加速去美元化！黄金价格狂飙 全球央行携“中国大妈”大手笔购金

近日，黄金交易炙手可热。

5月4日，国际黄金现货价格一度冲上2079.67美元/盎司，刷新历史纪录。COMEX黄金期货价格盘中也涨至2085.40美元，逼近历史最高点。

黄金与股票、公司债和国债等有所不同。它稀缺性强，且不受特定企业和国家的信用风险影响。由于不产生分红和利息，在经济繁荣和利率上升的局面下黄金不易被选为投资对象，但在经济恶化和利率下降的局面下，黄金投资价值就会格外突出。

眼下，在美国地区性金融机构接连破产的阴影笼罩中，市场避险情绪居高不下，投资者纷纷将转向代表性“安全资产”——黄金。

黄金价格一路狂飙

事实上，金价强劲的增长迹象在3月中旬便开始隐现。

在欧美金融动荡加剧和美国经济指标走弱的背景下，美联储中止加息的预期加强。COMEX金价由3月8日的每盎司1818.1美元涨至5月4日的每盎司2055.7美元，涨幅超13%。

5月以来，国际现货黄金价格由每盎司1990美元一路上升，5月4日盘中升至历史新高的每盎司2081美元上方，而后小幅回落。

随着一些经济体在衰退的边缘徘徊，作为一种长期战略资产，黄金可能会成为焦点。分析师Louise Street指出，回溯历史，在过去七次的经济衰退之中，黄金投资在其中的五次均带来了正向收益。

花旗预计短期内金价将达到2300美元。“黄金已经站稳了脚步，原因是美元强势减弱，通胀随着油价从高点回落而略有减弱。”

而国际金价节节攀升背后，是蔓延全球多国的“购金热”。

全球央行创纪录囤金 新加坡、中国为全球最大黄金买家

在如此风云诡谲的经济环境下，世界多国央行都在做同一件事：增加黄金储备。

早在2022年，全球购金热潮就已经拉开大幕。去年，全球央行的净买入量达到1135吨，创出有可比数据1950年以来的最高水平。

到了今年，这一趋势热度不减。尽管2023年一季度全球黄金需求总量（不含场外实物黄金交易）同比下降13%，但场外实物黄金交易市场的复苏将黄金总需求提振至1174吨。

国际调查机构世界黄金协会（WGC）5月5日公布的2023年一季度黄金买入量达到228.4吨，同比增长176%，创出2010年来的历史新高，全球央行黄金储备也已达到有记录以来的季度最高增储量。

从买方来看，一季度的大买家集中在亚洲地区。

世界黄金协会最新发布的《全球黄金需求趋势报告》指出，新加坡金融管理局、中国央行、土耳其央行及印度央行是今年一季度的四大主力买家。其中，新加坡金融管理局一季度购金量达68.67吨，约为243万盎司，居各经济体之首。紧随其后的中国、土耳其、印度分别增持了57.85吨、30.21吨和7吨。

上述协会表示，“各大央行的黄金购买量依然强劲，几乎没有迹象表明这种趋势会在短期内发生变化。今年第二季度，黄金买盘将继续超过卖盘。”

中国黄金市场交易升温 “中国大妈”热情高涨

值得注意的是，中国在此轮全球买金潮中可以算的上是举足轻重的一份子。中国连续六个月增持黄金，4月末黄金储备6676万盎司，环比增26万盎司。自去年11月中国央行的黄金累计增持规模已达412万盎司。

除了中国央行，“中国大妈”在黄金饰品消费这一块儿也是实力不俗。据世界黄金协会，中国一季度金饰消费需求环比增长56%，出现显著回升，同比增长11%至198吨，在全球扛起黄金饰品销售大旗。

据央视财经报道，北京市多家门店的金饰价格在近期迅速上调，直逼600元/克。多位工作人员称，最近金价上涨迅速，有时候一天就能涨7元/克，很多消费者都觉得措手不及，后悔没有及时入手。

在深圳水贝不少黄金零售卖场，除了来买金的，还有不少带着之前买的投资金条和黄金饰品前来变现的消费者。张先生在21年3月以每克350元的价格购入了一根100克的金条，现在卖掉收益可达9800元。

杀疯了的除了黄金价格，还有如火如荼的交易市场。中国期货业协会公布的数据显示，今年前4个月，黄金累计成交量同比增加了15.34%，累计成交金额同比增加了26.44%。

另一边的黄金期权交易更加火热。今年前4个月黄金期权成交量同比增加106.62%，成交金额同比增长67.15%。

在国内黄金ETF市场上，多数产品今年迄今涨幅已逾10%。A股Wind黄金成分股年内涨幅多数均超20%，四川黄金作为新股涨幅达到约400%。

“做空”美联储？美元一强格局遭动摇

市场的暗流下涌动着世界各国央行的“去美元化”行动。

自俄乌冲突爆发后，经济放缓的迹象和持续的信贷压力令人堪忧，全球央行将贵金属投资作为潜在的避险工具和通胀对冲工具，对黄金的巨大需求进一步推动金价水涨船高。这在一定程度上折射出世界经济的分裂和“美元一强”货币体制的摇摇欲坠。

RJO期货公司高级市场策略师Bob Haberkorn认为，美联储在抑制通胀方面遇到了困难，而其激进的加息举措又引发了银行危机，如蝴蝶效应一般增加了信贷紧缩的可能性。

“所以，当下买入黄金几乎等同于在‘做空’美联储，美联储已经无法再持续地在利率问题上采取激进举措，” Haberkorn表示。

过去几十年来，美元一直是全球央行储备的主要货币，但近期黄金需求激增被视为去美元化的迹象。

洛克菲勒国际主席Ruchir Sharma曾于上个月表示，“黄金作为最古老、最传统的资产，如今成了各大央行对抗美元的工具。”

随着美元比率下降，黄金占新兴市场国家央行的外汇储备的比例正在上升。数据显示，截至今年一季度，中国的黄金比例为3.9%，相比10年前增加2.4个百分点。土耳其增大幅增加28.8个百分点，占比达到34.1%。

事实上，除了转向黄金，已经有越来越多的国家也努力转向非美元货币。印度与马来西亚同意以印度卢比进行贸易结算、巴西与中国增加开通本币结算渠道、东盟各成员国同意加强本地货币使用、沙特阿拉伯宣布在石油出口中接受美元以外的替代货币……美元的霸权地位进一步遭遇挑战。

美国多年来的纵横捭阖铸造了美元的霸主地位，而眼下这一切正在逐渐发生变化。桥水基金创始人达利欧曾在采访中表示，“以美国货币美元为中心的世界经济和秩序正在瓦解。除了主要货币国美国之外，欧洲和日本的债务大幅增加，财务状况不再健康。”