湾区家办观察｜德勤建议香港对基金和单一家族办公室税务优惠制度再“升级”

11月3日，德勤发布《2024/25香港财政预算案的初步建议》，提出包括全面检讨税务优惠及宽减措施以提升香港竞争力，巩固香港作为国际金融中心和资产管理中心的地位，以及为绿色投资营造更具吸引力的营商环境3点建议。

德勤表示，近年来，香港特区政府向包括私募基金、合资格私募股权投资附带权益以及单一家族办公室持有的家族投资控股工具在内提供多项税务优惠，以吸引更多资金、基金经理和单一家族办公室在香港开展并运营业务，包括刚于今年5月立法通过的单一家族办公室税务宽减制度等，这些措施均受相关业界参与者的欢迎。

为巩固香港作为国际金融中心和亚太区资产管理中心的地位，德勤建议香港特区政府应尝试对现行的基金和单一家族办公室税务优惠制度进行“升级”，以应对不断变化且日益严峻的市场环境，以更具针对性的方式提升香港的竞争力，例如吸引更多债权投资、更多养老基金及捐赠基金通过香港管理其资产等，具体建议有三个方面：

一是加大债券基金及单一家族办公室投资债券市场的税务优惠。德勤建议香港取消基金和单一家族办公室豁免征税制度下的“5%附带收入”门槛，即对基金和单一家族办公室就属于“合资格资产”的债权投资获得的利息收入提供香港利得税豁免。德勤表示，由于香港已于今年 1 月 1 日起更改有关离岸被动收入的豁免制度，离岸利息收入申索将变得更为复杂，因此这一点尤其重要。

二是明确养老基金和捐赠基金的税收确定性。目前的“单一投资者基金”并不符合统一基金豁免制度中“基金”资格，因此通常透过 单一投资者基金结构投资的养老基金和捐赠基金无法依靠统一基金豁免制度在香港豁免缴税。德勤建议特区政府应明确允许使用单一投资者基金结构的养老基金和捐赠基金有资格获得统一基金豁免制度下的税务豁免，从而与其他专业投资者处于公平的竞争环境中，以吸引更多养老基金及捐赠基金通过香港管理其资产。

三是建议资本投资者入境计划申请者能灵活调整持有资产结构。此前，香港特区行政长官李家超公布的新一份施政报告中提出，将落实“资本投资者入境计划”，在香港投资于股票、基金、债券等资产（房地产除外）3000万元港元或以上的合资格投资者，可以通过计划申请来港，旨在进一步丰富人才库及吸引更多新资金落户香港，但资本投资者入境计划的细节内容仍有待公布。德勤建议香港特区政府允许资本投资者入境计划申请者通过其个人实质拥有的主体进行投资，从而使该主体可被视为单一家族办公室持有的家族投资控股工具，并有机会获得相关的利得税豁免。德勤认为以上灵活的资产持有结构将有助于吸引单一家族办公室和更多新资金落户香港。

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