资金借道抄底？1月ETF平均亏9%,获1684亿元净流入

权益市场震荡调整之际，ETF出尽风头，大量资金借道逆势布局。

同花顺iFind数据显示，今年1月，整体ETF市场资金净流入1684.98亿元，日均成交额约1245.11亿元。当前ETF场内总规模达到20633.75亿元，较2023年12月底增加110.96亿元。

股票型ETF获加仓最多，投资者“越跌越买”，月内资金净流入1380.88亿元，平均单位净值涨幅-10.48%。4只沪深300ETF均获得200亿以上资金逆市加仓，而多只中证500ETF、中证1000ETF产品资金大幅净流出。

跨境ETF投资火爆，日经225ETF、美国50ETF接连成为资金炒作对象。1月以来，华夏野村日经225ETF日均换手率超过200%，易方达MSCI美国50ETF、华夏标普500ETF等4只基金日均换手率超过100%。

越跌越买，沪深300ETF获大额资金布局

据同花顺数据，截止1月30日，今年整体ETF市场资金净流入1684.98亿元，日均成交额1245.11亿元。全市场ETF数量增加到904只，总规模更上一层楼，达到20371.15亿元，刷新记录。

股票型ETF月内净流入1380.88亿元，排名第一，平均单位净值涨幅-10.48%。具体来看，本期全市场729只股票型ETF有71只收涨，其中国泰富时中国国企开放共赢ETF领涨，涨幅达8.64%。

沪深300ETF广受投资者青睐，包揽资金净流入前三甲。易方达沪深300ETF发起式资金净流入最高，为370.69亿元。华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF紧随其后，分别获得约288亿元、273亿元、240亿元净流入。

月内创业板、科创板指数跌逾15%，多只产品仍获得资金加仓。截止1月30日，易方达创业板ETF净流入63.19亿元，位居行业第6名，华夏上证科创板50成份ETF、华安创业板50ETF、易方达上证科创板50ETF等产品均获10亿元以上净流入。

近一年高股息的红利策略收益优势明显，相关产品人气依旧。今年1月，华泰柏瑞红利LV、景顺长城中证红利低波动100ETF均获得20亿元以上净流入。

招商证券认为，在ETF逆势净申购下，本周二级市场可跟踪资金净流入规模扩大，当前万得全A股权风险溢价已逼近五年均值+2倍标准差的上轨位置，显示市场中长期配置性价比突出。

以中证500、中证1000为代表的中小盘股指数，今年1月明显跑输沪深300指数。中证1000、中证500指数为目前市场上雪球产品挂钩规模最大的指数，此前市场流传，有投资者参与相关雪球产品被击穿敲入线，触发大规模股指期货卖出。

今年1月，中证500ETF、中证1000ETF资金大幅净流出，在权益ETF中资金净流出最多，其中广发中证1000ETF净流出33.62亿元，南方中证500ETF、南方中证1000ETF净流出超过20亿元。

“相较于大盘股，中小盘股的估值仍处于相对较高水平，后市表现或继续承压。估值处于相对高位、市场情绪未显著改善、稳定资金流入方向以大盘股为主等因素叠加，后市中小盘指数探底仍需一定时间。”国泰君安表示。

ETF成交额环比下降，跨境ETF换手率逾200%

今年1月，整体ETF市场成交额环比下降月4%。截止1月30日收盘，1月整体ETF市场日均成交额1245.11亿元，日均换手率9.13%。

分类别看，股票型ETF日均成交额最大，为546.26亿元，日均换手率7.17%；债券型ETF日均换手率最高，为31.42%，日均成交额158.38亿元。

此外，跨境型ETF日均成交额246.76亿元，日均换手率19.26%；商品性ETF日均成交额11.27亿元，日均换手率19.26%。货币型日均成交额282.44亿元，日均换手率7.10%。

相较上个月，跨境型ETF成交额变动幅度最高，环比提升37.24%；股票型ETF次之，环比提升22.70%；债券型、商品型、货币型ETF成交额环比下降37.58%、26.24%、30.41%。

从具体产品看，1月华泰柏瑞沪深300ETF日均成交额61亿元，排名行业第一，日均换手率4.64%，今年以来，该基金收益率为-5.45%。华夏上证50ETF、易方达沪深300ETF发起式日均成交额33.92亿元、26.84亿元，日均换手率均超过4%。

在换手率上，日经225、美国50ETF遥遥领先，华夏野村日经225ETF日均换手率高达209.24%，排名行业第一，日均成交额16.39亿元，该基金今年收益率4.66%，溢价率一度超过20%。

易方达MSCI美国50ETF(QDII)、华夏标普500ETF(QDII)日均换手率也超过120%。其中易方达MSCI美国50ETF近日上演“过山车”行情，溢价率一度超过40%，随后连续跌停，今年以来该基金收益率5.54%。

对于跨境ETF高企的溢价率，机构频繁提示风险。1月23日至今，易方达基金已发布8条关于易方达MSCI美国50ETF的溢价风险公告。

易方达基金称，该基金二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值，除了有基金份额净值变化的风险外，还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响，可能使投资者面临损失。

不过，虽然跨境ETF行情大起大落，投资者仍然热情高涨。1月30日，汇添富MSCI美国50ETF一日售罄，宣布提前结束募集，该基金原定募集时间为1月30日-3月22日，募集规模上限为2.2亿元。