存5年不如存1年？多家大中型银行出现存款“利率倒挂” 利率下行预期持续，钱该放在哪儿

在市民印象中，去银行买定存肯定优选期限长的，收益更有保障。可现在，情况变了……

“定存5年的利率竟比定存1年的还低！”昨天，杭州市民李女士在城西某银行办理业务时发现，该行五年期定期存款利率仅为1.55%，低于一年期的1.60%。

这一“利率倒挂”现象并非个例，记者发现，近期不少大中型银行都出现了存款“利率倒挂”的情况，引发市民对资产配置的重新思考。

为什么频现存款“利率倒挂”

“利率倒挂”，简单来说，就是长期储蓄存款的利率低于短期储蓄存款的利率。

记者登录多家银行App发现，不少银行都出现了一年期存款利率与五年期倒挂的情况。以招商银行为例，该行的“灵动存”产品，存五年定期的年化利率为1.55%，而存一年期的年化利率为1.60%——出现了“存5年不如存1年”的现象。

另外经查询，工商银行三年期定存年利率为1.85%，五年期则是1.55%；建设银行的三年期定存最高年利率为1.90%，五年期为1.55%；中信银行二年期定存1.70%，三年期定存1.90%，均高于五年期的1.60%……

与此同时，城商行存款利率虽相对较高，但也存在着“利率倒挂”的现象。比如宁波银行五年定存利率为1.85%，但三年定存利率最多可高达2.05%。

凤起路某全国股份制银行网点理财经理坦言：“现在存五年定期确实不划算，客户更倾向选择短期产品。”

“银行长期限的存款利率低于短期限的存款利率，说明市场预计未来存款利率仍将下行。”杭州某银行业内人士告诉记者，他预计今年存款利率还会有较大下行空间。

也并非所有银行的定期存款都出现了“利率倒挂”现象，但存款利率普遍偏低。记者发现，比如农业银行整存整取的利率，五年期定期存款为1.55%，高于三年期的1.5%、一年期的1.1%。

理财不轻松，资产配置有讲究

“‘利率倒挂’现象说明当前市场资金面趋于宽松，银行吸收存款的难度下降，因此对于长期存款的吸引力降低。”中国金融智库特邀研究员余丰慧指出。

招联金融首席研究员董希淼认为，“利率倒挂”反映出银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸收利率较高的中长期存款，所以中长期存款利率反而更低。

“不少银行现在的揽储思路也并非吸收高成本的长期资金。”杭州某银行业内人士也告诉记者，银行既为避免锁定长期的高成本资金，也是要为下一步贷款端利率下行腾挪空间。

面对“利率倒挂”，杭州不同年龄群体也有了新打算。在钱江新城某外企工作的“90后”张先生称，他计划将手头50%的现金存款转入R2级理财产品，“年化收益可达3.5%左右，比定期划算多了！”退休教师李阿姨则选择“分拆存款”——将手头的20万元现金分成4笔5万元的一年期存款，“既保流动性又能及时转存高息产品。”此外，还有不少市民开始关注结构性存款、国债等替代产品。

在存款利率处于下行通道期该如何理财？董希淼建议，普通市民应该从自身投资需求和风险承受能力等出发，做好适合个人和家庭的资产配置。比如追求稳健收益，则可在存款之外配置一部分现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品；如果有较强的风险承受能力，则可以适当增配股票、偏股型基金以及黄金等产品。