2022油气市场年终盘点：俄乌冲突影响深远 美国成为最大赢家

2022年是全球油气行业具有里程碑意义的一年，受俄乌冲突影响，天然气和原油价格均大幅飙升，虽然时值年末已基本抹去了年内全部涨幅，但全球油气行业的格局已被改写，并且影响深远。

走势回顾

俄乌冲突无疑是今年油气行业最大的影响因素，这场冲突始于今年2月，至今仍未结束，其直接后果之一便是以美国为首的西方国家对俄罗斯发起了有史以来最严厉的国际制裁。

俄罗斯是全球第二大原油出口国，第一大天然气出口国，油气行业是其重要经济支柱，自然成了重点制裁对象。

由于市场担心俄罗斯供应中断，布伦特原油期货今年3月一度涨至近140美元/桶，创下2008年以来最高水平。此后，随着市场对全球经济陷入衰退的担忧加剧，加上美联储激进加息，国际油价震荡走低。

（布伦特原油价格今年走势，来源：TradingEconomics）

为了稳定油价，由石油输出国组织（欧佩克）和俄罗斯等非加盟主要产油国组成的欧佩克+决定从11月开始大幅减产200万桶/日。

天然气方面，由于欧盟严重依赖俄罗斯的天然气，俄罗斯拥有更多话语权。今年6月，俄罗斯大幅削减了北溪1号天然气管道的供应量。北半球今年夏季普遍遭遇极端高温，欧洲用电需求攀升，荷兰近月天然气期货于8月下旬创下339.2欧元兆瓦时的历史新高。

（欧洲天然气价格今年走势，来源：TradingEconomics）

不过，得益于秋季温暖的天气，欧洲的天然气储备情况超出预期，天然气价格不断走低，并在12月下旬回吐了俄乌冲突爆发以来的全部涨幅。

欧盟：决定彻底摆脱俄罗斯燃料 加速向清洁能源转型

俄乌冲突导致能源危机之际，欧洲成了最大的受害者。能源价格暴涨不仅加大了普通家庭的负担，更威胁着欧洲大陆制造系统的核心产业，例如化学品和金属生产。欧洲一些企业正在减产，并开始将投资转向美国等海外市场。

据相关估算，欧元区国家已经编列了约6000亿欧元的预算，来帮助家庭支付能源账单。

欧洲之所以处在危机的中心，原因在于其自身能源供应的脆弱性。欧洲大陆本土化石能源储量很低，严重依赖进口。数据显示，2020年欧盟石油、天然气和煤炭的进口依赖度分别为97%、84%和35%。其中，2020年俄罗斯进口占比分别为37%（石油）、41%（天然气）和19%（煤炭）。

俄欧关系急剧恶化后，欧盟确立了在2027年之前摆脱俄罗斯化石燃料的目标。有观点认为，欧盟的能源转型可能会受阻，因为欧洲不得不在一段时间增加煤炭使用，以取代供应短缺的天然气，而煤炭的污染比天然气更大。

事实证明，欧洲确实在一定程度上增加了煤炭的使用。国际能源署（IEA）在其年度煤炭市场报告中称，欧盟整体的煤炭发电量增加，助推今年煤炭消费量达到创纪录的80多亿吨，其中其中德国是消费量最高的国家之一。

尽管如此，在官方政策层面上，欧盟甚至有意提高减排目标。在11月的COP27气候大会上，欧盟宣布计划在明年11月的联合国气候峰会前提升其目标。

作为全球第三大碳排放“大户”，欧盟目前官方的目标是：到2030年，欧盟境内的温室气体净排放量将比1990年的水平减少55%，到2050年完全实现碳中和。

而欧盟如今的想法是，到2030年，欧盟国家的温室气体净排放量将减少57%，而不是55%。

俄罗斯：西方不亮东方亮？

俄罗斯央行数据显示，该国2021年的石油及天然气出口额达到约2440亿美元。为了限制俄罗斯通过能源行业获得的收入，欧美不仅禁止进口该国的原油和煤炭，还针对石油和天然气推出了限价措施。

七国集团（G7）、欧盟以及澳大利亚本月同意，从12月5日起，俄罗斯海运石油的价格上限为每桶60美元。一并生效的还有欧盟对俄罗斯石油的禁令，欧盟于12月5日正式禁止进口俄罗斯原油，并将从明年2月5日起禁止进口俄罗斯石油产品。

作为反击措施，俄罗斯总统普京本周签署了一项总统令，从明年2月1日起五个月内，禁止向那些对俄罗斯石油限价的国家供应原油和成品油。

同样是在12月，欧盟各国在布鲁塞尔举行的欧盟能源部长会议上达成协议，将天然气价格上限定在每兆瓦时180欧元。该限价机制将于2023年2月15日启动。

有分析人士称，每桶60美元的价格上限甚至高于目前俄罗斯销售的原油价格，因此几乎不会对该国目前的石油收入造成影响。在西方市场遇冷后，俄罗斯转而向中国、印度和土耳其等亚洲客户出售了大量折扣石油。

然而，俄罗斯副总理诺瓦克预计，明年初俄罗斯的石油日产量可能会下降50万至70万桶，大致相当于该国目前产能的5%至6%。诺瓦克还透露，今年俄罗斯天然气产量将下降12%，出口量将下降1/4。

俄罗斯财政部长西卢安诺夫也表示，由于石油价格上限挤压了出口收入，俄罗斯2023年的预算赤字可能会超过GDP的2%。

俄罗斯天然气工业股份公司负责人阿列克谢·米勒在年终会议上坦言，他们度过了非常艰难的一年，在失去欧洲市场后，正在寻找替代方案，尤其是在亚洲。米勒指出，西方对俄罗斯实施的制裁，推动了能源市场的全面变化。

美国：俄乌冲突最大赢家

和欧洲不同，美国对俄罗斯化石燃料的依赖程度很小，因此不仅一早就宣布制裁俄罗斯的能源行业，还提出了对俄油设置价格上限。

有分析称，俄乌冲突刺激了对美国能源的新需求，如果页岩油产能加速增长，明年晚些时候应该会推动原油出口超过进口，这将使美国有望自二战以来首次成为原油净出口国。

美国的石油产能已经位列世界第一，超过了沙特和俄罗斯等主要原油供应国。不过，美国的页岩油田正在老化，今年的产量增长乏力。虽然美国明年的总产能有望达到创纪录的1234万桶/日，但前提是油价有利可图，足以吸引石油钻探商开采更多石油。

数据分析公司Kpler称，随着欧盟禁止进口俄罗斯原油，欧洲炼油商纷纷抢购美国原油，以抵消俄罗斯原油留下的空白。

美国还和澳大利亚与卡塔尔是位列全球三大液化天然气（LNG）出口国，在能源危机期间，美国向欧洲出口了大量LNG，帮助盟友渡过难关。

在欧洲需求和价格飙升的推动下，2022年上半年，美国超过卡塔尔和澳大利亚，成为世界上最大的LNG出口国。有分析称，随着欧洲忙于补充今年冬天耗尽的库存，美国LNG出口可能会持续增长到2023年。

展望2023年

虽然欧洲看起来将避免在今冬遭遇严重的能源短缺，但天然气供应不足这一难题恐怕会在未来数年都阴魂不散。

外界普遍预计，欧洲国家未来数年的天然气采购将变得更加困难，因为俄罗斯基本切断了天然气供应，并且全球其他国家对LNG的争夺也在加剧。以日本为例，该国是全球最大的LNG进口国之一。日本多家公司本周表示，与阿曼和美国生产商达成了中长期天然气供应协议。

IEA此前发布预计称，如果俄罗斯天然气供应完全停止，并且亚洲客户参与对LNG的争夺，欧洲明年夏天可能面临多达300亿立方米的天然气缺口。

原油方面，IEA预计，今年第四季度80万桶/日的供应盈余将在明年三季度转为明显短缺，到明年四季度缺口将扩大至210万桶/日，分析师预计届时布伦特原油价格将接近100美元/桶。

欧佩克+可能进一步减产也将支撑油价，摩根大通预计，该联盟最快将在明年2月的会议上宣布减产40万桶/日。