国资股权投资基金的“向新力”

本文转自：安徽日报

瞄准新兴产业，开拓发展空间——

国资股权投资基金的“向新力”

■ 本报记者 许昊杰 汪国梁

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发展新质生产力离不开金融“活水”。新质生产力具有高科技、高效能、高质量的特征，培育壮大新质生产力，也需要更加活跃的资本市场来撬动各类要素的组合汇聚。

近年来，各种国有资本股权投资基金及政府引导基金发展迅猛，设立速度和规模也正加速攀升，成为股权投资市场中的重要活水源泉，在产业增长点培育上扮演着愈发重要的角色。

在安徽，新能源汽车、集成电路、先进光伏和新型储能等新兴产业成长壮大的实践，也充分证明了用好基金这一工具来促进产业发展的重要性。安徽的国有资本股权投资基金有何运作逻辑，怎样赋能新质生产力？

以投带引，赋能新质生产力

近日，作为国内首个实现批量商业化运营的商用车造车新势力，深向科技成功获得跨省自动驾驶重卡测试与示范应用许可。之后，该公司的新能源重卡将在京津塘高速北京段和天津段提供自动驾驶高速货运服务，真正意义上实现跨省自动驾驶运营。

在千里之外的合肥，深向科技的公司总部已搬迁至肥西县，其销售结算中心、新能源重卡智能化制造项目也同步落户，投资规模预计将超百亿元，为安徽“首位产业”加码。

值得注意的是，深向科技成功落户合肥的背后，安徽省新兴产业发展基金功不可没，这也是我省运用国有资本股权投资基金培育壮大新兴产业的又一个成功案例。

2022年6月，为有效发挥国有资本引领撬动作用，省投资集团、安徽叉车集团共同组建了安徽省新兴产业发展基金，由安徽省铁路发展基金股份有限公司负责管理运营，注册规模100亿元，计划带动200亿元以上的社会资本，形成300亿元以上规模的基金集群。

去年底，由肥西产投下属运河基金、江淮汽车、铁路基金、安徽省新兴产业发展基金等共同设立的中安新能源汽车基金宣布完成对深向科技的数亿元B轮投资，“以投带引”，招引深向科技落户合肥。这是安徽省在新能源商用车领域的又一次战略性布局。

“这次投资，不仅有各级政府基金参与，还有上市公司江淮汽车的加入，能各自发挥资源优势，强强联合。”铁路发展基金公司总经理方荣解释，深向科技落户合肥，不仅丰富了新能源汽车产品链条，促进省属企业江淮汽车的转型升级，还符合当地政府的招引需求，助力合肥新能源“乘用车商用车并驾齐驱、电动化智能化并蒂花开”。

加快发展新质生产力离不开金融“活水”的灌溉，同样，资本市场作为新兴产业加速发展的“催化剂”，也大有可为。作为形成新质生产力主阵地的新兴产业，是培育发展新动能、打造未来新优势的关键领域，更需资本的支持，尤其是国有资本股权投资基金的赋能。

从安徽近年来的实践来看，新能源汽车、集成电路、先进光伏和新型储能等新兴产业的发展势头强劲，充分证明了利用好国有资本股权投资基金的重要性，助力资本要素向科技创新领域聚集，凝聚培育新质生产力的合力。

“四两拨千斤”，助推产业升级

从全国范围来看，近年来，百亿级乃至千亿级的股权投资基金、政府引导基金遍地开花、颇为活跃，以期带动支持当地特色产业集群发展。安徽省新兴产业发展基金有何独特运作逻辑呢？

通过母基金吸引社会资本共同参股子基金，实现放大效应，是安徽省新兴产业发展基金的常用打法，也充分发挥了“四两拨千斤”的撬动效应，加快推动地方产业集群发展。

与此同时，作为国有资本股权投资基金，安徽省新兴产业发展基金在管理上也更加注重专业化、市场化，并展现出了更高的灵活度和开放度。

例如，安徽省新兴产业发展基金与国家电投集团、芜湖市共同发起设立了电投绿色能源基金，基金规模20亿元，为我省导入优质央企产业资源；联合社会资本发起设立了安徽省新能源汽车和智能网联汽车产业发展基金，基金规模20亿元，引导传统燃油车企业加快新能源汽车和智能网联汽车布局；旗下子基金新兴产业科创基金联合市、区级平台，推进国电高科第二总部落地合肥市高新区，该公司去年9月发射的一颗卫星也被命名为“合肥高新一号”。

目前，安徽省新兴产业发展基金主动对接央企、行业内头部管理机构和优质产业资本，采用多种方式，谋划设立子基金。截至2023年末，新兴产业基金已设立子基金9只，总认缴规模103亿元，新兴产业基金认缴出资29.19亿元。

记者梳理发现，安徽省新兴产业发展基金的子基金覆盖多个新兴产业，比如新能源汽车和智能网联汽车相关产业基金2只共30亿元，先进光伏和新型储能相关产业基金2只共23亿元，高端装备制造相关产业基金2只共20亿元，新一代信息技术相关产业基金20亿元，“基金丛林”不断发展壮大。母子基金已投资和拟投资项目中，省内原有项目和招引省外落地安徽项目共29个，金额19.5亿元，占比93.4%。

“子基金方面，十大新兴产业已重点覆盖六大领域，其中重点支持新能源汽车产业，投资该领域项目14个，投资金额9.87亿元，占比近五成。”铁路发展基金公司总经理助理李想介绍，子基金还在项目招引上实现突破，从省外招引至我省的项目15个，金额10.4亿元，实现深向科技、国电高科、萨驰智能、臻亿医疗等一批优质项目落地。

协调发展，注重投后管理

通常来说，国有资本股权投资基金，既要投早投小、支持新兴产业发展，又要满足地方招商引资需求，还要在注重投资风险把控的基础上，推动区域高质量发展、活跃地方创投氛围。

除了促进产业发展和“双招双引”外，支持区域经济协调发展也是安徽省新兴产业发展基金的重要功能之一。安徽省新兴产业发展基金主动对接省内地市，仔细摸排产业基础，带队开展实地调研，牵头促成多方合作。

尤其是在助力皖北振兴上，安徽省新兴产业发展基金已在皖北设立子基金35亿元，在实际招商效果上取得显著成绩。

例如，旗下子基金安亳生命健康产业发展基金从江苏招引了臻亿医疗科技有限公司在亳州建立生产基地，该公司从事心血管介入医疗器械研发业务，预计今年便可正式投产。瞄准未来产业，旗下子基金新一代信创产业基金计划投资从事深空探测业务的九州云箭（北京）空间科技有限公司，促进其扩大在皖规模。

不仅要当好基金“大管家”，也要做好项目“服务生”。国有资本股权投资基金如何进一步提升精细化管理与投后赋能水平？

在对子基金的投后管理方面，安徽省新兴产业发展基金强化子基金项目审核，对子基金投资的项目均实地调研，协同管理人提高投资质量，防范投资风险，切实维护国有资本权益。同时，该基金还借助省投资集团、铁路基金公司平台资源，帮助被投企业与省内相关方建立联络，实现与优秀企业共成长。

李想表示，下一步，安徽省新兴产业发展基金将聚焦战略性新兴产业和未来产业，督促子基金管理人加大新兴产业的“双招双引”力度，加强对省属企业新兴产业的投资力度。加强对子基金的投后管理和监督，督促子基金管理人强化合规运营、做好项目投后跟踪，为新质生产力的发展提供基金支持。