老乡鸡冲刺港股IPO

A股IPO撤单近一年半后，中式餐饮巨头企业老乡鸡正式向港股发起上市冲击。

1月3日，据港交所披露，LXJ International Holdings Limited（以下简称：老乡鸡）披露招股书，中金公司和海通国际担任联席保荐人。

与2023年2月披露的A股招股书相比，此次披露的最新招股书显示，2022年至2024年前三季度，老乡鸡在门店扩张、业绩增长方面都有亮眼表现。同时，随着时间推移，老乡鸡的股东结构和募投项目也有了显著变化。

近期，随着另一家中式餐饮连锁企业小菜园成功登陆港交所，沉寂已久的餐饮企业IPO，有望迎来新一轮热潮。

门店拓张加快 业绩稳健向上

根据灼识咨询的资料，以2023年的交易总额计，老乡鸡位列中国中式快餐行业第一。

作为中国最大的中式快餐企业，老乡鸡引领行业发展，并做到了多个行业第一和唯一。如老乡鸡是中国唯一一家全产业链布局（涵盖养殖、中央厨房和餐饮服务）的主要中式快餐公司，是中国首家实施全面可追溯系统的中式快餐公司。

截至2024年9月30日，老乡鸡在中国53个城市拥有1404家门店，包括949家直营门店和455家加盟门店，覆盖9个省份。

记者注意到，2024年以来，老乡鸡明显加快了门店扩张步伐。招股书显示，2023年，老乡鸡净新增74家门店至1199家。而2024年前三季度1404家门店意味着，公司在2024年前三季度净新增205家门店。

随着门店规模的稳步扩大，老乡鸡业绩也呈现稳健向上态势。2022年至2023年，老乡鸡营收分别为45.28亿元、56.51亿元；归母净利润分别为2.52亿元、3.75亿元。2024年前9个月，老乡鸡实现营收46.78亿元，归母净利润3.67亿元。

相比2023年的A股招股书，老乡鸡最新的股东结构已有所调整，最大的变化在于两家投资机构的退出。

2021年12月，麦星投资和广发乾和分别以8900万元和5000万元认购老乡鸡0.49%、0.28%股份。据此计算，彼时老乡鸡的估值达到180亿元左右。最新招股书显示，由于变现等投资意图，麦星投资和广发乾和要求老乡鸡回购股份。2024年1月，上述回购事项已完成。

除了股东结构变化，老乡鸡先后两次披露的招股书显示，公司募投项目也作了大幅调整。2023年的招股书显示，老乡鸡拟募资12亿元用于老乡鸡华东总部项目、新增餐饮门店建设项目、数据信息化升级建设项目。而最新的招股书则显示，公司募投资金将用于加强一体化供应链布局；扩大门店网络；提升信息技术能力及升级智能设备及数字化系统；加强品牌推广和营销活动等。

港股餐饮企业IPO升温

老乡鸡此次冲击港股上市，在业内看来是意料之中。早在2023年8月，老乡鸡自愿撤回A股上市申请后，市场上便传出其打算最快将于2023年11月正式向港交所递表的消息。但该消息彼时遭到老乡鸡的否认。

2024年12月20日，知名中式餐饮连锁企业小菜园登陆港交所主板，打破了餐饮企业数年的IPO沉寂，也点燃了餐饮企业赴港上市的新热情。同日，休闲中式餐厅运营商绿茶集团也更新了招股书，继续奋战港股IPO。

在小菜园上市之前，境外发行上市备案已获中国证监会通过的新茶饮企业古茗于2024年12月15日更新招股书。随后，新茶饮企业沪上阿姨、蜜雪冰城也纷纷更新招股书，继续推进港股上市进程。

2023年，随着A股注册制改革深入以及监管环境变化，一批与“吃”有关的食品企业、餐饮企业A股IPO折戟，这些企业随后将上市地点瞄向了北交所或港交所。

除前文提到的几家冲击港股上市企业外，老娘舅、阿宽食品、菊乐股份、幺麻子等企业转道新三板，意在谋求北交所上市。

目前，老娘舅正在推进北交所上市辅导；菊乐股份已完成北交所上市辅导，近期召开的股东大会已经审批通过其前往北交所上市的计划；阿宽食品于2024年11月挂牌新三板；幺麻子仍处于新三板挂牌的二轮问询中。

不过，近期，随着丽宫股份、百菲乳业、英氏控股等食品企业陆续主动终止北交所辅导备案/上市申请，关于北交所是否仍然对食品等消费类企业敞开“怀抱”的猜测，引发市场关注。

从行业分类来看，目前，北交所在审项目中暂无食品、餐饮等消费类企业。对于多家食品、餐饮类公司的上市动向，上证报记者将继续保持关注。

来源： 上证报