要发布后，市场将关注鲍威尔主席的新闻发布会。

分析称，5月份的美国CPI预计将环比小幅上涨0.1%，与4月份的涨幅相比有所放缓，同比涨幅预计将保持在3.4%，而核心CPI的月环比预计将与4月份的0.3%持平，同比预期为3.5%，略低于4月份的3.6%。

2025年降息预期大幅上升，但2024年降息预期转变相对温和标普500和纳指收于新高，苹果股价上涨逾7%，英伟达跌0.71%

6月11日周二，美联储利率决议声明发布的前夜，美股三大指数集体小幅低开，道指全天维持跌势，最深跌近1.09%，但科技股居多的纳指和标普500指数大盘分别在美股早盘和尾盘转涨并刷新日高。罗素小盘股指数全天并未成功转涨，最深跌近1.26%，纳指在主要指数中涨幅相对最大。

截至收盘，标普大盘、纳指和纳指100再创历史收盘新高：

道指收跌120.62点，跌幅0.31%，报38747.42点。标普500指数收涨14.53点，涨幅0.27%，报5375.32点。纳指收涨151.02点，涨幅0.88%，报17343.55点。纳斯达克100指数收涨135.51点，涨幅0.71%，报19210.19点。纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨1.26%至历史新高，报1668.7560点。纳斯达克生物科技指数收跌0.02%，报4512.96点。罗素2000指数收跌0.36%，报2024.35点。恐慌指数VIX收涨0.86%，报12.85。费城半导体指数收涨0.06%，报5365.38点。费城证交所KBW银行指数收跌1.96%，报100.09点。道琼斯KBW地区银行指数收跌0.42%，报92.84点。

得益于苹果股价飙升，纳指和标普大盘表现最佳，道指和罗素2000指数则落后

BTIG的首席市场技术分析师Jonathan Krinsky周二指出，尽管我们预期今天市场可能会相对平静，但目前89%的纽约证券交易所成交量集中在下跌的股票上，这表明风险正在被重新评估。我们注意到市场广度已经出现了背离现象，如果这些领头羊公司的股票表现不佳，那么整个指数可能会面临压力。尽管这些科技巨头继续引领市场，但其强劲表现可能难以为继。

美国经济学家Harry Dent表示，美股显示出见顶迹象，这个泡沫已经形成了14年，比历史上大多数泡沫的形成时间要长得多，通常泡沫在破裂前会持续5到6年。泡沫之后不会衰退，随之而来的是萧条。

但研究公司Wolfe Research周二称，市场整体上仍然保持上升趋势。投资者目前持有一种“必胜”的心态，这种心态在短期内不太可能改变，这主要基于他们对经济前景将得到改善，或者美联储将会采取降息措施的预期。

股市周二走势与昨日类似，均为开盘疲软，随后买盘狂欢

明星科技股早盘普跌，尾盘多数转涨，仅特斯拉、英伟达下跌。其中，苹果收涨7.26%，创2022年11月份以来最大单日涨幅，并涨破200美元关口，创历史收盘新高，报207.15美元，且市值超越英伟达至3.18万亿美元。微软收涨1.12%，至近两周高位至历史新高，扎克伯格旗下“元宇宙”Meta收涨0.97%至两个月新高，亚马逊收涨0.09%至四周最高，谷歌A收涨0.92%，奈飞收涨0.63%，而特斯拉表现最差，收跌1.80%至四周多新低。

苹果再次超越英伟达成为美股第二大市值公司

芯片股涨跌各异。费城半导体指数微幅收涨0.06%，刷新收盘历史最高，半导体行业ETF SOXX也涨0.08%徘徊新高。英伟达跌近2.5%后未成功转涨，收跌0.71%，报120.91美元，市值跌破3万亿美元大关，逊于苹果。英伟达两倍做多ETF收跌1.5%。AMD收跌0.86%。台积电美股收跌1.46%，而博通收涨1.43%，与涨约0.79%的应用材料和涨约0.19%的美光科技齐创历史最高，英特尔收涨0.03%，Arm收涨2.87%。

AI概念股也涨跌各异。甲骨文预计第一财季营收将增长5%-7%，第一财季调整后EPS为1.31-1.35美元，虽然甲骨文收跌0.5%，但美股盘后一度涨超10%。

Reddit涨3.22%，Aerovironment涨3.15%，Palantir涨3.11%，BigBear.ai、Snap、CrowdStrike、LivePerson、Bullfrog AI至少涨约2.6%，Snowflake、微软至少涨超1.1%，Meta、谷歌A、达芬奇手术机器人、亚马逊、英特尔至多涨0.97%，惠与、C3.ai、思科、Salesforce、戴尔科技、英伟达至多收跌0.71%，百度跌超1.6%，Astera跌超2.3%，SoundHound跌超2.5%，微策投资MSTR跌约2.8%，Symbotic跌超3.6%。

ETF中，生成型AI科技ETF收涨0.33%，人工智能和大数据指数涨0.17%，机器人&人工智能ETF-iShares跌0.19%，纳斯达克人工智慧与机器人ETF跌0.28%，机器人与人工智能ETF-GlobalX跌0.51%，全球机器人自动化ETF-ROBO跌0.96%。

消息面上：

在苹果全球开发者大会（WWDC）上，苹果发布了“AI全家桶”，包括Wedbush Securities在内的华尔街公司认为，苹果的AI产品会刺激消费者升级iphone，DA Davison和美银等上调苹果目标价至230美元。分析指出，投资者似乎选择在英伟达获利离场，并将资金重新配置到苹果公司。摩根大通等投行认为，特斯拉数年内不太可能推出无人驾驶出租车，虽然特斯拉将在8月8日展示无人驾驶出租车概念，可能还会推出相关App，但这项业务真的带来实质性营收可能还要好多年。摩根大通对特斯拉股票的评级相当于卖出，目标价115美元。如果特斯拉股东周四投票反对恢复马斯克的560亿美元薪酬方案，那么马斯克可能会兑现威胁，将AI研究带到其他公司，或者他甚至会离开。分析师警告称，如果该提案遭到拒绝，预计公司股价将会受到压力。

热门中概股普跌。纳斯达克金龙中国指数收跌1.59%，报6135.01点：

ETF中，中国ETF-iShares MSCI（MCHI）收跌1.05%、德银嘉实沪深300指数ETF（ASHR）收跌0.74%、中概互联网指数ETF（KWEB）收跌0.62%、XtrackersHarvest中证50（ASHS）收涨0.07%、中国科技指数ETF（CQQQ）收涨0.46%。热门个股中，京东收跌0.61%，百度跌1.61%，拼多多跌1.04%。阿里巴巴跌1.77%，腾讯ADR跌0.38%。新能源车大跌，蔚来汽车跌5.51%，理想汽车跌1.95%，小鹏汽车跌5.42%，极氪跌6.51%。

散户抱团股热情不减。游戏驿站涨超22.8%， AMC院线涨10.83%。

其他变动较大的个股包括：

Madrigal Pharmaceuticals盘中最高涨至15.93%，收涨14.56%，研究公司Wolfe Research对该公司股票给出了"跑赢大盘"的评级，对其肝病新药Rezdiffra寄予厚望，认为它将成为"2024年生物技术行业最重要的产品发布"。派拉蒙股价盘中曾急剧下挫11%，原因是派拉蒙的控股股东，未能与Skydance就收购事宜达成共识，Skydance的收购计划疑似告吹。美版花呗Affirm Holdings股价在其宣布"先买后付"的贷款服务将嵌入Apple Pay后涨11%。根据公司提交的文件，美国地区的iPhone和iPad用户将在今年晚些时候享受到这一新功能。通用汽车股价一度涨超2.8%，原因是公司推出一项价值60亿美元的股票回购计划。然而，因需求慢于预期的缘故，通用汽车下调2024年电动汽车销售预期，并预计今年电动汽车销量将在20万至25万辆之间，低于此前预计的高达30万，并且公司将注资超8亿美元到无人驾驶汽车部门Cruise。

分行业板块看，科技板块“逆市”涨超1.6%，金融板块表现落后：

标普500指数的11个板块普遍收跌，科技板块“逆市”涨超1.6%，苹果领跑标普所有成分股。标普金融板块收跌1.21%，能源、可选消费板块至多跌0.22%，电信板块则涨0.53%，信息技术/科技板块涨1.66%继续创收盘历史新高。在标普500指数的所有成分股中，苹果、第一太阳能领跑，道富集团跌4.33%表现倒数第四，新纪元能源跌5.5%，美国西南航空跌5.56%，派拉蒙全球跌7.85%。美股大类资产类ETF涨跌各异。大豆基金、美国房地产ETF、道指ETF、罗素2000指数ETF、新兴市场ETF、巴克莱美国可转债ETF、欧元做多至多收跌0.69%，做多美元指数、标普500 ETF、通胀债券指数ETF、黄金ETF、纳指100 ETF则至多涨0.69%，美国国债20+年ETF涨超1%，农产品基金涨超1.5%。美股行业ETF普遍收跌。全球航空业ETF收跌1.8%，金融业ETF跌超1.1%，银行业ETF、区域银行ETF、能源业ETF、半导体ETF至多跌0.88%，网络股指数ETF则收涨0.28%，全球科技股指数ETF涨1.36%，科技行业ETF涨1.86%。

科技股是今日唯一收涨的板块，金融股表现落后

受累于法国政局不稳，欧股齐跌。欧元区蓝筹股指数三天跌超2%，法国股指收跌超1.3%三天跌超3.1%，意大利银行指数三天跌超4%：

泛欧Stoxx 600指数收跌0.93%，连续第三个交易日下跌（期间累计下挫1.41%），50日均线已经上移至512.94点。欧元区Stoxx 50指数收跌1.02%，报4965.09点，三天回调2.05%。富时泛欧绩优300指数收跌0.90%，报2052.72点。德国DAX 30指数收跌0.68%，报18369.94点，最近三个交易日累计下跌1.52%。法国CAC 40指数收跌1.33%，报7789.21点，最近三天累跌3.12%。意大利富时MIB指数收跌1.93%，报33874.48点，最近三天累跌2.76%；富时意大利综合股价银行指数收跌3.23%，三天跌4.05%。英国富时100指数收跌0.98%，报8147.81点，富时250指数收跌0.88%，富时350指数收跌0.97%。西班牙IBEX 35指数收跌1.60%。其他股指中，丹麦OMX哥本哈根20指数收跌0.74%。还有欧元区成员国里，（除了德法意三国之外）希腊雅典证交所综合指数收跌0.69%，爱尔兰综合指数ISEQ收跌1.45%，葡萄牙PSI 20指数收跌1.19%，芬兰OMX赫尔辛基指数收跌0.66%，荷兰AEX指数收跌0.69%。

欧股“十一罗汉”普跌，阿斯利康收跌1.78%，LVMH集团收跌1.30%，而罗氏控股收涨0.79%，是唯一收涨的“成分股”。在“十一罗汉”之外，减肥药概念股Zealand制药公司收跌1.82%。BE半导体实业公司收涨4.97%，创3月7日以来收盘新高。英国股市罕见地迎来IPO，软件公司Raspberry PI Ltd.伦敦IPO首日盘中一度上涨42.5%。

美债收益率齐跌超5个基点脱离月内高位，法国政府融资成本四天飙升24个基点

美国发布CPI数据和FOMC利率决议声明前夕，周二美债收益率几乎全天处于下跌状态，美债价格全线走高。受累于美国财政部拍卖需求强劲，10年期美债收益率跌约6.9个基点：

尾盘时，对利率敏感的两年期美债收益率全天处于下跌状态，收跌5.27个基点，报4.8277%，盘中交投于4.8804%-4.8235%区间。美国10年期基准国债收益率全天处于下跌状态，收跌6.89个基点，报4.3981%，盘中交投于4.4631%-4.3942%区间。20年期美债收益率跌6.32个基点，30年期美债收益率跌6.40个基点。三年期美债收益率跌8.67个基点，五年期美债收益率跌6.90个基点，七年期美债收益率跌7.33个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差跌4.328个基点，报-97.894个基点。02/10年期美债收益率利差跌1.237个基点，报-43.169个基点。美国10年期通胀保值国债（TIPS）收益率跌4.88个基点，报2.1134%。

据悉，北京时间01:00美国财政部披露10年期国债的发行结果后，收益率出现一波显著的跳水，该久期国债收益率从4.46%一线下挫至4.4197%刷新日低。

受10年期债券拍卖非常强劲的影响，美国国债收益率全线走低5至6个基点

投资者继续关注法国政治局势，10年期法/德国债收益率息差触及2020年3月以来最高：

作为欧元区基准的10年期德债收益率跌4.8个基点，结束之前连续三个交易日反弹的趋势，报2.622%，盘中交投于2.687%-2.616%区间。两年期德债收益率跌6.6个基点，报3.020%，盘中交投于3.096%-3.000%区间；30年期德债收益率跌2.0个基点，报2.774%。2/10年期德债收益率利差涨1.734个基点，报-39.979个基点。法国10年期国债收益率涨0.2个基点，连续第四个交易日上涨（期间累计上升24.1个基点），报3.228%，北京时间19:18曾经涨至3.327%，逼近2023年11月13日顶部3.329%，当年10月4日曾涨至3.597%。西班牙10年期国债收益率跌3.2个基点，报3.411%。意大利10年期国债收益率跌0.1个基点，四天涨25.1个基点，报4.072%，北京时间19:42曾涨至4.180%。英国10年期国债收益率跌5.3个基点，报4.268%。两年期英债收益率跌6.7个基点，报4.346%。30年期英债收益率跌2.5个基点，50年期英债收益率跌2.6个基点。2/10年期英债收益率利差涨1.400个基点，报-7.921个基点。希腊10年期国债收益率涨0.6个基点，报3.778%，北京时间19:42曾涨至3.865%。 美元指数四周最高，欧元连跌两日，日元一度转涨重上157，比特币一度跌穿6.7万美元

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨0.11%至105.270点，站稳105关口上方，脱离日高105.459点。

彭博美元指数涨0.17%，报1265.81点，脱离日高1267.26点。

亚洲货币中，美元兑日元涨0.05%，报157.12，盘中交投于156.81-157.40区间。欧元兑美元跌0.20%，英镑兑美元涨0.08%，美元兑瑞郎涨0.10%；商品货币对中，澳元兑美元跌0.03%，纽元兑美元涨0.20%，美元兑加元跌0.02%。

离岸人民币（CNH）兑美元报7.2717元，较周一纽约尾盘跌59点，盘中整体交投于7.2625-7.2747元区间。

美元走高至四周最高

CME比特币期货BTC主力合约报67615.00美元，较周一纽约尾盘跌3.23%。CME以太币期货DCR主力合约报3493.00美元，较周一跌5.15%。

比特币周一触及7万美元高点，随后急剧下跌一度不足6.7万美元，美股尾盘跌幅收窄EIA上调油需预测，WTI原油收涨0.2%，炎热6月带动天然气涨超7%

周二油价整体延续涨势。WTI 7月原油期货收涨0.16美元，涨幅0.20%，报77.90美元/桶。布伦特8月原油期货收涨0.29美元，涨幅0.35%，报81.92美元/桶。

美国WTI原油盘中最高涨0.62美元或涨近0.8%，一度升破78美元整数位，布伦特原油最高涨0.73美元或涨0.89%，一度重返82美元上方，均刷新逾一周来新高。

此外，上期所原油期货2407合约夜盘收涨0.60%。

周二油价小幅走高，因美国能源信息署（EIA）上调了今年油需增长预测。EIA将2024年全球原油需求增速预期上调18万桶/日至110万桶/日（此前为92万桶/日）。将2025年全球原油需求增速预期上调8万桶/日至150万桶/日（此前为142万桶/日）。此外，欧佩克月报指出，尽管第一季度的石油使用量低于预期，但服务业和旅游业将在下半年支撑消费，推动油需增长。分析称，本周的反弹可能是交易员逢低买入的结果。

美油价格维持在每桶78美元左右

欧洲天然气期货冲高回落，投资者关注与澳大利亚Wheatstone LNG项目相关的供应问题，与此同时，因炎热6月带动天然气涨超7%：

欧市尾盘，欧洲基准的TTF荷兰天然气期货尾盘跌0.70%，报34.170欧元/兆瓦时，盘中一度涨至日高35.200欧元。ICE英国天然气期货跌0.97%，报80.520便士/千卡，盘中一度涨至83.500便士。但美国天然气期货收涨超7.67%，报3.1290美元/百万英热单位。NYMEX 7月汽油期货收报2.4089美元/加仑，NYMEX 7月取暖油期货收报2.4213美元/加仑。 黄金收涨0.29%，白银跌1.8%，伦敦工业金属齐跌，伦锌和伦铅至少跌超2.2%

COMEX 8月黄金期货尾盘涨0.29%，报2333.85美元/盎司，升破2330美元整数位。COMEX 7月白银期货尾盘跌1.8%至29.335美元/盎司。其中，纽约黄金期货在欧市早盘曾一度走软。

现货黄金涨0.29%，报2317.01美元/盎司，盘中交投于2297.84-2319.98美元区间，北京时间20:00前后出现一波超过10美元的显著拉升。

今日，世界黄金协会(WGC)表示，全球金矿业将很难再持续增产。2008年之后全球黄金经历了大约10年快速增产期，到2018年产能基本已经见顶，2020年的全球黄金产能下滑了1%；展望后市，黄金矿产储备的勘探寻找将越来越难，而且即便找到金矿，采矿许可、融资和生产运营也将变得越来越难。

同时，中国的黄金需求降温引发市场看跌情绪。但世界黄金协会首席执行官David Tait表示，中国只是在等待和观察。如果金价回落至每盎司2200美元的水平，该国将再次恢复对黄金的购买。StoneX分析师Rhona O'Connell表示，中国4月黄金购买量极少，5月购买量为零，但这并不意味着他们不会重新开始购买。

还有分析师指出，今日美元和黄金同步走强，这是一个不同寻常的现象，我们正面临一个对避险资产仍有需求的特殊时期。

黄金价格缓慢走高，但仍远低于非农就业数据公布前的价格

美元走高，令伦敦工业基本金属齐跌：

经济风向标“铜博士”铜收跌140美元，跌幅超过1.41%，报9759美元/吨，告别1万美元整数位心理关口。COMEX铜期货跌0.59%，报4.5168美元/磅。伦锌收跌80美元，跌约2.81%。伦铝收跌38美元，跌约1.48%。伦铅收跌50美元，跌超2.26%。伦镍收跌73美元。伦锡收跌88美元。

根据伦敦金属交易所的最新报告，上周伦铜库存量持续攀升，达到了125325吨，增至逾八个月新高。上海期货交易所的数据也显示，6月7日当周，沪铜库存量增长4.75%至336964吨，创逾四年来新高。上周国际铜库存增加1105吨至23266吨。上周，纽铜库存继续下降，最新库存水平为12840吨，降至三个半月新低。