• 我的订阅
  • 财经

国泰君安:维持大唐新能源“买入”评级 目标价下降至2.3港元

类别:财经 发布时间:2024-05-01 23:59:00 来源:瘦子财经

国泰君安(13.760, -0.12, -0.86%)发布研究报告称,维持大唐新能源(01798)“买入”评级,鉴于大唐新能源更为审慎的扩张前景及新能源电价下调压力,分别下调2024-2025年每股盈利32.7%和41.4%至人民币0.348元和0.395元。予2026年每股盈利预测人民币0.441元,目标价由3.1港元下降至2.3港元。

国泰君安主要观点如下:

虽然2023年盈利不及预期,但更为审慎的扩张令资产负债表有所改善。

大唐新能源于2023年录得股东利润人民币27.53亿元(同比下降21.9%),差于该行预期,主要由于电价低于预期及资产减值高于预期。公司年内新增风电和太阳能(5.160, -0.06, -1.15%)装机1.2吉瓦(低于该行预期),而受益于设备成本下降,公司资本开支得到较好控制,为人民币58.93亿元。大唐新能源计划在2024年新增装机2.0吉瓦,而截至2023年底,公司在建新能源装机容量为1.8吉瓦。得益于2023年更为审慎的扩张策略,公司录得人民币71.40亿元的稳健经营现金,杠杆率持续下降(净资产负债率下降3.6个百分点至169.1%)。

老旧风场改造仍是工作重点:

大唐新能源的旧风场拥有优良的风力资源,在老旧风场改造方面潜力巨大。据管理层,公司目前在八个区域(如辽宁、内蒙古、山东和黑龙江)符合“以大代小”的条件的老旧风电场规模约为1.96吉瓦。该行预计,到2025年底,符合“以大代小”条件的老旧风电场规模将达到约4吉瓦。根据经验,老旧风场改造平均可提高装机量至原来的两倍、发电量至原来的三倍。

下行风险:用电需求低于预期、项目推出延迟、对独立发电企业不利的监管和政策变动、极端天气条件等。

以上内容为资讯信息快照,由td.fyun.cc爬虫进行采集并收录,本站未对信息做任何修改,信息内容不代表本站立场。

快照生成时间:2024-05-02 05:45:06

本站信息快照查询为非营利公共服务,如有侵权请联系我们进行删除。

信息原文地址:

研报掘金丨国泰君安:首予新天绿色能源“增持”评级,目标价5港元
...开发建设加速期。结合行业可比公司相对估值,给予公司目标价5.00港元。首次覆盖,给予“增持”评级。/阅读下一篇/返回网易首页下载网易新闻客户端
2025-03-12 16:11:00
国泰君安:上调吉利汽车目标价至14港元 维持“买入”评级
...发表报告,维持予吉利汽车(8.7, 0.08, 0.93%)“买入”评级,目标价由13.33港元小幅上调至14港元
2024-07-04 23:49:00
国泰君安:维持保诚“增持”评级 目标价下调至108.64港元
...压力,下调2024至2026年每股盈利预测为0.87/1.12/1.19美元,目标价下调至108.64港元。受惠投资收益改善
2024-03-22 23:09:00
国泰君安:重申理文化工“买入”评级 目标价4.3港元
...元/1.136港元/1.489港元,对应58.5%/95.3%/31.1%的同比增速,将目标价维持在4.3港元。报告主要观点如下
2024-03-21 01:18:00
国泰君安:首予兖煤澳大利亚“增持”评级 目标价42.09港元
...级,预测2024至2026年纯利分别为18.03、18.11、18.11亿澳元,目标价42.09港元。该行指出,去年下半年
2024-03-20 21:24:00
国泰君安:予中国电信“买入”评级 目标价5港元
...稳步提升,以及云业务快速发展带来的机遇,维持予H股目标价5港元,评级“买入”。报告中称,中电信首季服务收入和净利润同比分别升5%及7
2024-04-26 23:10:00
国泰君安:维持海底捞“增持”评级 目标价20.43港元
...2025年归母净利润预测为52/58亿元,新增2026年预测64亿元,目标价20.43港元。公司2023年实现归母净利润45亿元/+175%
2024-03-29 23:33:00
国泰君安:维持中金公司“增持”评级 目标价19.85港元
...性不断提升各项业务专业能力,有望把握政策机遇,维持目标价19.85港元。23年营收/归母净利润229.90/61.56亿元
2024-03-29 23:25:00
国泰君安:首予玖龙纸业“增持”评级 目标价4.4港元
...公司归母净利润7.8/26.8/33.5亿元,同比转负为正/+242%/+25%,目标价4.4港元。行业周期底部逐步向上复苏
2024-03-29 23:25:00
更多关于财经的资讯: