希音被曝在美提交IPO申请：最早明年上市，估值超660亿美元

经过几番传言后，中国在线快时尚公司希音（Shein）或已在美国“秘密交表”。

当地时间11月27日，据外媒报道，希音已经秘密申请在美国上市，可能成为近年来规模最大的首次公开募股（IPO）之一，或将最早于2024年开始在公开市场上交易。尚不清楚希音目前的估值。在2023年最新一轮的G+轮融资中，希音筹资20亿美元，估值660亿美元。一年前，希音的估值曾达到1000亿美元。

截至记者发稿，希音方面尚未对此事做出回应。

有相关人士表示，高盛、摩根大通和摩根士丹利已被聘为希音首次公开募股的主承销商，希音和顾问们针对估值问题进行了长期讨论，该公司可能在寻求比660亿美元更高的估值。

近两年来，受到高利率和风险较低的另类投资影响，美国IPO市场遇冷，在美国上市的公司越来越少。今年最大的IPO是英国芯片设计公司Arm，在9月上市时其估值约为550亿美元。而在此前，最近一次受到广泛关注的IPO是在2021年上市的电动汽车厂商Rivian，其估值约为770亿美元。

有分析指出，“秘密交表”在美国IPO市场很常见，这种方式允许公司与美国证券交易委员会（SEC）在私下展开沟通并进行必要的文件调整。在接下来的几个月里，希音可能会对其文件进行微调，并回答委员会提出的众多问题。一旦公司准备好进行IPO，文件将被公开，与SEC的沟通以及对文件的所有调整也将一并发布。

去年至今，希音多次传出IPO的消息。据外媒今年6月报道，希音已向监管机构提交注册申请，准备在纽约进行首次公开发行（IPO）。当时，希音向澎湃新闻否认了这一消息。

在过去几年内，希音的发展十分迅猛，通过其前卫的设计、丰富的产品和极具竞争力的价格赢得了全球消费者的青睐。尽管估值有所缩水，但希音对未来发展充满信心。今年，希音曾对投资者表示，公司在2022年实现了230亿美元的收入和8亿美元的净利润，2023年前三个季度实现了创纪录的收入和利润。希音还曾表示，该公司的目标是到2025年实现年收入585亿美元。

据了解，希音从自主品牌起家，旗下有SHEIN、ROMWE、MOTF等不同定位的11个自主品牌，以SHEIN为首的自主品牌是希音的核心品牌资产，其业务主要面向欧美、中东、东南亚等市场，2017至2020年GMV每年保持超100%增速，2021年GMV超1000亿元人民币。

今年5月，希音不再局限于销售自有品牌商品，拓展了平台模式，开始销售家居、美容、电子产品等，并推出了针对第三方卖家的扶持计划，与亚马逊和海外版拼多多Temu等进入同一赛道。今年8月，希音收购了Forever 21、Brooks Brothers以及锐步（Reebok）等知名品牌的母公司SPARC集团三分之一股份，同时SPARC集团将拥有希音少量股份，双方未披露具体投资金额。

为了在作为最大市场的美国市场站稳脚跟，希音一直在调整领导层。11月，有外媒报道称希音聘请了动视暴雪前首席合规官弗朗西斯·汤森德（Frances Townsend）担任高级顾问，合同为期六个月，并“挖角”TikTok美国物流高管来负责管理物流和履约运营业务。

然而，在这一过程中，希音也面临了一系列挑战，包括一系列指控其侵犯版权的诉讼。在这些诉讼中，最受关注的当属希音与Temu的互诉，希音指责Temu “在社交媒体上冒充希音品牌来促进自己在美国市场的增长” 并使用希音受版权保护的图像，而Temu称希音未能履行其版权主张且自身从未冒充希音。该互诉案件尚无定论。