受益Arm火爆业绩，愿景基金估值大涨！软银集团最新财季终结四连亏

受益于被投公司估值上升及获得T-Mobile的股份，在连续四个季度亏损后，软银集团实现了盈利。

2月8日，软银集团发布2023第三财季（10月至12月）的报告，财报显示，去年第三财季净利润为9500亿日元（64亿美元），上一年同期亏损7830亿日元。

软银集团的盈利水平，接近市场预期值3730亿日元（约合25亿美元）两倍以上，这也是软银集团自2022年9月以来首次实现季度盈利。

软银集团实现盈利主要受益于愿景基金持有股票的反弹。财报数据显示，软银愿景基金在2023第三财季实现了4227.4亿日元的利润，而在2022年同期亏损了6601.0亿日元。值得注意的是，此前由于全球科技股大跌，前几个财季愿景基金出现巨额亏损，从而大幅拖累了软银集团的业绩表现。

财报资料显示，软银愿景基金旗下主要包括软银愿景基金一期（SVF1）、软银愿景基金二期（SVF2）、LatAm Funds三只基金。

自成立以来，SVF1的总业绩为盈利167亿美元，SVF2的亏损为190亿美元。

分产品来看，自成立以来，SVF1总投资896亿美元，累计回报1063亿美元，总收益167亿美元。

2023第三财季，SVF1投资收益为53亿美元，其中包括向软银集团子公司转让Arm部分股份获得的55亿美元投资收益。截至2023年12月31日，SVF1持有的投资组合公司的公允价值比上一季度末增加4.2%。其中，投资组合中的上市公司公允价值环比上涨2.7%，主要是由于滴滴等公司的股价上涨所驱动；一级市场投资组合公司的价值环比增长5.4%，主要是受益于字节跳动的高业绩增长。

截至2023年12月31日，SVF1共持有69笔投资（不包括已退出），其中包括21家上市公司；投资成本为535亿美元，公允价值为422亿美元。

SVF2自成立以来的总投资为523亿美元，累计回报333亿美元，总损失为190亿美元。

2023第三财季，SVF2投资损失为7亿美元。截至2023年12月31日，SVF2持有的投资公允价值比上一季度末环比增长了5.8%。其中，投资组合中的上市公司公允价值环比增长24.9%，主要是由于AutoStore、Symbotic的股价上涨；一级市场投资组合公司的公允价值环比增长3.1%，主要是投资公司估值大涨。

截至2023年12月31日，SVF2共持有273笔投资（不包括已退出），其中包括16家上市公司；投资成本为495亿美元，公允价值为301亿美元。

软银集团在财报中强调，Arm上市的积极影响。通过出售Arm的10%股权，软银集团获得了51.2亿美元的收益，目前软银集团还持有近90%的ARM股份。此外，根据软银董事长兼CEO孙正义与T-Mobile 2020年收购前软银子公司Sprint Corp.时达成的协议，软银集团获得了价值近80亿美元、逾4800万股T-Mobile股票，也对当季财报产生了积极的影响。

值得注意的是，Arm已经是软银集团最重要的资产。财报显示，截至2023年12月31日，Arm的股权价值占软银集团净资产的32%，已经是软银集团投资组合中最大的单一资产。

Arm股价暴涨有望推动软银集团净资产的增加。截至2月7日收盘，Arm报收于77.01美元，较发行价51美元上涨了51%。

2月7日盘后，Arm发布了强劲的第三财季业绩，营收、运营利润、业绩指引均超出预期。火爆的业绩及预期刺激，Arm盘后一度暴涨42%，将市值推高至近1000亿美元。截至发稿前，Arm盘前涨幅收窄至28.94%。

受多方消息提振，截至2月8日收盘，在日本上市的软银集团收涨11.06%，报7350日元。