基金遭遇“冰火两重天”?

本文转自：半岛都市报

基金遭遇“冰火两重天”?

当公募基金规模首破29万亿遇上“新基金仅募集26元” 半岛全媒体记者文鸿飞

近日,有两则与基金相关的新闻在业内引起热议,放在一起看也更有意思。一则是,中国证券投资基金业协会于3月18日披露的2024年2月公募基金市场数据显示,截至2月末,公募基金总规模29.3万亿元,总份额28.02万亿份,公募基金总规模首次突破29万亿元,总份额首次突破28万亿份,双创新高。另一则是某基金公司发行的一只新基有效认购总户数仅为5户,募集期间“仅募集到26元”。

一边是基金总规模和总份额数创历史新高,一边是新基金发行的尴尬艰难,它们是如何并存的?这种冷热不均的局面是什么原因导致的?当前的基金市场和收益到底如何?未来,公募基金又将走向何方?且看记者的相关调查采访。

■市场行情:

总规模等三项数据创新高

有新基金仅募集到26元

3月18日,中国证券投资基金业协会披露2024年2月公募基金市场数据显示,截至2月末,公募基金总规模29.3万亿元,总份额28.02万亿份,注册基金数量为11643只,这三项数据均创下历史新高。数据还显示,1月末公募基金净值约为27.36万亿元,而2月份这一数值达到了29.3万亿元,单月净增1.94万亿元,增幅达7.09%。

拆分来看,2月末各细分类型基金规模环比均有增长。其中,规模环比增幅最大的产品是股票型基金和QDII基金,分别增长17.93%和10.28%。此外,货基规模涨幅达到7.16%,债基规模上涨5.77%。具体来看,股票基金规模增长4696.4亿元,QDII基金规模增加了421.32亿元,债券基金规模增长3029.62亿元；货币基金规模增长8542.05亿元。混合基金却成为唯一一类份额与规模双双同比下降的基金。数据显示,2月混基规模为3.37万亿元,同比减少超过1.4万亿元,份额同比减少5018.48亿份。

基金总规模、总份额和注册数量创新高的同时,却有新基金发行遇冷。2月27日,某基金公司新成立一股票型发起式基金。公告显示,上述基金募集期认购金额共10000026元,有效认购总户数5户。公告还显示,认购金额共10000026元中有1000万元为基金管理人运用固有资金认购,26元为从业人员认购。这意味着,该基金对外募资额为零,产品成立全靠基金公司“自掏腰包”。事件一经报道,即引发围观式群嘲热议。

对于群嘲热议,该公司回应媒体采访时表示纯属“乌龙”,因为该基金为发起式基金,只需要1000万即可成立,26元是公司内部员工为了测试系统所购。但业内人士表示,市场对该事件的“嘲讽”背后是公募类产品发售不易的困境。基金发行数据显示,2月基金发行端较为平淡。具体来看,2月份,新成立的基金共有59只,累计规模约为359亿元,创出了两年来的新低。其中,股票型基金成立规模仅有约39亿元,同样也是近两年新低；新成立债券型基金18只,发行份额250.47亿份,占比为69.46%。

■原因分析:

市场冷热不均

不因发行而因存量“爆发”

综上,目前公募基金总规模和总份额创新高,不是因为新基金发行火热所致,那又是什么原因呢?业内分析人士较普遍的观点是,此次公募基金规模再创新高主要得益于近期A股行情的升温,以及存量市场的“加购”。数据显示,2月份A股与港股联袂上涨,沪指单月上涨8.13%,结束了月K线的六连阴；深证成指上涨13.61%,创业板指更是单月大涨14.85%。因此,主动权益类基金“回血”明显,超过九成的主动权益类基金实现正收益。同时,恒生指数单月上涨6.63%,领先于同期美股、欧洲股市以及东亚市场,因此重仓中国香港市场的QDII基金也涨幅居前。

■基民自述:

接连俩月收益为正

终于看到账户翻红的希望

“真不错,二月份的收益为正,三月份截至25日的收益也为正,感觉离持仓总收益回正越来越近了。”谈到二三月份其持有基金的收益情况,基民滕女士高兴地说。采访得知,随着A股的回暖,不少基民的收益也逐渐在回正。

滕女士告诉记者,春节前,A股大跌的时候,她的基金账户总收益率达到了-28.9%。二三月份随着A股回暖,截至3月25日,其账户总收益率已经收窄至-17.26%。其中,单看二月份和三月份,俩月的收益均为正,其中二月份的收益率为9%,账户内13只基金的收益全部为正,最高的达到了14.39%,最低的也达到了6.17%；3月份,截至3月25日,账户总收益率为2.32%,13只基金中有12只的收益为正,仅有一只的收益为-1.66%,收益为正的12只基金中,最高的收益率达到了9.92%。市民范女士和宋女士也表示,春节后她们年前绿成一片、亏得不敢查收益的基金,收益也回正了不少。“2月份的持仓收益率为10.25%,很可观了。3月份的稍差,因为从3月19日又开始回调,但截至3月25日,总持仓收益率还是达到了2.26%。希望这个态势能持续下去。”范女士高兴地说。宋女士则表示,她2月份单月基金持仓收益已超6000元。“快赶上我的工资了。”她表示。

■展望后市:

沪指站稳3000点

后续下行风险较小

未来的基金市场行情会走向何方?什么主题或者行业机会更大呢?

博时基金认为,在稳增长政策持续落地背景下,沪指站稳3000点,后续下行风险较小。在政策进一步发力、经济上行的斜率抬升之前,指数同样缺乏大幅上行的动力,后续将以结构性行情为主。

华安策略认为,与预期相比,内生增长不差,政策不弱,有盈利支撑的行情渐行渐近,今年二季度是基本面支撑的转折点,市场有望“在质疑中走向光明”。行业配置上,可对成长活跃、上游修复和新质生产力三大主线加大关注。

在投资配置上,中欧基金认为,年初至今的剧烈波动,使得市场的行业配置风格变得更加集中,原来受欢迎的“哑铃策略+周期成长”,演化成“高现金流+科技”,主要原因是对成长性胜率的不确定。预计这一更加显著的哑铃风格有望延续,建议均衡配置高现金流的红利以及AI科技。