鑫闻界|出清、整合、融资，小贷行业洗牌再提速

记者 黄寿赓

进入2024年，小额贷款行业洗牌仍在加速。据国家企业信用信息公示系统，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司（简称“阿里小贷”）于近日进入清算注销程序。阿里小贷清算注销是当下小贷行业洗牌的一个缩影。在监管之下，大量小贷公司退出的同时，头部互联网企业加速对小贷牌照的整合，小贷公司股权变更频频。此外，头部企业正在通过发行ABN拓阔融资渠道。

阿里小贷启动清算注销

近日，国家企业信用信息公示系统显示，阿里小贷发布清算组备案信息，此举意味着该公司已经进入清算注销程序。

据公开信息，阿里小贷成立于2010年3月，注册资本3亿元人民币，法定代表人为黄浩，经营范围为在全国范围内开展办理各项小额贷款、小企业发展、管理、财务等咨询及其他经批准的业务。该公司目前由马云、彭蕾、邵晓锋、曾鸣、金建杭分别持股20%。工商变更记录显示，马云曾为该公司法定代表人、董事长，于2019年9月卸任。

作为网商银行的前身，阿里小贷曾获得我国首张专门面向电商商家提供小额贷款的营业执照，彼时其主要定位于“贴近草根用户群”，为客户提供50万以下的贷款，满足他们扩大经营的融资需求。

成立之初，阿里小贷的主要客户为同一旗下淘宝、天猫等多个平台的数十万中小企业，依托这些企业交易积累的海量交易数据，阿里小贷为其发放贷款，且无需提供抵押物。凭借这一模式，阿里小贷发展迅速。2015年，网商银行获批成立，逐步承接了阿里小贷全部经营性贷款业务。

至于此番清算注销，据《证券日报》，网商银行相关负责人对外回应称，作为网商银行成立前的过渡公司，阿里小贷于2022年11月已无实际运营业务，因此注销该公司无实质影响，也标志着为解决电商中小卖家贷款难问题的小贷公司已完成使命，在监管指导下退出历史舞台。后续，阿里小贷将按流程进入清算收尾工作。

网络小贷牌照整合提速

阿里小贷清算注销可谓是当下小贷行业加速洗牌的一个缩影。作为普惠金融体系的补充力量，我国小额贷款试点于2005年开启，并在2015年前后进入高速发展期，每年新增小贷公司超过1000家，高峰期从业人员数量超过11万。2017年，全国小额贷款公司贷款余额达到9799亿元。

高速发展的同时，风险逐渐显现，强监管之下，小贷行业自2017年底进入洗牌期。反映到数据上，是小贷公司数量与贷款余额的持续下降，据中国人民银行统计，截至2023年12月末，全国共有小额贷款公司5500家，相较高峰时间减少超过减少超过3000家。贷款余额7629亿元，全年减少1478亿元。

一方面是企业密集注销退出，另一方面，对于企业含金量更高的网络小贷牌照整合提速，尤其是一些互联网平台公司、大型产业公司对网络小贷牌照体现出了更强的意愿。

2023年8月，电商平台“得物”关联公司收购了位于四川的瀚华小贷，成交价8亿元，同时“四川瀚华小额贷款有限公司”也更名为“四川佳物小额贷款有限公司”。 同年12月，圆通速递母公司获批受让广州二三四五互联网小额贷款有限公司100%的股权。

2024年1月10日，广州市瑞蚨互联网小额贷款公司变更股东事项获监管部门同意。变更后，天津华北金科投资有限责任公司和辽宁自贸试验区（营口片区）桔子数字科技有限公司将分别持有瑞蚨小贷70%、30%的股权。同月26日，助贷行业上市公司信也科技（FINV)也通过关联公司获得一张全资控股的互联网小额贷款牌照。

ABN时隔6年再获批

在出清、整合之后，统观当前网络小贷行业，马太效应越发明显，多家互联网头部企业在整合旗下小贷牌照后，对小贷公司开启增资。天眼查数据显示，目前，腾讯旗下财付通小贷、京东小贷、度小满小贷、苏宁旗下星雨小贷、字节跳动旗下中融小贷等多家互联网巨头小贷公司，均增资至50亿元以上。

今年1月，被视为小贷公司重要融资途径的ABN（资产支持票据）也再次开闸。据悉，资产支持票据是一种债务融资工具，该票据由特定资产所产生的可预测现金流作为还款支持，并约定在一定期限内还本付息，发行ABN被视为将拓宽企业融资渠道。上一次有ABN获批还是在2017年底，当时重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司与重庆金安小额贷款有限公司拿到批文，但后续并未实际发行。

中国银行间市场交易商协会网站1月16日披露，财付通小贷与美团小贷ABN发行双双获批，二者批复注册金额均为50亿元。注册额度自通知书落款之日起2年内有效，首期发行应在注册后6个月内完成。

中国货币网显示，财付通小贷2024年度第一期ABN已于1月26日发行，总额度为10亿元，其中优先A级8.6亿元，票面利率2.85%，优先B级0.7亿元，票面利率3.04%，次级额度0.7亿元。

业内认为，ABN利好于头部小贷机构，有利于拓展其融资渠道，进一步降低单一融资风险，增强公司盈利能力和综合实力。