礼来GLP-1双靶点“减肥药”在中国获批

NO.1 康龙化成上半年净利预计增长34%至45%

7月21日晚间，康龙化成发布2024年半年度业绩预告，公司上半年预计实现归属净利润10.55亿元至11.43亿元，同比增长34%至45%；实现扣非净利润4.45亿元至4.83亿元，同比减少36%至41%。康龙化成表示，经公司初步测算，2024年上半年归属于上市公司股东的非经常性损益约为6.1亿元至6.6亿元。

点评：虽然上半年康龙化成的业绩维持了正向增长，但刨除参股公司PROTEOLOGIX,INC.通过合并收购方式整体出售给Johnson&Johnson等收益，公司的扣非净利润减少36%至41%，收入预计下降0%至3%。

NO.2 华东医药收购贵州恒霸药业100%股权

7月21日晚间，华东医药发布公告，称公司、全资子公司博华制药与贵州恒霸药业有限责任公司（以下简称“恒霸药业”）等交易对方签订股权合作协议，博华制药收购恒霸药业100%股权，交易基础价款5.2847亿元，并将根据协议约定支付浮动对价。恒霸药业是一家以研究开发苗族民族药品为主，集中药材种植、科研、生产、销售为一体的国家高新技术企业。

点评：恒霸药业的核心产品伤科灵喷雾剂为独家品种，临床需求明确。本次事件有望进一步丰富华东医药外用制剂产品管线，强化公司外用制剂领域核心竞争力。

NO.3 百济神州首席财务官王爱军离职

7月19日盘后，百济神州发布公告称，公司高级管理人员Aijun(Julia)Wang（王爱军）向公司提出离职申请以寻求外部发展机会。其将于2024年7月19日正式辞任公司首席财务官（CFO）。王爱军将以高级顾问身份继续为公司提供服务，以协助首席财务官的过渡，服务期限至2024年8月31日。

点评：尽管公司表示王爱军辞任的决定并非由于其与公司在运营、政策或实践方面有任何分歧，其辞任不会对公司的日常运营造成不利影响，但重要高管变动值得投资者特别关注。

NO.4 礼来GLP-1双靶点“减肥药”在中国获批

7月19日，礼来宣布公司的“穆峰达”（替尔泊肽注射液）长期体重管理适应症获得国家药品监督管理局（NMPA）批准。穆峰达是首个且目前唯一获批的葡萄糖依赖性促胰岛素多肽（GIP）/胰高糖素样肽-1（GLP-1）受体激动剂，也是礼来肥胖治疗领域在中国获批的首个创新药物。

点评：替尔泊肽可能会对诺和诺德的司美格鲁肽造成直接压力，但两家公司都面临产能限制问题。

NO.5 华润双鹤“减肥针”计划开展Ⅲ期临床试验

7月19日盘后，华润双鹤发布公告，称公司司美格鲁肽注射液2024年7月18日Ⅲ期临床试验登记公示，计划开展Ⅲ期临床试验。公告显示，司美格鲁肽注射液适用于成人2型糖尿病患者的血糖控制、降低伴有心血管疾病的2型糖尿病成人患者的主要心血管不良事件(心血管死亡、非致死性心肌梗死或非致死性卒中)风险。公司针对司美格鲁肽注射液累计研发投入为人民币8500.52万元。

点评：司美格鲁肽注射液的减肥适应症很受市场欢迎，先获批者将拿到更大的市场。