A股三大股指小幅收涨：沪指3400点失而复得，银行板块重返升势

A股三大股指12月30日集体小幅低开。早盘窄幅震荡，午前急跌三大股指半日涨跌互现。午后依旧窄幅震荡，沪指在大金融带动下收复3400点关口。

从盘面上看，银行、保险、券商、煤炭走强，金融科技、算力硬件、跨境支付题材活跃。培育钻石、PEEK材料、种业、高速铜连接、首发经济、人形机器人概念股回调。

至收盘，上证综指涨0.21%，报3407.33点；科创50指数涨0.2%，报1020.63点；深证成指涨0.1%，报10671.16点；创业板指涨0.06%，报2206.29点。

Wind统计显示，两市及北交所共1320只股票上涨，3952只股票下跌，平盘有105只股票。

沪深两市成交总额12761亿元，较前一交易日的14339亿元减少1578亿元。其中，沪市成交5222亿元，比上一交易日5861亿元减少639亿元，深市成交7539亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有53只股票涨幅在9%以上，47只股票跌幅在9%以上。

银行板块重返升势，房地产跌幅靠前

在板块方面，银行股重返升势领涨两市，上海银行（601229）股价再创新高，渝农商行（601077）、常熟银行（601128）、长沙银行（601577）、民生银行（600016）、江苏银行（600919）等涨超2%。

非银金融走强，香溢融通（600830）涨停，华鑫股份（600621）涨超6%，国信证券（002736）、新力金融（600318）、新华保险（601336）等涨超2%。

煤炭股涨幅居前，安源煤业（600397）涨停，物产环能（603071）、晋控煤业（601001）、宝泰隆（601011）、陕西煤业（601225）等涨超2%。

美容护理跌幅居前，爱美客（300896）跌超6%，可靠股份（301009）、福瑞达（600223）、敷尔佳（301371）、青松股份（300132）、拉芳文化（603630）等跌超2%。

房地产跌幅靠前，深振业A（000006）、皇庭国际（000056）、莱茵体育（000558）、中天服务（002188）、新华联（000620）、荣盛发展（002146）等跌超3%。

农林牧渔表现不佳，福成股份（600965）跌超9%，永安林业（000663）、粤海饲料（001313）、平潭发展（000592）、华英农业（002321）、神农种业（300189）等跌超5%。

A股将受到“春节效应”和“业绩披露期效应”的综合影响

平安证券指出，短期在外部变量验证期，以及国内经济数据与业绩真空期下，市场延续震荡格局；中长期利率下行驱动权益配置价值凸显，市场上行方向不变。结构上继续建议关注政策支持和产业转型方向，包括新质生产力（TMT/国防军工等）、先进制造（汽车/机械设备/电力设备等）代表的成长风格、国企改革及并购重组相关机会。

招商证券认为，从1月初开始，A股受到“春节效应”和“业绩披露期效应”的综合影响，2025年1月中上旬，还是应以偏蓝筹为主要加仓的方向，随着越来越接近春节，可以逐渐加大偏成长、科技、小盘方向的股票。11月份工业企业盈利显示出积极信号，目前价格端拐点初现，带动利润率边际回升，后续随着政策效果的逐渐显现，有望推动盈利的持续改善，重点关注消费服务和高新技术等领域，如专用设备、智能穿戴设备、家电等业绩改善的机会。

中信证券指出，展望1月份，政策处于空窗期，预计上半月市场仍较为活跃，下半月外部扰动因素将逐步增多，市场情绪逐渐降温，从一季度的节奏来看，预计春节后政策预期重新升温，市场开始酝酿春季攻势。从资金面来看，春节前可预见的增量仅来自保险，存量活跃资金料将对主题更聚焦；从风格配置来看，由于交易损耗持续放大，预计纯粹的小盘风格难以延续，大盘价值风格占优；从板块配置来看，建议继续采用红利+主题的杠铃策略，并更偏向红利，同时密切关注医药板块政策催化；从行业配置来看，红利板块内稳定高股息和消费类高股息占优，建议弱化能源型红利行业，主题板块内看好活跃资金向端侧AI、新零售和机器人聚焦，但在1月中下旬要警惕主题交易退潮。

民生证券指出，对未来中长期视角下政策的思路进行充分理解，围绕“对内调整结构，对外寻求发展”的配置视角可能更为重要。关注利率趋势逆转后，主题投资全面回落的可能，而红利中受益于利率反转的资产仍将继续前行。推荐：1）服务消费的机会（航空、OTA平台、快递）；2）从库存周期与供给市场化出清的角度，推荐顺周期制造业头部企业的出清：机械设备（工程机械、仪器仪表、激光设备等），基础化工，普钢，锂电池等行业的龙头。3）国企重估类资产（银行、石油石化）值得关注，其中银行由于低估值下的风险度下降是修复核心，两桶油在油价底部出现后将受央国企重估驱动；而对于实物消耗相关的资源类红利资产（煤炭、铝、油、铜）而言，需求底也正在不断夯实，供给约束将得到验证，新一轮的布局机会可能即将到来。

海通证券指出，历史上我国宏观流动性改善与A股底部拐点大多同步，但也存在阶段性背离，关键在于风险偏好（基本面预期）能否回升。股市微观资金变化与股市行情走势相关性更高，9月24日以来行情波动背后是散户等增量资金大幅入市后边际降温。展望2025年，政策发力有望推动基本面预期升温，A股资金入市情况或较2024年进一步改善，全年净增量资金或达2万亿元。