传媒行业新进入基金前十大重仓股

时隔多年，传媒主题基金终于挤进开年后的业绩排行榜前列。券商中国记者注意到，伴随着公募基金经理去年底逐步加仓传媒行业，使得传媒行业在多年后再次进入公募十大重仓行业，传媒主题基金的净值表现也在2023年开年行情中一扫过往阴霾。多位基金经理指出，尽管传媒行业的许多公司的成长性变差，但估值较具吸引力，从行业性价比的角度看，未来一段时间的投资机会或高于估值高的热门行业。传媒主题基金由冷变热开年初的市场表现往往预示着未来行情风向标，行业主题基金在每年一季度的强弱走势，也往往代表着年度热点的风向走势。Wind数据显示，在被市场遗忘多年后，传媒主题基金终于在开年初的业绩排行榜上挤进前列。Wind数据显示，截至目前，今年以来有多只传媒主题基金进入年内业绩50强，甚至在前五强中也有传媒主题基金成功上位。华夏中证动漫基金今年以来收益率接近20%，位列全市场业绩第五。此外，中邮健康文娱基金、国泰中证动漫基金、富国中证体育基金等传媒主题基金的年内收益率也都在17%至20%之间。传媒主题基金开年后业绩表现强悍的背景是，公募基金经理在去年四季度的一系列加仓行为，使得传媒行业在时隔多年后新进基金重仓行列。根据基金去年四季度报告的统计数据，截至2022年末，电力设备和食品饮料尽管仍为公募基金的前两大重仓行业，但重仓持有规模占比较上季末分别下降1.65%和0.60%。相比之下，医药、计算机行业的重仓持有规模占比较上季末分别增加1.98%和1.12%；更为重要的一个信号则来自冷门的传媒行业，被基金经理遗忘多年的传媒行业新进入基金前十大重仓股行业，重仓持有规模占比达到2.83%，较上季末显著增加1.33个百分点。明星公募去年底频频买进重仓对传媒股的出手，似乎是公募基金的一次主流操作，因为不少明星基金经理都在去年四季度开始关注这个“凉”了很久的赛道。券商中国记者注意到，公募基金大佬邬传雁管理的泓德卓远混合基金在去年四季度将光线传媒纳入该基金的第五大重仓股，占该基金仓位比例超过5%。中欧基金策略组投资总监王健管理的中欧养老产业基金，也同样在去年四季度加仓传媒股，将三七互娱纳为中欧养老产业基金的第三大重仓股，仓位占比高达9%。事实上，早在去年四季度，一众热衷于半导体、新能源的基金经理，突然出现在传媒股的调研名单上，也是一个较为突出的现象。券商中国记者注意到，去年四季度有包括博时基金付伟、南方基金王博、安信基金林乐天、华安基金胡宜宾等明星基金经理调研华策影视，而这些基金经理在去年四季度之前一直较为看好新能源和半导体等高景气方向，也表明了基金经理在去年四季度已开始为2023年的A股风向变化进行提前布局的思路。投资性价比较热门赛道有吸引力关于传媒行业在今年的投资机会，创金合信基金经理郑剑认为，从估值端来看，美联储加息、地缘冲突等，导致国际投资者对于中国互联网企业风险偏好的下降，传媒互联网企业估值收缩明显。所以，在业绩下行和估值压缩的过程中，互联网公司的股价，跟随业绩增速一起，一路下跌到2022年年中，而从当前市场看，无论是业绩层面，还是估值层面，都能够看到传媒互联网公司在好转，疫情防控政策优化、美国加息节奏等比较充分地反映在当前的估值中，2023年，传媒互联网公司经营活动有望回到常态。上述基金经理强调，从投资角度来看，一些比较成熟的行业，比如游戏、电商、社交等，尽管公司的成长性会差一些，但优势在于估值较低，现金流较好，这几年受一系列对行业发展不利的因素影响之后，其ROE仍处于改善过程当中，有不错的投资价值。“我们认为传媒行业的一些优质龙头股已经跌无可跌，从长期投资的角度看已经进入布局的时机。”南方基金的一位基金经理接受券商中国记者采访时认为，随着疫情因素的逐步淡去，A股市场各大行业的性价比可能出现一些明显变化，一些景气度很高的行业虽然长期投资依然可观，但短期的估值可能需要消化，而原先估值便宜、市场关注度不高的传媒股龙头品种则从2023年的角度看具有更高的性价比。