多家上市公司“踩雷”信托理财

继上市公司横店集团东磁股份有限公司（简称“横店东磁”）、英洛华科技股份有限公司（简称“英洛华”）公告之后，日前国通信托有限责任公司（简称“国通信托”）发布声明，回应其设立的两只累计规模达4.2亿元的信托产品踩雷“杭州瑜瑶”事件。针对今年来上市公司频频“踩雷”信托理财的现象，专家表示，上市公司需要制定合理的现金预算，进行高效的资金运作，加强风险管理和提升数字化水平。

此前的11月24日晚间，横店东磁发布公告称，公司2022年11月以3亿元自有资金投资了国通信托·盈瑜一号单一资金信托（简称“盈瑜一号”），该信托原本于今年11月24日到期，但截至到期日仅收回1375万元，其余可能存在无法按期兑付或全额兑付的风险。同日，英洛华公告称，其全资子公司浙江联宜电机有限公司（简称“联宜电机”）今年1月认购了国通信托·天瑜四号单一资金信托（简称“天瑜四号”），投资金额为1.2亿元，目前收回436.92万元，其余款项可能存在无法按期兑付、无法全额兑付的风险。

11月26日晚间，国通信托发布声明称，横店东磁和联宜电机委托国通信托设立的盈瑜一号、天瑜四号分别于2022年11月24日、2023年1月18日成立，信托规模为3亿元和1.2亿元。国通信托知悉上述信托计划所投底层私募基金出现异常情况后，已及时就相关情况向委托人进行了风险披露，并按委托人指令对底层基金产品进行了赎回操作。同时，国通信托本着审慎原则，对所有涉及私募基金的业务进行了全面风险排查，并向监管部门进行了报告。公司严格依照信托文件的约定履行受托人职责，涉及上述信托的投资操作均遵循了委托人的指令及信托合同约定，后续公司将严格按照委托人的指令及信托合同约定采取相应措施，积极维护委托人的合法权益。

值得一提的是，上述两款信托的投向均为杭州瑜瑶私募基金管理有限公司（简称“杭州瑜瑶”）作为管理人发行的瑜瑶私享5号私募证券投资基金。11月24日，中国证监会宣布，对杭州瑜瑶、深圳汇盛等私募机构立案调查。证监会称，近日，北京华软新动力私募基金管理有限公司等爆发投资风险后，社会高度关注。证监会十分重视，迅速行动，组织证监局、基金业协会等开展核查。初步判断，相关人员控制杭州瑜瑶、深圳汇盛等多家机构，多层嵌套投资，存在虚假宣传、报送虚假信息、违规信披等情形，还可能涉嫌违法犯罪行为。

今年以来，多家上市公司均对信托产品表现出浓厚兴趣。Wind数据显示，以认购日期作为统计标准，今年以来已有近50家A股上市公司购买信托理财产品，合计认购金额为141.9亿元。其中，海信家电、盐湖股份、迪阿股份认购信托金额位居前三甲，分别约为34.3亿元、24.2亿元、12.9亿元。此外，微光股份、网宿科技、沙钢股份等19家公司的信托认购金额均在1亿元以上。

不过，随着信托产品违约事件的增多，多家上市公司相继“踩雷”信托理财。据记者初步统计，今年以来， 上市公司“踩雷”信托理财事件有十余起之多。

“从现金管理手段来看，信托理财的收益一般会更高，稳定性也不错，因此成为很多上市公司理财的选择方式。”中国市场学会金融委员付立春表示，如果上市公司投入较多而产品出现兑付等问题，则会对公司后续投资、经营现金流产生影响。除基本面外，还会影响公司股价、投资者判断以及后续监管等很多方面。

“上市公司需要制定合理的现金预算，进行高效的资金运作，加强风险管理和提升数字化水平。”上述业内人士表示。

用益信托研究员喻智表示，信托公司筛选私募机构，应加强投资期间的风险管理，加强对底层投资私募基金的穿透监督，定期通过多种手段核查私募基金管理人的状态是否正常等。