“聪明钱”大举抄底 外资多维度挖掘A股投资机会

9月下旬以来，随着A股市场回暖，海外资金持续涌入。

◎记者 王彭

9月下旬以来，随着A股市场回暖，海外资金持续涌入。券商研报显示，北向资金在8月19日至9月30日加仓近千亿元，电力设备、食品饮料、银行、医药生物和非银金融等板块成为外资增持的主要方向。此外，10月以来，多只中国资产ETF持续获得资金净流入。展望后市，多家外资机构表示，A股市场存在显著的投资机会，其中消费、周期性行业等对宏观经济敏感的板块值得关注。

10月15日，沪深交易所披露了截至三季度末北向资金持仓状况，这也是自8月16日北向资金披露规则修订后首次披露持仓状况。据兴业证券测算，8月19日至9月30日，北向资金加仓932.4亿元。其中，外资主要加仓电力设备、食品饮料、银行、医药生物和非银金融，净流入规模分别为150.8亿元、127.6亿元、122.8亿元、85.3亿元和83.9亿元。从个股来看，外资加仓前五位的个股为宁德时代、贵州茅台、中国平安、招商银行和长江电力。

另据统计，10月7日至10月11日，全球ETF资金流入前十排名中，中国资产ETF占据了6个席位，其中5只为A股ETF。具体来看，易方达创业板ETF单周资金净流入49.62亿美元，位居第一；华泰柏瑞沪深300ETF单周资金净流入24.62亿美元，位列第三；安硕中国大盘股ETF单周资金净流入24.61亿美元。

多家外资机构纷纷发表看多观点，认为A股在多个领域存在显著的投资机会。

摩根资产管理表示，在政策预期提振、资金面改善以及市场情绪回暖的共同推动下，市场活跃度显著提升。核心资产在经历了一段时间的调整后，估值得到了显著修复，但主要宽基指数的估值目前仍处于历史中位数附近，未来存在进一步上升的空间。

“拉长时间来看，高质量的公司或呈现更可持续的上行行情，市场将迎来获取超额收益的机会。短期的市场波动不会改变长期的投资趋势。我们应利用市场调整机会，争取把握相关投资机会。”摩根资产管理称。

在富达基金管理（中国）有限公司股票部副总监周文群看来，9月24日以来，中国政府出台了一系列经济刺激政策，显示了提振经济的坚定决心。“我们相信，随着货币政策和财政政策的协同发力，政策将逐步见效。由于中国经济基本面不断改善，且估值仍然具有吸引力，现在是全球投资者重新关注中国市场的好时机。消费、国内周期性行业等对宏观经济敏感的板块可能会跑赢大盘。”周文群说。

展望未来两三个月，贝莱德卓越远航混合基金经理毕凯预计，市场将进入观察经济基本面改善趋势的阶段，如果经济基本面出现明显改善，指数仍有进一步上行的空间。

“对于四季度，我们一方面持续追踪经济基本面的变化，另一方面关注以下几个机会：第一，股价仍处在长周期低位的个股；第二，在上半年宏观环境压力较大的情况下，仍取得合理的经营性利润及经营性现金流的公司；第三，如果宏观经济环境出现明显改善，净资产收益率及利润率有较大改善空间的个股。”毕凯称。