美联储青睐的通胀指标意外加速升温，美国股债双杀

美联储青睐的通胀指标意外加速升温，美国股债双杀。周五公布的美国1月PCE物价指数加速增长，同比未能延续12月增长放缓的势头，增速回升到11月水平，环比还创五个月最高增速，核心PCE物价指数的同比和环比增速也高于预期。

同时1月消费者支出在连降两月后超预期反弹，创2021年3月以来最高环比增速。

PCE价格指数超预期提速，投资者进一步押注美联储会将加息持续更久，更加市场的紧缩预期再度升温。

数据公布后，互换合约市场预计，美联储3月、5月和6月未来三次会议各加息25个基点，对截至7月的预期利率峰值升至约5.4%，较美联储12月最近预期的今年峰值水平5.1%高30个基点。

市场定价充分体现5月加息25个基点的预期，预计3月加息50个基点基点的几率为20%到25%

投资者担心美联储将加大紧缩力度，软着陆的希望可能渺茫。PCE公布后，周四惊险反弹的美股承压回落；美国国债价格跌幅扩大，收益率进一步上行，对利率前景敏感的2年期美债收益率今年首次升破4.80%，并创2007年来新高，日内升幅扩大到10个基点以上；美元指数加速上涨，1月初以来首次盘中突破105.00，继续创七周来新高。

美国经济数据令市场更担心主要央行的加息远未结束，周四反弹的欧股也回落。宣布大裁员并中止股票回购的德国化工巨头巴斯夫重挫近8%。因美元走强以及市场关注中国需求而下跌的工业金属影响，矿业股继续跌幅居前，全周领跌欧股。

在只有四个交易日的本周，无论是不增反降体现劳动力市场韧性的失业数据，还是会议纪要显示美联储决策者相比衰退更担心高通胀持续太久，都在强化市场的紧缩预期。

主要美股指和泛欧股指一样创至少今年内最差周表现，奈飞、谷歌等科技股是主要下行推手。

欧洲市场的紧缩预期也升温。交易员不再预计今年欧洲央行会降息。周五PCE公布后，欧洲国债收益率追随美债上行，2年期德国国债收益率2008年来首次突破3.0%，和基准10年期德债的息差增扩，收益率倒挂程度达到1992年来最大。

道指创逾两月新低连跌四周 纳指标普创两月最大周跌幅全周能源板块独涨奈飞所在板块领跌

三大美国股指集体低开。纳斯达克综合指数开盘即跌超1%，早盘跌超2%。标普500指数盘初跌幅超过1%，道琼斯工业平均指数开盘跌超150点，跌近0.5%，盘初跌幅也扩大到1%以上。

早盘刷新日低时，纳指跌2.2%，标普跌逾1.7%，道指跌逾510点、跌超1.5%，午盘跌幅略有收窄，最终，本周第二日集体收跌。

纳指收跌1.69%，报11394.94点，回吐连续两日收涨的涨幅，刷新周二所创的1月30日以来收盘低位，继周二之后本周第二日收跌。标普收跌1.05%，报3970.04点，创1月19日以来收盘新低，本周第三日收于4000点下方。

道指收跌336.99点，跌幅1.02%，报32816.92点，创去年12月19日以来收盘新低，和标普均第三日收跌。

价值股为主的小盘股指罗素2000收跌0.92%。科技股为重的纳斯达克100指数收跌1.73%，跑输大盘，刷新周二所创的1月30日以来低位，和罗素2000都止步两连阳。

主要美股指去年末以来走势，道指截至本周五回吐年内所有涨幅

本周主要美股指均累计下跌。上周分别反弹约0.6%和0.4%的纳指和纳斯达克100都跌超3%，分别累跌3.33%和3.14%，纳指刷新上上周所创的去年12月16日以来最大单周跌幅。

标普累跌2.67%，在连涨两周后连跌三周。道指累跌2.99%，创去年9月23日以来最大周跌幅，连跌四周。罗素2000累跌2.87%，和标普、纳斯达克100均创去年12月9日以来最大周跌幅。

主要美股指本周四个交易日走势

标普500各大板块早盘齐跌，到收盘时，只有涨近0.7%的材料和涨逾0.1%的金融两个上涨。对利率上行敏感的房地产板块跌1.8%领跌，芯片股所在的IT板块跌近1.8%。

特斯拉所在的非必需消费品板块跌近1.6%，通信服务和医疗板块也都跌超1%，公用事业和能源微跌。

本周只有涨近0.2%的能源一个板块累计上涨，除了跌逾0.1%的材料外，其他板块至少跌超1%，跌约4.4%的非必需消费品和奈飞及谷歌所在的通信服务领跌，房地产跌约3.8%，公用事业跌约2.8%，IT、工业、医疗跌2.7%左右。

龙头科技股普跌，特斯拉早盘曾跌超4%，收跌近2.6%，回吐前两日涨幅至2月13日以来低位，本周累跌约5.5%，回吐上周涨5.8%的多数涨幅。

FAANMG六大科技股中，连涨两日的亚马逊收跌2.4%，跌至1月10日以来低位；周四反弹的微软收跌近2.2%，刷新周三所创的1月31日以来低位的微软收涨；奈飞收跌2%，连跌六日，连续四日刷新1月19日以来低位；谷歌母公司Alphabet收跌逾1.9%，连跌六日，继续创1月10日以来新低；连涨两日的苹果收跌1.8%，刷新周二所创的2月1日以来低位；周四反弹的Facebook母公司Meta收跌近1%刷新周二和周三所创的2月1日以来低位。

六大科技股全周均累跌，奈飞跌近8.9%，Alphabet跌5.5%，苹果和亚马逊跌3.8%，微软跌3.4%，Meta跌1.4%。

周四反弹的芯片股总体回落，费城半导体指数和半导体行业ETFSOXX均收跌1.8%，本周累跌2.3%。标普500的IT板块成份股中，截至收盘，发布优于预期的财报后周四大涨14%的英伟达收跌1.6%，AMD跌超2%，英特尔、高通，拉姆研究、应用材料、西部数据、希捷科技、微芯科技跌超1%，博通跌1%，美光科技跌近1%。

公布财报的个股中，四季度盈利高于预期但一季度和全年指引令人失望的软件公司Autodesk（ADSK）收跌近13%；四季度亏损高于预期且收入低于预期的二手车零售平台Carvana（CVNA）收跌20.5%；四季度EPS盈利超预期下降68%、提及新冠疫苗需求下降和产能过剩导致成本增加的Moderna（MRNA）收跌5.6%；四季度营收超预期增长60%但营业利润低于预期、因泰勒·斯威夫特演唱会门票销售问题面持续面临审查的娱乐公司LiveNation（LYV）收跌10%；而四季度销售收入下滑逾20%仍高于预期、且亏损低于预期的人造肉第一股BeyondMeat（BYND）收涨近10.2%。

波动较大的个股中，媒体称美国司法部计划阻止200亿美元收购初创公司Figma后，另一软件公司Adobe（ADBE）收跌7.6%；因机身问题暂时停止交付787Dreamliners的波音（BA）收跌4.8%。

在俄乌冲突升级满一年之际，俄罗斯卢布兑美元一年间涨约11%，布油跌约16%，欧洲天然气跌约55%。