降利减费再加码 金融双向赋能实体经济

企业贷款利率已降至有统计以来历史低位，新发放贷款加权平均利率3.85%，比上年同期低14个基点，六大国有行下调汇票手续费、工本费、信用卡交易提醒等服务类费用……透过数据和动态，可以看出金融业多渠道减费让利支持实体的力度。

“没有建行的帮助和支持，企业不会在短时间内实现跨越式发展。之前公司现金流受到影响，在短短一周时间内就获得了2000万元贷款，帮我们渡过难关。而且还在成本优惠基础上进一步下调利率，大概比同类贷款低了近2个百分点。”长春希达电子技术有限公司副总经理刘海洋直言，由于贷款量大，利息其实在每个月现金流中也是一笔不小的开支，“利率的降低确实帮助我们控制了成本支出，省下的钱可以更好投入企业其他经营活动之中。”

这是银行业为企业“减负”的一个缩影，为实体经济让利已成为当前金融业重要趋势。

其中，通过利率下行引导企业融资成本下降是让利实体的“大头”。政策层面，金融部门持续完善市场化利率形成和传导机制，2023年以来已降准两次、降息两次，实体经济融资成本下行明显。人民银行最新数据显示，当前企业贷款利率已降至有统计以来历史低位，9月企业新发放贷款加权平均利率为3.85%，比上年同期低14个基点。

记者走访发现，目前国有行的经营类贷款利率普遍在3.35%-3.9%不等，部分产品利率甚至低于LPR利率。例如，工行北分推出的一款面向个人经营者的“长易贷”产品，最长可贷10年，在“利率优惠窗口期”期间年利率最低可至3.35%。

“如果是比较优质的客户，我们还可以向总行打报告，申请更低利率。”一位国有行华北分行信贷经理对记者表示，现在同业竞争更加激烈，营销手段也随之增加，随着LPR走低，经营贷利率下降是应有之义。

光大证券金融业首席分析师王一峰对记者表示，企业贷款产品利率下调最直接的影响就是通过更加优惠的融资环境降低企业财务成本。对银行而言，在有效信贷需求尚待修复的情况下，适当下调企业贷款产品定价，有助于增强信贷投放能力“以量补价”，培育有效客户。

伴随价格“优惠”，整体信贷数据也持续“回暖”。人民银行最新数据显示，前三季度，企（事）业单位的新增贷款是15.68万亿元，同比多增1.2万亿元，是贷款增加的主力军。

利率下行的同时，减免“边角”费用也是银行让利实体的重要渠道。

近期银行业掀起新一轮“减费让利潮”。中国银行业协会日前发布倡议，鼓励银行降利提质。其中，减费让利项目涉及汇票手续费、工本费，个人存款账户对账单打印费，以及信用卡交易提醒，溢缴款转出手续费，年费补刷机制，还款容时等。

截至目前，工、农、中、建、交六大国有银行、以及中信银行、招商银行等股份行均表示将积极响应倡议。例如，对公业务方面，中信银行表示，目前该行承兑汇票工本费为0.48元/份，年底前将取消此工本费。

实际上，这已并非首次银行业集体“降费”，从成效看，数次减免相关费用，已有效降低了企业特别是小微企业的综合金融成本。

据人民银行深圳市分行披露，截至今年9月末，深圳市金融机构累计为小微企业、个体工商户等4300多万经营主体减费让利124亿元。北京市银行业协会数据显示，自去年来，仅北京地区小微企业及个体工商户账户服务手续费、结算服务手续费、电子银行服务收费，减免近1700万笔，减费金额近18亿元。

虽然金融机构让利有助于提升企业融资需求，但国家金融与发展实验室特聘研究员任涛也提示，在此过程中，如果资产定价幅度过大，“量增难抵价降”可能进一步加剧银行息差压力，同时也需防止因资产质量问题进一步侵蚀盈利能力。

国家金融监管总局数据显示，上半年我国42家上市银行净息差普遍承压，39家银行净息差收窄，仅有2家银行较去年末微增，1家持平，净息差处于历史低位。

因此，如何做好“保利润”和“促让利”之间的平衡是各家银行面临的共同课题。

对此，人民银行货币政策司司长邹澜指出，人民银行将进一步增加利率政策协同性，兼顾银行保持合理利润和融资成本稳中有降两个目标的实现。“比如加强贷款利率自律管理，以及对协议存款等利率相对较高的负债产品，也可以研究进一步强化自律和规范。”邹澜表示，总的来说，商业银行保持合理利润，应更多地借助市场发展、业务创新等途径，持续兼顾好融资成本稳中有降的目标。

“银行应量力而行，适当保持银行资产的合理收益、保持合理利润，综合评估自身禀赋、客群结构、区域经济等情况，提升精细化管理水平，做好‘量价险期’的再平衡，将信贷资源投向真正有需求的领域。”任涛进一步表示，表面上看减费让利政策短期内会对金融机构造成冲击，但金融与经济之间共生共荣，中长期来看只有经营主体充满活力，金融机构才能够真正实现稳健运营。

展望后续利率走势，王一峰预计，在市场化有效信贷需求尚待修复背景下，企业贷款利率仍维持低位。后续看，随着宏观经济持续修复、企业经营活力逐步提升，企业贷款利率有望从当前的历史低位逐步回稳至新的均衡点。