科创板开市四周年，中介机构信披风险警示榜

7月22日，科创板迎来开市四周年。经过四年运行，科创板已经发展成为上市公司超500家、总市值近7万亿元的“硬”舞台。

四年来，作为注册制改革的“试验田”，科创板坚持以信息披露为核心，在发行、上市、交易、退市、再融资、并购重组等方面进行了一系列制度创新，形成了可复制、可推广的经验，为创业板、北交所、主板等市场改革提供了有益借鉴，推动了注册制改革在全市场的平稳落地。

注册制以信息披露为核心。在此背景下，中介机构的责任比以往更加重要。7月21日，为适应全面实行注册制改革需要，督促保荐机构强化质量意识，加快从注重“可批性”向注重“可投性”转变，从源头提高上市公司质量，沪深交易所联合发布《以上市公司质量为导向的保荐机构执业质量评价实施办法（试行）》。

第一财经持续关注中介机构执业质量。自科创板设立以来，连续推出中介机构信披风险警示榜。在科创板四周年之际，第一财经推出《中国A股市场中介机构信披风险警示榜（2022-2023）》（点击查看全文），根据证监会及各地证监局的公开处罚（限2022年7月1日至2023年6月30日期间披露的处罚决定），对券商、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等四大类中介机构分制榜单，揭示风险，发挥督促作用。

统计期间内，有17家券商、21家会计师事务所、1家律所和3家评估机构上榜。对比同期，在《中国A股市场中介机构信披风险警示榜（2021-2022）》统计期间内，有24家券商、21家会计师事务所、3家律所、4家评估机构上榜。可以看到，最近一年，券商、会计师事务所数量偏多、处罚偏重，表现相对较差。

报告期内，有17家券商因信息披露方面因素被处罚。作为资本市场“看门人”，券商投行业务质量备受关注。2022年12月，中国证券业协会（下称“中证协”）专门发布《证券公司投行业务质量评价办法（试行）》，以期提升投行执业质量。评价业务范围包括证券公司承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问、公司债券受托管理、非上市公众公司推荐以及其他具有投行特性的业务。评价指标维度包括执业质量评价、内部控制评价和业务管理评价。

报告期内，21家会计师事务所遭监管、交易所处罚，处罚原因主要包括审计职责履行不到位，例如审计财务报表时对重大错报风险应对措施缺乏有效性；审计过程中未收回新源支行专户的银行函证回函,仅将查看公司网银账户余额作为替代性审计程序,导致未能发现新源支行专户处于冻结状态等。

值得注意的是，有多家会计师事务所因此前执业问题遭监管责罚。例如亚太（集团）会计师事务所在为仁智股份2017年财务报表提供审计服务时，因2018年4月25日出具带强调事项段的无保留意见审计报告而遭监管责罚；大华会计师事务所执业广东榕泰2019年年报审计工作时，因对应收账款回款的细节测试执行不到位、保理业务收入审计程序执行不到位等问题遭监管责罚。

此外，统计期间内，律师事务所表现相对较好，只有1家律所被处罚。遭处罚律师事务所为北京市天元律师事务所，受处罚的原因为欢瑞世纪重组专项法律顾问过程中，存在查验计划中未明确需要核查的重大销售合同“重大性”的判断标准或具体金额等。

报告期内有3家资产评估机构领取了监管部门罚单，分别是北京中天华资产评估有限公司、北京北方亚事资产评估事务所、江苏中企华中天资产评估有限公司。

主要原因包括评估资产时所采用的方式方法依据不足，或评估假设与实际情况不符、评估方法选取不恰当等。

总体而言，在全面注册制背景下，监管层还将进一步加大“管”的力度，从严打击证券违法违规活动，持续释放“严监管”信号，进一步压实中介机构等相关主体的责任。与此同时，将持续强化对审计机构的监管，进一步提升证券审计市场透明度、上市公司财务信息披露质量，维护市场良好生态。