量化增强再升级 中银中证1000指数增强发行

2023年以来，A股市场整体估值水平已处于历史底部位置。从市场各类宽基指数的横向比较来看，代表小盘指数的中证1000指数表现相对抗跌，且拉长时间周期来看，中小盘指数往往也更具弹性。Wind数据显示，自2019年以来至今年10月末，中证1000指数累计上涨了34.75%，同期沪深300指数涨幅为18.66%。（数据来源：wind，2019年1月1日至2023年10月31日）

对于投资者而言，小盘股虽具有较优的成长性，但选股难度不小，投资小盘指数是一种更省心的方式。为助力投资者更好把握投资机遇，中银基金量化团队再推新品，正在发行的中银中证1000指数增强型基金(A类：019555，C类：019556)或将助力投资者一键布局优秀的中小盘成长股，把握成长新机会。

中证1000指数：小盘中有大成长

近年在产业转型升级趋势和鼓励创新的政策导向下，许多中小市值公司成长飞速。

作为受到投资者高度关注的小盘核心宽基指数，中证1000指数算得上是小盘股的代表性指数。该指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本，总体市值风格偏中小盘，与沪深300和中证500等指数形成了互补。

从分布情况来看，中证1000指数涵盖了全部31个申万一级行业，且行业分布较为均衡，个股之间也较为分散，一般情况下，单一个股不会对指数造成显著影响。Wind数据显示，截至2023年10月31日，指数前十大成分股权重合计仅为3.86%，权重行业主要为电子、医药生物、计算机等新兴产业及基本面良好的赛道，不仅行业分布相对更具全面性，也有利于捕捉成长性较高的“专精特新”企业的投资机遇。

值得注意的是，近年来随着“专精特新”企业数量的不断增加和持续发展，这些企业已经成为了中国制造业的重要组成部分。作为市场上与“专精特新”特征相接近的宽基指数，中证1000指数或有机会与之齐头并进，分享创新型优质中小企业成长机遇。

量化增强赋能，投资再升级

量化指数增强基金是在跟踪基准指数的前提下，利用量化投资的方式进行主动管理，同时追求指数收益和超额收益双重收益的一种投资策略。在基准指数上涨时，指数增强基金有望比指数涨的多；基准指数下跌时，力争比指数跌的少。在Beta未来预期向好的背景下，量化指数增强策略较为稳健的超额收益能力，有望给投资者带来Beta + Alpha双赢的投资体验。

值得注意的是，中证1000指数拥有成分股数量多、行业均衡、个股分散等特点，有适合做量化增强的天然基础。

从当前时点来看，或处于小盘风格相对占优的周期阶段，中证1000指数成分股主要由中小型企业构成，小盘股在经济复苏时往往弹性会更大。

当前市场上中证1000指数基金众多，规模也逐年增加，对于投资者来说应该如何选择呢？

目前正在发行的中银中证1000指数增强基金，正是以中证1000指数为标的指数，主要采用指数增强量化投资策略，力争实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期增长。

中银中证1000指数增强：双将挂帅，实力出击

中银基金量化团队早在2009年就已成立，成员实力雄厚，平均从业9年以上，均拥有较为丰富的投资经验。此次正在发行的中银中证1000指数增强基金拟由团队中的赵志华和姚进共同管理。

其中赵志华作为量化团队的主管，在指数产品管理方面经验丰富。他拥有金融工程博士学位，有18年证券从业经验、15年基金投资管理经验、8年公募基金管理经验，是一位投资经验丰富的“沙场老将”。自2009年起，赵志华就开始量化实盘投资，是国内最早一批从事量化实盘投资的先驱者。他的在管产品中银量化价值A超额收益明显，截至2023年三季度末，该产品近五年收益率42.01%，同期业绩比较基准8.99%，超额收益33.02%。（数据来源：基金定期报告）

另一位拟任基金经理姚进拥有博士学位，有9年证券从业经验和4年专户投资管理经验。在产品的管理上，他强调模型纪律，注重模型的更新迭代和多策略叠加，量化选股中深耕指增策略，追求长期稳健的超额收益。据悉，姚进曾任美国南加州大学统计分析师，负责多个科研课题的数据分析和建模工作，并在国外一流期刊发表过7篇论文。

近两年，指增产品的规模不断增长，市场认可度显著提升，投资者对指增产品的需求增长明显。与此同时，团队经过多年积累，中银基金量化团队也已有能力去布局相关产品线。未来，团队会加快布局，力争完成对大盘、中盘、小盘等主流宽基指数的覆盖，以及部分特色的指数增强产品，比如偏股基金指数、红利指数等，争取为投资者提供多样化的投资工具。

业绩说明：中银量化价值A于2017年11月24日成立，赵志华于成立以来执掌本基金，近5年基金回报/业绩基准回报分别为：2018年度-27.56%/-19.78%，2019年度40.29%/28.68%，2020年度46.26%/21.73%，2021年度1.78%/-3.52%，2022年度-21.67%/-17.37%，2023年上半年0.96%/-0.29%，2023年三季度-2.65%/-3.15%。中银量化价值C于2020年11月6日成立，赵志华于成立以来执掌本基金，基金回报/业绩基准回报分别为：自成立以来至2020年底6.61%/5.41%，2021年度1.38%/-3.52%，2022年度-21.99%/-17.37%，2023年上半年0.76%/-0.29%，2023年三季度-2.75%/-3.15%。基金经理无在管同类产品。同类指“混合型-主动混合开放型-强股混合型”，海通证券。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端市场情况下，基金投资存在损失全部本金的风险。指数基金所跟踪的标的指数过往表现也不预示指数基金的未来表现，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。请投资者在进行投资决策前，仔细阅读基金合同，招募说明书、产品资料概要等文件，了解基金的具体情况，根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配，并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。