多只基金施展净值精度“平衡术” 还有产品近一个月调整2次

一日内，多家基金管理人公告表示调整旗下基金份额净值精度。7月5日，汇安基金、中加基金等4家基金管理人相继发布关于旗下部分产品提高净值精度的公告，明确表示因近日旗下产品遭遇大额赎回，为确保持有人的利益不受影响，即日起提高相关产品的净值精度。拉长时间来看，含上述情况在内，6月以来，更有14只基金（份额分开计算，下同）先后提高基金份额净值精度，少数产品甚至接连2次调整。有市场人士表示，基金公司相关举措主要是为应对大额赎回造成的净值波动，是为了公平、公正地对待所有投资者。

14只基金调高份额净值精度

产品遭遇大额赎回后调高份额净值精度在近年来已成为各家基金管理人的常规操作。7月5日，汇安基金发布公告表示，汇安丰益灵活配置混合A于7月3日发生大额赎回。为确保基金A类份额持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响，基金管理人决定自当日起，提高基金A类份额净值精度至小数点后八位，小数点后第九位四舍五入。

同日，中加基金、汇添富基金等3家基金公司也相继发布公告表示旗下部分基金于近日发生大额赎回，并官宣调整份额净值精度。总体来看，上述4只相关产品中有3只均为权益类基金，此外还包含1只指数型债券产品——中加中债-1-3年政策性金融债指数基金。

若拉长时间至6月以来，截至7月5日，含上述基金管理人在内，还有浦银安盛基金、华安基金、融通基金等14家基金管理人发布调整旗下14只基金份额净值精度的公告，包含8只债券型基金。其中，6月以来，百嘉百益债券更已连续两次发布相关公告。

至于提高份额净值精度的原因，上述基金管理人均在公告中表示，因基金遭遇大额赎回，提高净值精度是为确保基金份额持有人利益不因份额净值的小数点保留精度受到不利影响。

确保赎回者、留存者双方公平

“具体来看，提高基金净值计算精度是为公平、公正地对待所有的投资者。”某中型公募从业人士如是表示。该从业人士还举例称，“一般而言，基金的净值精度精确到小数点后四位，四舍五入。但遭遇巨额赎回时，基金份额净值若采取‘入’，则在赎回时，基金份额的剩余持有人可能会被多划走钱，进而摊薄基金收益，还可能导致净值暴跌。而若‘舍’，则可能导致赎回者赎回金额减少，进而导致基金净值高涨。因此，无论四舍还是五入均可能导致基金净值异动，不利于基金投资的公平、公正，也可能影响公募市场规范。”

正如上述公募从业人士所言，近期已有基金产品因巨额赎回导致净值异动。公开信息显示，同泰基金旗下的同泰恒盛债券已连续2个交易日净值暴涨，6月30日、7月3日的日增长率分别达20.41%、7.92%，对比之下，同泰恒盛债券6月21日以来近5个交易日的收益率情况看，则分别为-0.14%、-0.23%、0.21%、-0.1%、-0.02%。不过，同泰基金并未发布相关提高基金份额净值精度的公告。截至目前，天天基金网已对同泰恒盛债券做出风险提示，指出其于6月30日前后遭遇巨额赎回，导致净值和收益率大幅波动。

而对于同期市场多只债基遭遇大额赎回的情况，前述公募从业人士则表示，这与当前时点密切相关，一般而言，债券基金机构投资者占比较高，在半年末、年末等时间点，机构投资者倾向于赎回债基，这是较为常见的情况，具体原因则与各机构投资者的需要有关。

盘古智库高级研究员江瀚则指出，债基遭到大额赎回的原因可能有多种，包括市场利率变动、债券价格波动等。当前与债市调整的关联可能较为密切，债市的走势也会直接影响到债券的价格和收益率，从而影响到债基的表现。此外，一些投资者可能也受到市场情绪的影响选择赎回。

在长城基金看来，近期债券市场调整与2022年四季度仍有较大不同，目前经济各项高频数据显示，基本面复苏仍有压力，债券市场的配置力量仍然较强，在这样的基本面组合下，收益率上行空间有限。但另一方面，债券市场的交易拥挤度提升，市场微观交易结构进一步恶化，市场部分机构参与者有择机止盈的需求。因此，长城基金认为债券收益率中枢下行的趋势没有发生变化，但未来债券市场博弈会更加复杂，收益率的波动性或进一步增大。

北京商报记者 刘宇阳 郝彦