23年业绩一落千丈，机构却在悄悄加仓，迪安诊断股价已触底?

4月2日，迪安诊断（300244.SZ）发布公告称，截至3月29日，公司累计回购股份503.25万股，占公司总股本的0.8%。最高成交价为18.91元/股，最低成交价为17.35元/股，成交总金额为9132.09万元（不含交易费用）。

在股价持续调整的背景下，公司回购股份或能给予投资者一些信心，不过迪安诊断的经营业绩起伏较大，发力诊断服务业务的前景也尚不明朗，公司的股价还跌个不停，诸多问题让投资者很不放心。

成也新冠，败也新冠？

迪安诊断成立于1996年，创立之初主营体外诊断产品代理业务（品牌以罗氏为主）。2003年，公司开始转型做独立的第三方医学实验室，并逐步实现全国连锁化布局，形成了渠道业务和医学诊断业务并行的模式。

2011年7月，迪安诊断在深交所上市，并创建专注于体外诊断设备及相关试剂生产的迪安生物，开始进行自主研发。2017年，该公司完成了全国ICL实验室的布局，并全力推动自产产品的研发生产，先后成立了专注质谱检测的子公司凯莱谱以及专注高端基因解析工具研发的子公司迪谱诊断。

2020年以前，迪安诊断发展得四平八稳，业绩也比较稳定。2017年至2019年，公司实现营收分别为50.04亿元、69.67亿元、84.53亿元；归母净利润分别为3.5亿元、3.89亿元、3.47亿元。

进入到2020年，迪安诊断对三大业务方向进行整合，并致力于提供诊疗一体化服务，同时积极拓展2C服务和海外市场。随后，受到新冠疫情的影响，迪安诊断的业绩猛增。2020年至2022年，该公司分别实现营收106.49亿元、130.83亿元、202.82亿元；归母净利润分别为8.03亿元、11.63亿元、14.34亿元。

但是好景不长，随着新冠疫情的消逝，迪安诊断的经营业绩随之一落千丈。根据公司发布的2023年业绩预告，迪安诊断预计2023年实现归母净利润3亿元至4亿元，同比下降72.11%至79.08%。

此外，迪安诊断的应收账款也居高不下。截至2023年上半年，该公司的应收账款为96.65亿元，占总资产的48.86%。这组数据与2022年同期相比基本持平。

对此，迪安诊断表示，企业的常规业务所产生的应收账款一直在正常的回款滚动周期。与新冠检测有关的应收账款，也在有序回款中。此外，迪安诊断还提到，去年上半年的经营性现金流量净额为2785万元，已经实现了正向流入，2022年同期这一数据为-5.7亿元。

未来靠什么提振业绩？

目前，迪安诊断的主要问题在于新冠之后如何提振业绩。

览富财经网注意到，新冠疫情除了给迪安诊断带来了短期的业绩增长，还在客观上逼迫该公司加速实验室及检测团队的建设。

2020年，迪安诊断在年报中披露，该公司在全国布局连锁化实验室的数量达到40家。2023年上半年，这项数据增加至43家。除此之外，迪安诊断员工规模扩容得也非常快，由2019年的8794名员工，增加至2022年的13128名员工。

但是迪安诊断在后续的经营中，能否消化相当数量的诊断资源和人力资源，都存在较大的不确定性。在2023年的半年报中，迪安诊断并没有披露最新的员工数量。但其表示，推进组织变革的深化，优化矩阵式组织管理模式，积极精兵简政，是接下来的六大重点工作之一。

针对员工规模和资源配置等方面的质疑，迪安诊断此前回应称，为了提高生产力、提高人员工作效率，公司每年会进行正常的人员调整和流动。在2022年底，公司基于对新冠业务未来的谨慎性预判，对过剩的新冠设备等资产进行了报废处理。

事实上，在剔除掉新冠业务等因素后，迪安诊断的诊断服务收入其实是在增长的。2023年上半年，迪安诊断的诊断服务业务实现营收27.27亿元，剔除应急业务后同比增长23.73%。其中，独立医学实验室（ICL）实现营收24.78亿元，剔除应急业务后同比增长27.53%。

在服务项目上，迪安诊断可以提供3300余项的医学检测项目，包括病理诊断、分子诊断、生化发光检验、免疫学检验、理化质谱检验，以及其他综合检验等。2023年上半年，迪安诊断新开检测项目321项，特检收入达到11.18亿元，同比增长31.53%，特检业务的营收占传统诊断收入的比例已经提升至41%。

据其介绍，迪安诊断的诊断服务业务持续增长的动力，除了三级头部医院业务的突破，还有来自合作共建和精准中心的业务拓展。

不过，2023年这项业务究竟拓展得如何，业绩数据是否有明显改观，还需要在2023年的业绩报告中才能找到答案。根据披露，迪安诊断将在4月20日发布2023年年报，并在4月27日发布2024年第一季度报告，届时便可知晓。

股价连续下跌，机构资金却在加仓

除了业绩还存在变数之外，迪安诊断的股价表现也十分低迷，令很多投资者“操碎了心”。

自2021年1月触顶以来，迪安诊断的股价一直处于震荡下跌的走势之中，期间虽偶有反弹，但都无法改变其下行趋势，至今已累计下跌超60%。虽然调整时间已经超过三年，但现在似乎还没有止跌的迹象。

不过，股价的连续调整吸引了不少资金入场。2023年三季报显示，华宝中证医疗指数基金加仓了17.55%，而UBSAG新进购买了迪安诊断1207.32万股。截至2024年2月6日，香港中央结算有限公司加仓15.89%，CITIGROUPGLOBALMARKETLIMITED加仓4.88%，全国社保基金四一八组合加仓7.35%，此外还有易方达创业板指数基金、法国巴黎银行分别新进购入993.65万股和799.22万股。

迪安诊断回购公司股份，机构资金也在近期加仓或新进购入公司股票，迪安诊断的股价真的到底了吗？欢迎留言说说你的判断。