银保调整影响几何、新能源车险如何发力，中国太保释放最新信号

又一A股上市险企高管“密集”发声。8月28日，中国太平洋保险（集团）股份有限公司（以下简称“中国太保”）召开2023年中期业绩会。

保险业转型当前处在爬坡过坎阶段，对于未来一段时间市场、行业的发展趋势如何研判？寿险产品切换后，产品应对策略几何？新能源车险有何发展策略以及下一步如何进行资产配置？中国太保多位高管就行业内关注度较高的热点话题进行了回应。

寿险产品亮明布局方向

今年上半年，人身险业久旱逢甘霖，出现了久违的保费两位数增长，回暖势头明显。中国太保半年度报告显示，太保寿险上半年规模保费1695.74亿元，同比增长2.5%。

个险转型进展如何是寿险公司绕不开的话题。据了解，推进“长航”转型的太保寿险销售人力并未止住下滑趋势。2023年上半年，该公司月均保险营销员21.9万人，期末保险营销员21.6万人，两项人力数据下滑幅度均超过20%。

为升级队伍质态，太保寿险当前的策略是聚焦核心人力和募育一体。该公司在年报中表示，公司核心人力数量企稳，产能及收入大幅提升。谈及寿险核心人力的发展，太保寿险总经理蔡强透露，去年下半年开始，新人招募开始慢慢回到正常水平，不再需要每个月招个几万人，目前每个月只招几千人，新人进来能够赚到钱并且留下。同时，蔡强表示，希望今年年终是核心人力的拐点。

除了个险人力成为关注焦点，谈及年内人身险业的重大调整，非预定利率下调莫属。7月底，预定利率3.0%以上的人身险产品告别市场。产品切换后，应对策略几何？“公司已经按照监管的指导方向，与行业协会一同推动产品切换。”蔡强表示，即使预定利率从3.5%切换至3.0%，这并不代表预定利率切换后保费会断崖式下降，需求依旧存在，只是在短期会有落差。

“下半年将专注产品的优化和升级，让产品集中度分散。养老产品，尤其是长期分红储蓄的养老产品，将是该公司下一个重点。”蔡强直言，预定利率切换不单单只是一个挑战，更是一个机遇。

不只预定利率下调，近期监管动作频频，其中之一便指向了银保渠道。即针对车险市场的“报行合一”要求也用在了人身险市场。对于监管针对银保作出的特别要求，对行业而言有哪些影响？蔡强表示，这会使得手续费更加规范、更加合理，避免形成恶性竞争的局面，让竞争更加透明化。也让保险公司不通过简单的手续费促销这一模式，而是真正专注在产品服务以及能力的建设方面。这一举措对于行业的长期发展释放了非常积极的信号，公司坚决按照监管方向来执行落地。

描绘新能源车险盈利“时间线”

将视线从寿险板块转移至财险，太保财险今年上半年车险、非车险的保费均实现同比正增长。

其中，非车险原保险保费收入529.38亿元，同比增速达到24.5%。

对于非车险的业绩表现，太保产险总经理曾义在业绩会上表示，公司把握了三方面的规律，一是中国经济周期的规律，二是保险业趋势的规律，三是太保产险历史进程的发展规律。

“新车销售下降给车险的发展速度带来一定限制，这就需要把经营重心放在非车险业务的发展上。2022年，公司对非车险的组织架构进行了改革，成立了团体客户的经营管理中心。”曾义也表示，对于发力非车险的举措，其中包括在健康险方面深化业务领域布局，创新产品供给；在责任险方面，立足国家新发展格局，围绕服务国家战略，服务社会治理。

车险领域“新兵”新能源车险的发展情况亦备受市场瞩目。新能源车险保费占比越来越高、保费同比增速超60%，成为太保产险新能源车险的一大画像。曾义表示，今年上半年公司新能源车险的业务发展保持了与行业相协调的增长速度。保费占比从去年的个位数上升到今年上半年的两位数，同比提升了3.7个百分点。不过，曾义也表示，从发展趋势来看，燃油车险和新能源车险的发展不匹配这一现象比较明显。新能源车出险率非常高，甚至要高于燃油车接近一倍，种种因素导致成本存在一定压力。

从经营策略层面出发，曾义表示，公司高度重视新能源车险的发展，构建了一套与燃油车险不一样的经营管理体系，来解决当前面临的挑战。相信经过不懈努力，公司会更早、更快于行业实现新能源车险的盈利。

谈及车企跨界经营新能源车险的问题，曾义表示，公司总体上持乐观、开放的心态来对待这一问题，车企有数据优势，保险公司有精算、定价、保险长期经营规律的把握等优势。所以，公司一直以来与车企的主机厂加强总对总的联动对接。出发点是共享资源，共建生态，实现双赢。

下半年这样投

从投资市场一端来看，在宏观环境方面，国内经济复苏二季度有所放缓，有待政策进一步引导修复经济内生动能。利率中枢持续下行叠加资本市场波动和信用风险，加大了险资配置难度。

面对复杂严峻的外部环境，太保资产总经理余荣权表示，下半年内外部形势还具有一定的不确定性，需要对资产格局的波动性保持比较清醒的认识、跟踪、分析。

具体而言，对于下半年的股市和利率环境，余荣权分析认为，下半年股票市场预计延续震荡的格局，重点要关注海外的流动性以及国内政策预期的一些变化。当前股票市场，不论是A股还是港股，估值都处于历史低位；当前利率较低，股票市场估值本身也较低，企业盈利增长仍然受到实体需求偏弱的抑制。

此外，对于利率市场，余荣权认为，预计下半年利率市场还会持续呈现出低位震荡的格局，利率市场杠杆水平较高，可能会加剧利率水平波动。

不过，中国经济展现巨大发展韧性，呈现回升向好态势。中长期看，内需提振与供给侧改革将助于国内经济实现质的有效提升和量的合理增长；居民端收入提升、消费信心提振将带来保险需求面的改善。对于下半年投资策略，余荣权表示，股票市场相对具有长期配置的吸引力，现在是投资优质上市公司股票的时机，公司配置比较积极。

对于下半年股票配置的具体方向，余荣权表示，一是低估值高分红的股息价值类品种；二是，看好在全球通胀背景下部分稀缺性和垄断性的资产，主要是资源类资产；三是，受益于中国经济转型下的优质成长公司，包括科技消费等。

未来航向何方？

谈及未来一段时间市场、行业的发展趋势，中国太保总裁傅帆表示，近年来保险业所处的内外部环境发生了较大变化，体现在境外市场、国内供给侧、需求侧以及资产负债匹配管理四个方面。

那么，如何应对上述客观存在的不确定性？傅帆表示，作为保险企业，要尊重行业发展规律，回归保险经营本源。继续6个坚持，即价值创造、客户需求导向、长期主义、科技赋能、协同共生、底线思维。

傅帆表示，具体应对措施主要包括，对于寿险而言，继续坚定推进“长航”转型，持续建设以代理人渠道为主的多元化价值渠道。下一步，个险业务会有序推进职业化营销等项目落地，优化以客户需求为导向的多元产品服务体系，开拓价值增长的新路径。

傅帆表示，产险方面，车险着力提升市场化定价能力和精细化管理能力。非车险要把握绿色低碳、乡村振兴等国家战略的发展机遇。对于投资板块而言，要继续坚守价值投资、长期投资、稳健投资和责任投资的理念，加强投研能力建设，做好信用风险管控，持续提升资产端价值贡献。

“预计保险业全年的发展仍然面临一些挑战，但也存在一些机遇。”业内人士分析表示，例如，随着人们对健康保障的需求增加，寿险产品的市场需求有望增长。此外，随着科技的发展，互联网保险和智能化保险产品也将为寿险业带来新的发展机遇。

在业内人士看来，对于产险板块的车险业务来说，发展空间仍然广阔，但也需要适应市场变化和技术进步，提供更加个性化和智能化的产品和服务。对于财险板块的走向，资深精算师徐昱琛表示，随着车险出行红利逐步消失，财险板块业务略有增长，利润基本维持现状或略有下降可能会成为趋势。

北京商报记者 陈婷婷 胡永新