矽电股份上市募5.5亿首日涨202% 依赖三安光电引问询

中国经济网北京3月24日讯今日，矽电半导体设备（深圳）股份有限公司（股票简称：矽电股份，股票代码：301629.SZ）在深交所创业板上市。该股开盘报180.00元，截至收盘报157.93元，涨幅202.08%，成交额14.48亿元，振幅61.67%，换手率78.50%，总市值65.90亿元。

矽电股份主要从事半导体专用设备的研发、生产和销售，专注于半导体探针测试技术领域，系境内领先的探针测试技术系列设备制造企业。

公司控股股东、实际控制人为何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓。本次发行前，何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓通过直接和间接持股合计控制公司67.99%的表决权实现对公司的控制。其中，何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓通过直接持股控制公司61.10%的表决权、通过担任公司员工持股平台深圳爱矽的普通合伙人控制公司6.90%的表决权。

矽电股份于2023年4月13日首发过会，深交所上市审核委员会2023年第21次审议会议现场问询的主要问题：

1.客户重大依赖问题。根据发行人申报材料，报告期内，发行人对三安光电、兆驰股份合计销售收入占营业收入的比例分别为44.56%、25.52%、60.26%，合计销售毛利占比分别为41.05%、25.63%、57.61%；其中对三安光电销售收入占营业收入的比例分别为30.33%、25.00%、51.85%，销售毛利占比分别为30.52%、25.52%、51.60%。发行人向三安光电销售产品的单价整体低于向第三方的销售价格，向三安光电销售晶粒探针台的毛利率高于同期该类产品销售毛利率。2020年9月，三安光电董事长林志强、兆驰股份董事长之女顾乡以增资形式入股发行人，分别持有2.40%和1.74%股权。

请发行人：（1）说明林志强、顾乡入股发行人的原因及商业合理性，是否存在特殊利益安排；（2）说明对三安光电、兆驰股份销售价格的公允性；（3）说明对三安光电重大依赖的合理性，对其销售是否具有稳定性和持续性，发行人是否具备独立面向市场获取业务的能力；（4）结合2022年消费电子行业整体下行、市场开拓情况、下游客户资本性投入规划等，说明业绩增长是否具有可持续性。同时，请保荐人发表明确意见。

2.实际控制人问题。根据发行人申报材料，何沁修、王胜利、杨波、辜国文、胡泓五人为发行人共同实际控制人，合计控制发行人67.99%的表决权。自2004年8月至今，五人持股比例始终相等。五人分别于2017年9月、2021年8月签署了《一致行动协议》和《一致行动协议之补充协议》。

请发行人：说明何沁修等五人重大经营决策始终保持一致的合理性和可行性，以及维持控制权稳定的具体安排。同时，请保荐人发表明确意见。

需进一步落实事项：

1.请发行人：补充说明并披露重要客户三安光电、兆驰股份关联方入股的原因以及对发行人业务的影响。同时，请保荐人发表明确意见。

2.请发行人：补充说明并披露一致行动协议重要条款的修改或调整情况。同时，请保荐人发表明确意见。

矽电股份本次在深交所创业板公开发行10,431,819股，占发行后公司总股本的比例为25%，本次发行全部为新股，不安排公司股东公开发售股份，发行价格为52.28元/股。矽电股份本次发行的保荐机构为招商证券股份有限公司，保荐代表人为胡洋洋、包晓磊。

矽电股份本次募集资金总额为54,537.55万元，扣除发行费用后的募集资金净额为46,352.87万元，公司募集资金净额比原计划少9,234.64万元。公司2025年3月7日披露的招股书显示，矽电股份原拟募集资金55,587.51万元，用于探针台研发及产业基地建设项目、分选机技术研发项目、营销服务网络升级建设项目、补充流动资金。

矽电股份本次发行的发行费用总额为8,184.68万元（不含增值税金额），其中保荐及承销费用4,480.00万元。

2021年至2024年1-6月，矽电股份的营业收入分别为39,917.19万元、44,201.91万元、54,636.95万元和28,772.24万元；净利润分别为9,603.97万元、11,365.12万元、8,933.20万元和5,625.92万元；归属于母公司所有者净利润分别为9,723.89万元、11,567.32万元、8,921.66万元和5,663.33万元；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者净利润9,393.05万元、10,290.65万元、8,315.59万元和5,549.99万元。

上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为33,123.48万元、51,548.80万元、22,612.64万元和13,912.47万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-492.55万元、22,514.30万元、-7,886.49万元和-566.99万元。

2024年度，矽电股份实现营业收入50,768.44万元，同比下降7.08%；实现净利润9,303.25万元，同比上升4.14%；实现归属于母公司股东的净利润9,279.57万元，同比上升4.01%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润8,767.99万元，同比上升5.44%；经营活动产生的经营流量净额为1,524.44万元。

矽电股份预计2025年1-3月实现营业收入9,300万元至9,500万元，同比变动幅度为0.17%至2.33%；预计实现净利润1,380万元至1,430万元，同比变动幅度为1.30%至4.97%；预计实现归属于母公司股东的净利润1,370万元至1,420万元，同比变动幅度为-2.19%至1.38%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润1,310万元至1,360万元，同比变动幅度为-2.02%至1.72%。

招股书显示，矽电股份2021年现金分红650.00万元，2022年现金分红1,350.00万元，2023现金分红950.00万元，三次合计现金分红2950.00万元。