北证50指数创新高 选基如何把握北交所市场“脉动”？

《金基研》陌语/作者

近年来，随着国内资本市场改革的深入推进，中小企业板、创业板、新三板等板块逐渐成为投资者关注的焦点。北证50指数作为反映北交所市场运行的重要指标，其相关基金产品也受到了广泛关注。

11月7日，北交所个股表现持续活跃，北证50指数在盘中一度触及1,416.14点。截至收盘，北证50指数最终收涨3.39%，报收于1,408.90点，突破1,400点关口，创历史新高。作为一种聚焦新三板市场优质企业的投资工具，投资者该如何利用基金等投资工具一键布局新三板市场呢？

一、揭开北证50指数的“面纱”

北证50指数是北京证券交易所首只宽基指数，选取了在北交所上市的具有代表性的50家公司，反映了北交所市场的整体运行情况和核心企业的表现。

那么北证50指数的编制有什么特点呢？

北证50指数由北京证券交易所内规模大、流动性好的50只上市公司证券组成，以综合反映市场整体表现，北证50指数行业分布多元化，分散风险的同时带来更丰富的投资主题和机会，具有较强的动态调整性，以确保指数的先进性和适应性。

从样本空间上看，样本空间包括在北交所上市时间超过6个月的证券，且不包括上市以来日均总市值排名北交所市场前5名且发行总市值超过100亿元的证券。此外，样本空间中的证券不应属于退市风险警示或其他风险警示类上市公司。

不难发现，样本空间中的证券需满足一定的上市时间要求，并且总市值需达到一定规模，这保证了入选的证券具有较好的市场影响力和流动性。

剔除样本空间内过去六个月日均成交金额排名后20%的证券；然后，在剩余的证券中，根据过去六个月的日均总市值由高到低排名，选取前50名的证券作为北证50指数样本。

可以看出，北证50指数为投资者提供了一个衡量投资组合表现的基准，同时也为指数基金和其他指数追踪产品提供了投资标的。

值得注意的是，北证50指数以2022年4月29日为基日，基点为1000点。计算公式涉及报告期样本的调整市值除数。

此外，北证50每季度审核一次样本，并根据审核结果进行样本调整。每次调整数量比例一般不超过10%，并采用缓冲区规则。

二、北证50指数的“吸引力”在哪儿？

那么北证50指数相对传统宽基的优势在哪？

据东方财富Choice数据，截至11月3日，北证50自基日以来的年化收益率为8.39%，而沪深300的年化收益率为7.36%。

除了年化收益高于沪深300外，其近期表现亦优于大盘。

Choice数据显示，截至11月3日，近1个月、近3个月、近1年，北证50收益率分别为38.14%、72.94%、62.29%，明显高于同期沪深300收益率分别为-1.82%、16.56%、10.06%的收益率。

从估值水平上看，截至11月4日，北证50的PE（市盈率）、PB（市净率）及PS（市销率）分别为52.03倍、4.3倍和3.71倍，同期科创50指数分别为82.67倍、4.46倍和4.85倍。

可以看出，北证50指数不仅具有较高的市场代表性，还展现了一定的成长性。投资北证50指数，意味着投资者可以参与到这些充满活力的中小企业的成长过程中。

那么投资者如何投资该指数呢？譬如，一些跟踪北证50指数的基金，或值得关注。

北证50成份指数于2022年9月2日制定发布，并于同年11月21日正式实时行情。同年11月29日，易方达北证50成份指数A、华夏北证50成份指数A等8只基金正式发售。

最后，北证50基金适合采取长期持有的态度，以充分利用其高成长性的特点。通过定期定额的投资方式，投资者可以在市场波动中实现成本的均衡化，减少市场波动对投资收益的影响。此外，由于北证50指数成分股可能会发生变动，投资者需要持续关注这些变动，以便及时调整投资策略。