海内外太空算力布局同步加速

近期，在“智绘星空胜算在天—太空数据中心建设工作推进会”上，北京拟在700—800公里晨昏轨道建设运营超GW(千兆瓦)级集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。

业内人士指出，太空算力应用场景广阔，包含智慧交通、应急救灾、城市规划、深空探测等多个领域，具备高速增长潜力。在算力中心面临能源与散热困境的背景下，太空算力在能源、散热等方面皆具有优势，是解决AI时代下相关痛点的优选之一。

事件驱动 太空数据中心建设规划方案发布

11月27日，“智绘星空胜算在天—太空数据中心建设工作推进会”上发布了太空数据中心建设规划方案。

太空数据中心建设方案拟布局GW级别的数据中心，预计2035年建成大规模太空数据中心。此次太空数据中心建设方案提出，在700—800公里晨昏轨道建设运营超过GW功率的集中式大型数据中心系统，该系统由空间算力、中继传输和地面管控分系统组成，空间算力计划部署多座1GW功率的太空数据中心，可容纳百万卡级别的服务器集群，开展天基数据中继传输和计算服务。

根据介绍，方案的建设将分为三个阶段：2025年至2027年，突破太空数据中心能源与散热等关键技术，迭代研制试验星，建设一期算力星座，计划总功率达200KW、算力规模达1000POPS，实现“天数天算”应用目标;2028年至2030年，突破太空数据中心在轨组装建造等关键技术，降低建设与运营成本，建设二期算力星座，实现“地数天算”应用目标;2031年至2035年，卫星大规模批量生产并组网发射，在轨对接建成大规模太空数据中心，支持未来“天基主算”。

太空数据中心创新联合体正式成立，北京星辰未来空间技术研究院和北京轨道辰光为牵头单位。北京星辰未来空间技术研究院和其控股的北京轨道辰光公司将分别承担“总体设计部”和“建设运营商”责任，汇聚共24家商业航天产业链优势单位，组建了太空数据中心创新联合体。

行业现状 海外各大厂商纷纷开始布局

11月2日，Starcloud发射搭载英伟达H100GPU的Starcloud—1卫星，2026年将发布搭载Blackwel的第二代卫星，2027年发射100kW卫星并开始商业化运营，2030年初完成40MW太空数据中心的部署，最终目标为5GW数据中心。

11月5日，谷歌发布Suncatcher计划，拟2027年发射搭载最新Trilium代TPU的卫星，未来将完成81颗卫星组成的AI计算集群。马斯克在X平台上表示，只需扩大StarlinkV3卫星规模即可在太空建造大型数据中心，并拟4—5年内通过星舰实现年部署100GW数据中心，未来通过月球基地完成100TW数据中心的部署。

与此同时，国内太空算力已实现初步商业化运营，进度领先。2025年5月14日，中国的“三体计算星座”首批12颗卫星成功发射，标志着全球首个太空计算卫星星座成功入轨，实现了全球首个太空计算星座“零”的突破。“三体计算星座”是千星规模的太空计算基础设施，建成后总算力可达1000POPS。

太空算力应用场景广阔，包含智慧交通、应急救灾、城市规划、深空探测等多个领域，具备高速增长潜力。据ResearchAndMarkets预测2025—2035年全球在轨数据中心市场复合增长率达67.4%，2035年规模将达390亿美元。

选股逻辑 关注国产算力链及太空算力建设相关公司

方正证券表示，根据Starcloud计划，其5GW太空数据中心需要4km×4km=16km2的太阳翼供能，若电池片覆盖面积为80%，对太阳翼电池阵的需求将达到12.8km2。中期来看，马斯克每年计划部署100GW的数据中心，若此计划5年后启动，则2040年太空中有望实现总量1TW的数据中心，对于太阳能电池的需求有望超过万亿，市场空间巨大。

对于具体投资标的，方正证券建议关注太阳翼及能源系统：上海港湾(全系太阳翼/能源系统)、乾照光电(砷化镓外延片)、云南锗业(锗晶片衬底);太空计算卫星：开普云、普天科技、航天电子(激光通信);卫星总装运营：中科星图、中国卫星、中国卫通、星图测控、航天智装、上海沪工;卫星载荷及元器件：臻镭科技、铖昌科技、天银机电、复旦微电、上海瀚讯、信科移动、佳缘科技;火箭：超捷股份、斯瑞新材、高华科技、航天动力、九丰能源;测试服务：广电计量、西测测试、思科瑞;地面：航天环宇、海格通信、国博电子。

中邮证券认为，太空算力是一种将数据中心和计算能力部署到太空轨道的技术，通过卫星及其搭载的计算硬件进行在轨数据处理。其利用卫星间高速激光通信实现数据传输和实时处理，并将结果传回地球。因太空中独特的真空环境与光照条件等，太空算力具备实时响应、分布式协作、无需消耗能源等特性，且具备高运算效率。在算力中心面临能源与散热困境的背景下，太空算力在能源、散热等方面皆具有优势，是解决AI时代下相关痛点的优选之一。建议关注星图测控、中科星图、航天宏图、超图软件、霍莱沃、佳缘科技、盛邦安全、上海瀚讯、上海港湾、亚信安全、普天科技等。 宗禾